Доверительное управление - обозначение, которое слышали многие, но суть этого набора слов знают не все и очень зря, ведь это один из действенных способов получить пассивный доход. Красиво жить мечтает каждый: всех нас манят дорогие курорты, и автомобили, пленительно зазывают витрины дорогих бутиков, но для красивой жизни необходим не менее «красивый» заработок. Поэтому пришло время узнать, что такое доверительное управление и как на нем заработать, и как работает ДУ криптовалютой?
В ежедневной суете между домом и работой, мы порой забываем жить, и если удается добыть более-менее приемлемый уровень жизни, то в этих крысиных бегах трудно найти время для наслаждения бытием. Пассивный доход предлагает возможность хорошего заработка при минимальных усилиях, но не каждый может найти тот путь, который будет приносить деньги без затраты сил и времени.
Доверительное управление
Доверительной управление предлагает ту же инвестиционную деятельность, но с минимальными рисками, ведь подобные взаимоотношения имеют официальную регистрацию и руководствуются буквой закона. Что же это за диковинный способ добычи пассивной прибыли и в чем его особенность - далее в статье.
Говоря о ДУ необходимо сразу обозначить, что это довольно широкое понятие, которое может включать в себя различные инвестиции в широкий круг объектов. При этом, изначально доверительное управление как таковое существовало только «на земле», а уже с техническим и общественным прогрессом деловые взаимоотношения такого вида перебрались в онлайн-плоскость, преобразившись в инвестиции онлайн . Поэтому все чаще мы слышим о различных инвестиционных инструментах и обращаем на них внимание, но всегда от активных действий остерегает страх перед такими неизведанными махинациями, обусловленный риском потерять свои сбережения.
Доверительное управление - акт передачи личных активов в виде любых материальных ценностей третьим лицам с целью получения выгоды.
Говоря простым, обывательским языком, ДУ - передача своих средств (не важно деньги это, дом или бизнес) тем, кто в отличие от вас может эти деньги приумножить, а вы лишь получите свою выгоду, не будучи вовлеченным в процесс. При этом стоит различать, что, как и материальные ценности могут быль самыми разными, так и сфера их применения может быть какой-угодно, а лицо выступающее доверительным управляющим может и вовсе быть отдельным государством или вашим соседом, который решил преуспеть и подзаработать. За примерами далеко ходить не нужно. Все мы знаем что такое банк, и что данная организация принимает средства на депозиты, выплачивая проценты.
Так вот, создать банковский вклад - это также передача средств в управление организации, которая пустит их в оборот, получит прибыль и часть ее разделит с вами. Как видите, доверительное управление является вполне вхожим в нашу жизнь и более того, вполне законным явлением, которое регулируется Гражданским кодексом. Стоит отметить и то, что доверительное управление имеет много выгод и прибегают к нему по трем основным причинам: из-за недостатка времени, знаний или невозможности самому выполнять какие-либо действия для получения прибыли. При этом увеличивать свой капитал путем вовлечения его в доверительное управление могут как отдельные лица, так и юридические организации.
Не многие знают, но передача на управление активами, как форма доверительного управления существует на законных основаниях уже больше 10 лет. За это время в плоскость таких деловых взаимоотношений были вовлечены самые различные сферы человеческой деятельности - как и полагается наш народ на выдумки силен и зарабатывает средства порой самыми эксцентричными способами. Но про какие-то уж диковинные формы ДУ мы говорить не станем - они существуют на грани закона и морали, а разложим по полочкам более традиционные варианты.
Передача личных средств в руки профессионалов, способных использовать различные инвестиционные инструменты и приумножать капитал, в наше время стала еще и очень доступной, ведь сегодня осуществлять данные действия можно посредством ПК и подключения к интернету. Конечно же, большой спрос вызывает и повышение предложения, поэтому совершенно неудивительно, что существует целая классификация видов ДУ, которую мы и рассмотрим ниже.
