Довірче управління - позначення, яке чули багато хто, але суть цього набору слів знають не всі і дуже дарма, адже це один з дієвих способівотримати пасивний прибуток. Красиво жити мріє кожен: всіх нас приваблюють дорогі курорти, і автомобілі, чарівно закликають вітрини дорогих бутіків, але для гарного життя необхідний не менш «гарний» заробіток. Тому настав час дізнатися, що таке довірче управління і як на ньому заробити, і як працює ДУ криптовалютою?
У щоденній метушні між будинком і роботою, ми часом забуваємо жити, і якщо вдається здобути більш-менш прийнятний рівень життя, то в цих щурах важко знайти час для насолоди буттям. Пасивний дохід пропонує можливість гарного заробітку за мінімальних зусиль, але не кожен може знайти той шлях, який приноситиме гроші без витрати сил і часу.
Довірче управління
Довірче управління пропонує ту ж інвестиційну діяльність, але з мінімальними ризиками, адже подібні взаємини мають офіційну реєстрацію та керуються буквою закону. Що ж це за дивовижний спосіб видобутку пасивного прибутку та в чому його особливість – далі у статті.
Говорячи про ДК необхідно відразу позначити, що це досить широке поняття, яке може включати різні інвестиції в широке коло об'єктів. При цьому спочатку довірче управління як таке існувало тільки «на землі», а вже з технічним і суспільним прогресом ділові взаємини такого виду перебралися в онлайн-площину, перетворившись на інвестиції онлайн. Тому все частіше ми чуємо про різні інвестиційні інструменти та звертаємо на них увагу, але завжди від активних дій застерігає страх перед такими незвіданими махінаціями, обумовлений ризиком втратити свої заощадження.
Довірче управління - акт передачі особистих активів у вигляді будь-яких матеріальних цінностей третім особам з метою отримання зиску.
Говорячи простою, обивницькою мовою, ДУ - передача своїх коштів (не важливо це гроші, будинок чи бізнес) тим, хто на відміну від вас може ці гроші примножити, а ви лише отримаєте свою вигоду, не будучи залученим до процесу. При цьому варто розрізняти, що, як і матеріальні цінності можуть бути різними, так і сфера їх застосування може бути будь-якою, а особа виступає довірчим керівником може і зовсім бути окремою державою або вашим сусідом, який вирішив досягти успіху і підзаробити. За прикладами далеко не треба ходити. Всі ми знаємо, що таке банк, і що дана організаціяприймає кошти на депозити, сплачуючи відсотки.
Так от, створити банківський внесок - це також передача коштів в управління організації, яка пустить їх в обіг, отримає прибуток і частину розділить з вами. Як бачите, довірче управління є цілком вхідним у наше життя і більш того, цілком законним явищем, яке регулюється Цивільним кодексом. Варто зазначити і те, що довірче управління має багато вигод і вдається до нього з трьох основних причин: через брак часу, знань або неможливості самому виконувати будь-які дії для отримання прибутку. При цьому збільшувати свій капітал шляхом залучення його до довірчого управління можуть окремі особи, так і юридичні організації.
Не багато хто знає, але передача на управління активами як форма довірчого управління існує на законних підставах вже більше 10 років. За цей час у площину таких ділових взаємин були залучені найрізноманітніші сфери людської діяльності - як і належить наш народ на вигадки сильний і заробляє кошти часом найексцентричнішими способами. Але про якісь дивовижні форми ДУ ми говорити не станемо - вони існують на межі закону і моралі, а розкладемо по поличках більш традиційні варіанти.
Передача власних коштів у руки професіоналів, здатних використовувати різні інвестиційні інструменти та примножувати капітал, у наш час стала ще й дуже доступною, адже сьогодні здійснювати ці дії можна за допомогою ПК та підключення до інтернету. Звичайно ж, великий попит викликає підвищення пропозиції, тому зовсім не дивно, що існує ціла класифікація видів ДУ, яку ми і розглянемо нижче.
Управління акціями
Під поняттям активів мають на увазі сукупність рухомого та нерухомого майна, грошей, що належать певній компанії. У цьому як матеріальні цінності, мають фізичне втілення відносять до категорії активів – може бути права, патенти, вклади у банках, інвестиції у золото. Довірче управління активами дуже перегукується з ДК майном, але все ж таки це не те саме, невелика різниця в правовому полі існує. Насправді майно - це матеріальні об'єкти підприємства, які мають мати документи, незалежно від цього приносять вони дохід чи ні, тоді як актив зобов'язаний приносити прибуток і навіть необов'язково має будь-які юридичні права.
Управління цінними паперами
Багато власників цінних паперів просто не знаходять часу, щоб ними керувати і отримувати дохід. У цьому випадку передати управління акціями можна брокеру або будь-якій компанії, яка забезпечуватиме прибуток з наявних активів. При цьому самі цінні папери будуть перебувати на біржі в депозитарії, тоді як управителів відповідатимуть за їх рух, розрахунки, сплату податків тощо.
Вам же доведеться лише отримувати прибуток, який приноситиме управління інвестиціями, а у вільний час займатиметься особистими справами. У той самий час законом наказано, що керівник цінними паперами неспроможна гарантувати те, що ви обов'язково отримаєте дохід і не повинен це робити. Суть цієї приписки полягає в тому, що ринок цінних паперів – середовище досить стихійне і учасники ринку ніяк не можуть спрогнозувати зі 100% гарантією дохідність того чи іншого активу. Але власник акцій може обирати певну тактику поведінки над ринком, і брокер повинен слідувати цим вказівкам. Таким чином, ви можете забезпечити певний контроль за станом цінних паперів та їх відносну безпеку.