Управление акциями
Под понятием активов подразумевают совокупность движимого и недвижимого имущества, денег, принадлежащих определенной компании. При этом не только материальные ценности, имеющие физическое воплощение относят к категории активов – это могут быть права, патенты, вклады в банках, инвестиции в золото. Доверительное управление активами очень перекликается с ДУ имуществом, но все же это не одно и то же, небольшая разница в правовом поле существует. По сути имущество - это материальные объекты компании, которые обязаны иметь документы, независимо от того приносят они доход или нет, тогда как актив обязан приносить доход и при этом не обязательно имеет какие-либо юридические права.
Управление ценными бумагами
Многие владельцы ценных бумаг просто не находят времени, для того чтобы ими управлять и получать доход. В этом случае передать управление акциями можно брокеру или какой-либо компании, которая будет обеспечивать прибыль с имеющихся активов. При этом, сами ценные бумаги будут находиться на бирже в депозитарии, тогда как управляющих будет отвечать за их движение, расчеты, уплату налогов и т.д.
Вам же придется лишь получать прибыль, которую будет приносить управление инвестициями, а в свободное время заниматься личными делами. В то же время законом предписано, что управляющий ценными бумагами не может гарантировать то, что вы непременно получите доход и вовсе не обязан это делать. Суть этой приписки заключается в том, что рынок ценных бумаг - среда довольно стихийная и участники рынка никак не могут спрогнозировать со 100% гарантией доходность того или иного актива. Но владелец акций может избирать определенную тактику поведения на рынке, и брокер обязан следовать этим указаниям. Таким образом вы можете обеспечить определенный контроль за состоянием ценных бумаг и их относительную безопасность.
Таблица видов ценных бумаг для инвестирования:
Управление недвижимостью
Если вы в свое время совершили инвестиции в недвижимость и владеете квартирой или домом, то их также можно передать в управление. Например, если у вас нет времени или возможности сдавать свою недвижимость самостоятельно, то получать доход с жилья можно, заключив договор с риэлторской фирмой.
Вы можете находиться в любой точке мира и заниматься чем-угодно в то время, как профессионалы возьмут на себя доверительное управление квартирой: найдут для вашей недвижимости съемщика, будут взымать плату и переводить на ваш счет, и даже совершать различные уборочные и ремонтные работы, а при необходимости, и оплату коммунальных услуг, в то время как вы будете наслаждаться жизнью. Чем не пассивный доход? В свою очередь, риелтор будет брать определенный процент от своих услуг, что несколько снизит доходность сдачи жилья, нежели если эти действия осуществлялись бы вами самостоятельно.
Управление имуществом
Основным видом ДУ является передача имущества в доверительное управление. Выделяют несколько материальных ценностей, которые определяются законом как имущество и наиболее часто используются для передачи на управление:
- земля;
- здания;
- товары, продукция;
- инвентарь и инструменты;
- оборудование и аппаратура;
- права (отдельных предприятий в виде товарных знаков, продукции, услуг, права требования).
И это далеко не полный перечень имущества - весь список четко зафиксирован и описан в законодательстве нашей страны. То есть все то, что является имуществом и теоретически может приносить доход при своей эксплуатации может быть передано в доверительное управление.
Наиболее часто в управление другим лицам и организациям передают именно деньги, поэтому в отдельную категорию выделяется управление финансовыми инвестициями. В этом случае управляющий осуществляет их выгодное вложение и получает определенный процент, а владелец капитала - прибыль. И, казалось бы, все довольны и все в плюсе, но есть некоторые нюансы данного капиталовложения, которые мы рассмотрим ниже. Во-первых, на законодательном уровне закреплено то, что минимальной суммой, которую можно передать в доверительное управление являются 200 тыс. рублей.
Конечно же, есть мелкие инвесторы, у которых таких значительных средств нет, но заработать на полном пассиве все равно хочется. В этом случае происходит объединение средств в так называемые пулы - несколько инвесторов вкладывают деньги в общую кассу и уже этой суммой управляющий будет распоряжаться, а прибыль будет делиться в зависимости от доли участия. Ярким примером подобного вида ДУ являются ПАММ-счета, при организации которых трейдер управляет средствами и проводит на бирже Форекс финансовые операции, а прибыль пропорционально вкладу распределяется между участниками. Конечно же, данный вид ДУ можно считать в какой-то степени высокорискованным, ведь неизвестно удастся ли управляющему выудить прибыль. Часто это зависит от внешних факторов, и потеря денег не будет вам никем возмещена.
Говоря о всех вышеперечисленных видах доверительного управления, стоит отметить, что это достаточно безопасный инвестиционный инструмент, но важно правильно выбрать надежного управляющего, который приумножит имеющийся капитал.
Итак, вы пришли к тому, что сами управлять имеющимися активами и ценностями не можете, но вкладывать деньги в сомнительные МЛМ-проекты и кассы взаимопомощи желания нет - значит пора бы воспользоваться услугами доверительного управляющего, который сумеет приумножить ваш капитал. И, казалось бы, это легко провернуть - найди лицо или компанию, которая занимается ДУ и получай заслуженную прибыль. Но не все так просто в нашем мире, и следует тщательно подготовиться и пройти через немалую бумажную волокиту, чтобы как полагается оформить все юридически.
Чтобы правильно передать свои активы в ДУ необходимо быть хорошо осведомленным с правовым полем, в котором действуют данные взаимоотношения.
Существует множество нюансов, которые во многом обеспечивают успех передачи чего-либо в доверительное управление, поэтому необходимо подойти к этому процессу очень тщательно. Конечно же, большое значение имеют и выбор доверительной управляющего, и подготовка документов, и осведомленность в правилах сотрудничества на основе ДУ. О том, как разобраться в этом всем и успешно перейти на ДУ, читайте далее.
Немаловажно правильно подобрать компанию, которой доверите управление финансовыми инвестициями либо имуществом. Важно подчеркнуть, что выполнять эту роль может не только какая-либо крупная инвестиционная фирма, но и отдельное лицо, даже если оно не ведет предпринимательскую деятельность. Но не все доверительный управляющие одинаково хороши и следует очень скрупулезно проанализировать кандидатов, ведь от их опыта, подхода к делу, осведомленности в вопросе зависит успех дальнейшего сотрудничества и ваш пассивный заработок в частности.
Ниже мы предлагаем вам пять главных рекомендаций, который позволят отдать предпочтение достойной, способной обеспечить стабильный доход, компании. При этом не воспринимайте данные правила единоверным руководством к действию – вы можете выработать личную стратегию подбора управляющего или позаимствовать опыт успешных коллег.
Уровень аналитического сервиса компании
Компании, в которых аналитический отдел работает слабо и не умеет вовремя мониторить и делать выводы о настроениях рынка, просто не могут обеспечить полноценного заработка на вашем капитале. Более того, с таким управляющим вы можете не только не заработать, но и потерять то, что у вас уже есть. Поэтому подбирайте для ДУ компанию, в которой имеется отдел аналитики, полностью обеспечивающий процесс качественным и своевременным анализом экономики, политики, дел компании и умеющим строить точные прогнозы.
Опыт работы управляющей компании
Само собой разумеется, что опытная компания сумеет более адекватно управлять вашим капиталом, принимать верные решения в трудных ситуациях, находить наиболее прибыльные и выгодные предложения. Зная срок пребывания управляющего в конкретном сегменте рынка, вы можете приблизительно оценить насколько компетентным является данный вариант и подходит ли он вам. Кроме этого, срок работы укажет вам и на надежность компании, ведь если управляющий проработал энное количество лет, то он пользуется определенным спросом, а если в его услугах нуждаются, вполне логично, что управлять капиталом клиентов он, скорее всего, умеет.
Рейтинг компании на рынке услуг
В нашей стране ведет свою деятельность Национальное рейтинговое агентство, которое мониторит успехи доверительных управляющих и строит рейтинги лучших из них. Эта официальная организация проводит анализ работы управов по различным параметрам и сегментам рынка, и оценивает насколько те справляются со своими обязательствами перед клиентами.
НРА действует более 14 лет и на данный момент является наиболее авторитетным и надежным рейтинговым агентством страны, при чем результаты его мониторинга принимаются как обществом, так и государственными структурами, как финансовое консультирование. Одним словом, если вы выбрали какую-либо компанию, то перепроверьте ее месторасположение в рейтинге НРА - организация предоставляет достоверные данные и если компании нет в списке лучших, то возможно, не стоит с ней сотрудничать.
Объем активов в управлении
О надежности и серьезности компании говорит и денежная сумма или же объем имущества, который делегировали для управления компании. Если управляющий дает хорошую прибыль, то конечно, будет пользоваться спросом, и клиенты к нему будут выстраиваться в очередь. В таком случае в управлении конкретного лица или компании будет значительный объем активов, что и будет для вас показательным при совершении столь важного выбора. Те же управляющие, которым доверяют незначительное управление финансовыми активами, скорее всего, могут являться новичками, которые из-за неумелых действий просто спустят ваши средства в трубу.
Не будем лукавить и признаемся, что все мы задумываемся о том, куда бы вложить имеющиеся сбережения. Да так вложить, чтобы получить максимум прибыли и минимум рисков. Очень часто мы не хотим экспериментов и единственным решением видим лишь банковский депозит. При высокой надежности, если говорить о лидерах рынка, банки предлагают скудную доходность, увы. В поисках решения, отправляемся в увлекательное путешествие, знакомясь с новыми инструментами и предлагающимися услугами. Повезло, если обошлось без встречи с бинарными опционами и иными пирамидами, которыми известен отечественный рынок. Методом проб и ошибок можем дойти до доверительного управления. Смысл услуги доверительного управления заключается в том, что вашими средствами будут распоряжаться профессиональные управляющие. Эти люди заинтересованы в том, чтобы сохранить ваш капитал и преумножить его, в противном же случае сама организация не получит дохода.
Доверительное управление делится на виды, в зависимости от оказываемых услуг.
Управления деньгами. В данном случае управляющий получает денежные средства, посредством которых совершает операции на финансовых рынках. Управляющему передаются денежные средства, которыми он управляет по своему усмотрению, чаще всего совершая операции на валютном и фондовом рынке.
Управление акциями. Весьма интересная услуга, поскольку множество людей становится владельцами акций по тем или иным причинам, но совершенно не знают, как ими распорядиться. Управляющий получает в свое ведение ценные бумаги и размещает их на бирже.
Управление недвижимостью. Такая услуга оказывается агентами по недвижимости, которые берут квартиру или дом полностью под свой контроль, то есть не только заботятся о поиске квартирантов, но и оплачивают коммунальные услуги с вырученных денег. Управление предприятием. Эта услуга оказывается, когда существует необходимость вывести предприятие из долгов, а также в том случае, когда у руководителя бизнеса попросту нет времени или недостаточно компетенции.
Комплексное управление – как можно понять из названия, это передача управляющему активов различного вида. Эту услугу предпочитает большое количество людей, сотрудничая сразу с несколькими управляющими компаниями, в целях диверсификации активов.
Доверительное управление охватывает практически все финансовые аспекты, с которыми сталкивается человек. И с каждым годом актуальность этой услуги неуклонно растет. В России, как повелось, подобных организаций мало и о самой услуге многие не знают. Но то проблемы извечной низкой финансовой грамотности. А для тех, кто уже успел познакомиться с ДУ, преимущества очевидны.
Доверительное управление - это деятельность по распоряжению активами. Они предоставляются инвестором профессиональному участнику рынка. Основной целью при этом выступает извлечение максимальной прибыли при определенном риске. Рассмотрим далее, в чем суть доверительного управления.
Активы
В качестве них выступает большинство объектов, перечисленных в ГК. Ст. 128 содержит перечень таких активов. Объекты доверительного управления - это в первую очередь финансы и материальные ценности. Инвестор может предоставить также акции, недвижимость и так далее. К активам относят также имущественные и исключительные права (на произведения искусства, литературы, на и пр.). В рассматриваемую категорию не входят
Особенности предоставления
Доверительное управление - это сделка, предполагающая юридическое предоставление актива. Если в качестве него выступает, например, предприятие, то сохранение его как самостоятельного юрлица невозможно практически. Это обуславливается тем, что доверительное управление ООО или иной организацией отражается ответственным лицом на отдельном балансе. По материальным ценностям ведется учет. При этом для выполнения расчетных операций открывается отдельный счет в банке. Предоставление в доверительное управление интеллектуальной собственности, исключительных прав на некоммерческие организации следует отличать от их передачи по концессионному соглашению. В последнем случае сделка совершается с целью ведения инвестором самостоятельной предпринимательской деятельности.
Обособленность предметов
В законодательстве, кроме исключительных случаев, не предусмотрен прямой запрет на передачу вещей, характеризующихся родовыми признаками. Между тем, структура соглашения, особенности взаимодействия субъектов, перечень активов указывают на то, что сделка может совершаться только в отношении индивидуально-определенных предметов. Материальные ценности должны быть обособленными от иных благ, принадлежащих собственнику и управляющему. В этой связи даже предметы, которые определяются родовыми признаками (к примеру, комплекты белья в наследуемой массе), в определенной степени приобретают индивидуальную определенность.
Финансовые организации
В соответствии с общим правилом, доверительное управление средствами не допускается. Однако в законодательстве предусматриваются исключения. Так, по ст. 5 ФЗ "О банках", кредитная структура - юрлицо, имеющее лицензию на ведение соответствующей деятельности, выданную ЦБ, - может проводить расчетные и прочие операции, заключать договор доверительного управления имуществом и финансами клиента. Последним при этом может выступать как организация, так и гражданин. Структуры, которые не являются кредитными, тоже могут получить право доверительного управления. Для осуществления соответствующей деятельности у них должна быть лицензия, которая предоставляется в соответствии со ст. 7 Закона от 3.02.1996 г.
Муниципальная и федеральная собственность
Передача имущества в доверительное управление имеет свою специфику, которую необходимо учитывать при заключении сделок. Так, например, для совершения тех или иных операций профессиональным участником рынка ему может предоставляться как частная, так и государственная либо Однако материальные ценности, которые ранее были предоставлены унитарному предприятию либо учреждению, должны утратить свой юридический статус до того, как будут переданы в доверительное управление. Это обуславливается тем, что блага уже предоставлены субъекту и используются в ограниченном режиме. Предоставление материальных ценностей профессиональному участнику рынка сделало бы невозможным реализацию унитарным предприятием, муниципальным или государственным учреждением своих юридических возможностей.
Субъекты
В качестве участников рассматриваемой сделки могут выступать:
- Учредитель доверительного управления.
- Выгодоприобретатель.
- Управляющий.
Первые два участника могут совпадать (что чаще всего и происходит на практике). Управляющий выступает в качестве самостоятельного отдельного лица и не совпадает ни с выгодоприобретателем, ни с учредителем, поскольку их функции совершенно несовместимы. Если деятельность осуществляется по основаниям, установленным в законе, им может являться физлицо, не ведущее предпринимательской деятельности, либо некоммерческая структура (кроме учреждения).
Нюансы
Доверительное управление - это добровольная сделка. Назначение субъекта, ответственного за распоряжение активами, осуществляется только с его согласия. Образец доверительного управления может предусматривать как возмездную, так и безвозмездную основу отношений. Решение о предоставлении материальных ценностей принимает их собственник. Именно он выступает в качестве инвестора и, соответственно, учредителя управления.
Предоставление капитала
Предполагает не только их сохранение, но и преумножение. Финансы предоставляются на конкретный срок. За операции с финансовыми средствами управляющий, как правило, получает вознаграждение. Стоит отметить, что такие сделки до недавнего времени заключались только состоятельными людьми. Сегодня существуют организации, которые принимают в доверительное управление суммы от 1 млн долл. Однако в настоящее время достаточно много компаний, которым можно передать капитал меньшего размера. В основном минимальной является сумма в 200 тыс. рублей. Если же инвестор располагает, например, 50 тысячами, то он все равно может передать их в управление. Такие небольшие суммы объединяются в пулы. С ними управляющий проводит такие же операции, как и со средствами одного инвестора. Но в последнем случае учитываются индивидуальные пожелания клиента. Законодательство также допускает доверительное управление долями в капитале.
Сроки
Как правило, договор доверительного управления имуществом заключается на год. По мнению специалистов, инвестирование на меньший срок нецелесообразно. Между тем, сегодня работают компании, которые могут принять активы на 6 мес. В договоре управления обычно предусматривается возможность изъятия материальных ценностей до истечения оговоренного срока, а также автоматическая пролонгация (продление) соглашения.
Плюсы и минусы
В сравнении с депозитом в банке доверительное управление считается более доходным. Однако всегда существует риск вообще не получить прибыли. Ни частный управляющий, ни компания не могут гарантировать фиксированный доход. На практике может случиться так, что инвестор не только не заработает, но и потеряет свой капитал. При этом он должен будет выплатить управляющему вознаграждение по договору.
ДУ и ПИФы
Доверительное управление имеет много общего с Специалисты рекомендуют подробнее изучить эти виды деятельности. И в том и в другом случае в задачи управляющего входит сохранение и увеличение капитала инвестора. Однако услуги компаний имеют разную законодательную регламентацию. В доверительном управлении допускается использование опционов, фьючерсов и прочих деривативов, недоступных ПИФам. В случае падения рынка профессиональный участник может продать финансовые инструменты. Но при этом он ограничен в своих действиях. К примеру, управляющий не может играть на понижении рынка, заключая "короткие сделки". Это обусловлено тем, что ему запрещено занимать акции и кредитоваться. Законодательство, предоставляя компаниям право доверительного управления имуществом, обеспечивает защиту частных инвесторов. В качестве одного из механизмов выступает запрет на получение любых займов.
Оперативность и индивидуальный подход
Несомненным преимуществом доверительного управления выступает возможность вывести средства в день поступления требования от клиента. При ПИФах такая операция осуществляется в течение трех суток. При этом за этот период состояние рынка может существенно измениться и в отрицательную, и в положительную сторону. При доверительном управлении профессиональный участник работает персонально с финансовыми активами клиента. Даже если они объединены в пулы, количество инвесторов в нем существенно меньше, чем в ПИФах.
Доверительное управление ценными бумагами
Оно предполагает обеспечение высокой прибыльности инвестиций. В качестве гаранта сохранности активов клиента выступает брокер. Финансовые средства инвестора помещаются в расчетную палату, а ценные бумаги - в депозитарий биржи. В задачи брокера входит ведение учета перемещения денег и акций клиента, расчет и удержание подоходного налога. При выборе компании необходимо учитывать продолжительность ее деятельности на рынке, а также объем клиентской базы. Соответственно, чем крупнее и дольше брокер работает, тем выше его надежность.
Важный момент
При передаче активов доверительному управляющему клиент стремится получить гарантии прибыльности своих инвестиций. Однако в соответствии с ФЗ, регламентирующим оборот акций, профессиональному участнику рынка запрещено давать подобного рода гарантии. Вместе с этим нормами допускается опубликование доверительным управляющим исторической доходности, полученной им в предыдущие периоды.
Недвижимость как актив
Суть доверительного управления в данном случае сводится к тому, что собственник, который, например, желает сдать помещение или сооружение в аренду, все заботы перекладывает на риелтора. При заключении обычного соглашения агентство выступает в качестве посредника. В его задачи входит только поиск нанимателя. Доверительное управление предполагает существенное расширение функций риелтора. Их перечень будет зависеть от потребностей и возможностей собственника. Агентство не только ищет нанимателя, но и разрабатывает и подписывает с ним соглашение, получает плату за пользование объектом, контролирует своевременность оплаты счетов, выполнение обязательств арендатором и так далее.
Заключение
Доверительное управление сегодня входит в перечень услуг, предоставляемых многими банковскими организациями. Как правило, такие задачи берут на себя крупные финансовые компании. При этом, по мнению ряда экспертов, целесообразнее доверять управление своими активами именно банкам. Это связано с низкой, по сравнению с брокерскими организациями, стоимостью услуг. Дело в том, что банковской структуре нет необходимости набирать дополнительный штат сотрудников, которые осуществляли бы доверительное управление. Достаточно добавить эти функции в обязанности действующих специалистов. Доверительное управления пользуется сегодня большой популярностью. Это пассивный способ получения дохода. Однако он требует определенных финансовых вложений. Компании, предоставляющие такие услуги, предлагают различные варианты преумножения средств инвестора. Несомненно, в каждой сделке есть определенный риск, однако и доход может быть довольно высоким. Доверительное управление - удобный способ преумножить свой капитал. При этом инвестору вовсе необязательно разбираться во всех тонкостях этой деятельности.
Приветствую вас, уважаемые читатели и подписчики! Жизнь полна сюрпризов. Бывает так: просыпаешься одним прекрасным утром и узнаешь, что некий американский родственник отписал на ваше имя огромное наследство. Ну а вы работаете простым инженером и никогда с большими капиталами дела не имели.
Ничего страшного! На этот случай всё продумано до вас. Доверительное управление это именно то, что вам нужно... или нет?
Случается, что владелец крупного состояния далёк от . Бывает и так, что занимаясь бизнесом, человек не желает держать в обороте весь капитал, руководствуясь принципом . Для подобных ситуаций и предусмотрено индивидуальное доверительное управление активами.
Грубо говоря это когда вы отдаете свои активы (недвижимость, деньги, ценные бумаги) в управление другому, более опытному человеку или компании, которые лучше вас знают как распорядиться всем этим добром
А индивидуальное в том смысле, что владелец активов сам решает вопросы подбора управляющего и стратегии управления. Управление имуществом собственника – деятельность, в идеале связанная с узкой специализацией.
Например, инвестируя в недвижимость, нужно решать массу задач: искать дисциплинированных арендаторов, отслеживать их платежи, взыскивать задолженность в случае её появления. Всё это требует сил и времени, которые придётся тратить в ущерб основной деятельности. Такие задачи (разумеется, за вознаграждение) может взять на себя компания, чья специализация состоит в управлении недвижимостью.
Другой пример. Предположим, имеется денежная сумма, которую желательно инвестировать в прибыльные активы (облигации, ценные бумаги, паи инвестиционных фондов) с целью получения дохода. Эту деятельность лучше доверить компании, имеющей лицензию на торговлю ценными бумагами и опыт. Наличие лицензии – вопрос не праздный.
До сих пор на рынке есть множество компаний, которые пользуются недостаточной юридической грамотностью клиентов. Предлагая услуги по управлению немалыми суммами, они имеют документы, выданные в офшорах, и ни одной российской лицензии. Мы к этому ещё вернёмся.
Закон суров…
Деятельность по доверительному управлению имуществом регулируется в России Гражданским кодексом, в частности, главой 53 «Доверительное управление имуществом». К объектам доверительного управления могут относиться: недвижимость, ценные бумаги и другое имущество. Если клиент ищет управляющих недвижимостью или ценными бумагами, он может обратиться в специализированную компанию.
Однако денежные средства объектом доверительного управления быть не могут, за одним исключением.
Это исключение касается кредитных организаций, имеющих лицензию ЦБ РФ, деятельность которых регламентируется законом «О банках и банковской деятельности». В этом законе в ст. 5 в качестве одного из видов деятельности кредитных организаций упоминается доверительное управление денежными средствами. Таким образом:
Если некая компания предлагает управление денежными средствами путём торговли на форексе или инвестирования в ценные бумаги, дальше можно не читать и связываться с этой компанией нельзя. Давайте рассмотрим конкретные примеры.
Доверяй, но проверяй
Вопрос: будут ли в сохранности средства, переданные банкам под доверительное управление?
Скажем, у Райффайзен-Банка для этой деятельности есть специальная дочерняя структура под названием «Райффайзен Капитал», у Альфа-Банка также есть управляющая компания «Альфа-Капитал» и т.д. При этом сами банки, привлекая средства под управление, являются учредителями управляющих компаний, но не могут руководить ими. Есть и более интересная информация, взятая с официального сайта «Райффайзен Капитал».
В частности, согласно договорам, заключённым этой компанией, сделки с ценными бумагами в рамках управления средствами клиентов осуществляют:
- Акционерное общество «Сбербанк КИБ»
- Акционерное общество «Газпромбанк»
- Акционерное общество «Открытие Брокер»
Делают они это не из альтруистических побуждений, а за вознаграждение из того самого капитала, которым якобы управляет «Райффазен-Банк» через дочернюю структуру «Райффайзен Капитал». Заметьте: перед вами далеко не самая хитрая схема!
Игроки помельче
Возьмем к примеру некогда популярную 3 Sigma Profit Asset Management, которая позиционирует свою деятельность как индивидуальное доверительное управление. В том числе денежными средствами и ценными бумагами.
Эта компания с панамской юрисдикцией не имеет лицензии ЦБ РФ на осуществление банковских операций, её единственная лицензия выдана министерством торговли и промышленности Панамы. Аккредитационное свидетельство на деятельность российского представительства выдано Регистрационной Палатой при Минюсте РФ и действительно до 3 марта 2013 г.
То есть в настоящее время деятельность этой компании в России не законна. Стоит доверять таким «управленцам» деньги? Точно нет.
А что за рубежом?
За рубежом интересным вариантом доверительного управления являются .
Самые известные из них представляют собой целые «семьи» фондов, между которыми возможно свободное перемещение вкладов инвесторов без каких-либо дополнительных расходов с их стороны. Этим самым достигается формирование оптимального с точки зрения соотношения доходности и .
Первоначальные суммы вклада обычно невелики, от 500 до 2-3 тысяч долларов. В дальнейшем их можно пополнять. Взаимные фонды имеют договора с крупнейшими брокерами с весьма выгодными условиями обслуживания. Инвестируя в такие фонды, человек, не обладающий специальными знаниями, получает такие преимущества, как:
- Профессиональное управление вкладом
- Снижение риска
- Экономия затрат
- Защита интересов инвестора
Яркий пример взаимного фонда – крупнейшая в мире Black Rock, чьи активы на настоящий момент близки к 5 трлн долларов, а клиенты проживают более чем в 100 странах. Конечно же у Black Rock есть и .
Как известно, портфели таких фондов составляются в точном копировании структуры индексов, фьючерсы на которые торгуются на бирже. , которые являются высоколиквидным инструментом и котируются в течение всего дня. В листинге на Нью-Йоркской фондовой бирже продукты Black Rock известны под маркой iShares. К сожалению, в России Black Rock пока не работает, но вложить деньги в их фонды все же возможно.
Послеслевкусие
Институт доверительного управления в современной России сравнительно молод и не все нюансы прописаны в законодательстве. Этим умело пользуются опытные мошенники, играющие как на доверчивости, так и на аппетитах клиентов. Вот почему важно доверять не красивым обещаниям, а фактам: неукоснительное следование российским законам и надёжная репутация.
Поработать с зарубежными взаимными фондами в России сегодня не так просто, как хотелось бы, но варианты все же есть. А как же ПИФы? Взаимные фонды и ПИФы в чем то похожи, но последние по большинству параметров лишены гибкости первых и диверсификационной надёжности. Хотя все меняется, недавно у нас на бирже даже появились .
Быть может и выход западных гигантов на наш рынок не за горами?
Темная сторона луны
Это мы с вами сейчас поговорили про правомерность управления чужими деньгами, репутацию и рекомендации. Теперь о том, о чем не принято говорить.
Брокер, банк, УК, трейдеры — никто не станет с вами обсуждать это. Вопрос в том, что любое доверительное управление это конфликт интересов. Управляющий живет не за счет ваших результатов, а за счет комиссий. Поэтому ему выгоднее продать максимально дорогой продукт (с точки зрения комиссионных). Для вас, естественно, это наихудший вариант. Ваш убыток = прибыль посредника.
И судя по тому, какие премии получают управляющие фондами, продавать у них получается просто отлично. Заметьте — премия управляющего складывается не из заработанных им денег, а из собранных с инвесторов. Интересная ситуация...
Поэтому мое скромное мнение — не существует никакого доверительного управления, которое может быть выгодно вам, как инвестору. Подписывайтесь на обновления, и вы еще не такие секреты узнаете!