Таблиця видів цінних паперів для інвестування:
Керування нерухомістю
Якщо ви свого часу зробили інвестиції в нерухомість і володієте квартирою або будинком, їх також можна передати в управління. Наприклад, якщо у вас немає часу чи можливості здавати свою нерухомість самостійно, то отримувати дохід із житла можна, уклавши договір із ріелторською фірмою.
Ви можете знаходитися в будь-якій точці світу і займатися будь-чим у той час, як професіонали візьмуть на себе довірче управління квартирою: знайдуть для вашої нерухомості наймача, будуть стягувати плату і переказувати на ваш рахунок, і навіть робити різні прибиральні та ремонтні роботи, а при необхідності, і оплату комунальних послуг, у той час як ви будете насолоджуватися життям. Чим не пасивний дохід? У свою чергу, ріелтор братиме певний відсоток від своїх послуг, що дещо знизить прибутковість здачі житла, аніж якщо ці дії здійснювалися б вами самостійно.
Управління майном
Основним видом ДК є передача майна довірче управління. Виділяють кілька матеріальних цінностей, які визначаються законом як майно і найчастіше використовуються передачі на управління:
- земля;
- будівлі;
- товари; продукція;
- інвентар та інструменти;
- обладнання та апаратура;
- права (окремих підприємств як товарних знаків, продукції, послуг, права вимоги).
І це далеко не повний перелікмайна - весь список чітко зафіксовано та описано у законодавстві нашої країни. Тобто все те, що є майном і теоретично може приносити дохід при своїй експлуатації, може бути передано в довірче управління.
Найчастіше в управління іншим особам та організаціям передають саме гроші, тому в окрему категорію виділяється управління фінансовими інвестиціями. І тут керівник здійснює їх вигідне вкладення і отримує певний відсоток, а власник капіталу - прибуток. І, здавалося б, всі задоволені і все в плюсі, але є деякі нюанси цього капіталовкладення, які ми розглянемо нижче. По-перше, на законодавчому рівні закріплено те, що мінімальною сумою, яку можна передати в довірче управління, є 200 тис. рублів.
Звичайно ж, є дрібні інвестори, які не мають таких значних коштів, але заробити на повному пасиві все одно хочеться. У цьому випадку відбувається об'єднання коштів у так звані пули - кілька інвесторів вкладають гроші в загальну касу і вже цією сумою керуючий розпоряджається, а прибуток ділиться залежно від частки участі. Яскравим прикладом такого виду ДК є ПАММ-рахунки, при організації яких трейдер управляє коштами та проводить на біржі Форекс фінансові операції, а прибуток пропорційно до вкладу розподіляється між учасниками. Звичайно ж, цей вид ДУ можна вважати певною мірою високоризикованим, адже невідомо чи вдасться керуючому вивудити прибуток. Часто це залежить від зовнішніх факторів і втрата грошей не буде вам ніким відшкодована.
Говорячи про всі перераховані вище види довірчого управління, варто зазначити, що це досить безпечний інвестиційний інструмент, але важливо правильно вибрати надійного керуючого, який примножить наявний капітал.
Отже, ви дійшли того, що самі управляти наявними активами і цінностями не можете, але вкладати гроші в сумнівні МЛМ-проекти і каси взаємодопомоги бажання немає - значить час скористатися послугами довірчого керівника, який зуміє примножити ваш капітал. І, здавалося б, це легко провернути - знайди особу чи компанію, яка займається ДК і отримуй заслужений прибуток. Але не все так просто в нашому світі, і слід ретельно підготуватися і пройти через чималу паперову тяганину, щоб як слід оформити все юридично.
Щоб правильно передати свої активи в ДУ, необхідно бути добре обізнаним з правовим полем, в якому діють дані взаємини.
Існує безліч нюансів, які багато в чому забезпечують успіх передачі чогось у довірче управління, тому необхідно підійти до цього процесу дуже ретельно. Звичайно ж, велике значення мають і вибір довірчого управителя, і підготовка документів, і обізнаність у правилах співробітництва на основі ДК. Про те, як розібратися в цьому і успішно перейти на ДК, читайте далі.
Важливо правильно підібрати компанію, якій довірите управління фінансовими інвестиціями чи майном. Важливо наголосити, що виконувати цю роль може не тільки якась велика інвестиційна фірма, а й окрема особа, навіть якщо вона не веде підприємницької діяльності. Але не всі довірчі керуючі однаково хороші і слід дуже скрупульозно проаналізувати кандидатів, адже від їхнього досвіду, підходу до справи, обізнаності у питанні залежить успіх подальшої співпраці та ваш пасивний заробіток зокрема.
Нижче ми пропонуємо вам п'ять головних рекомендацій, які дозволять надати перевагу гідній, здатній забезпечити стабільний дохід компанії. При цьому не сприймайте ці правила одновірним посібником до дії – ви можете виробити особисту стратегію підбору управителя або запозичити досвід успішних колег.
Рівень аналітичного сервісу компанії
Компанії, в яких аналітичний відділ працює слабо і не вміє вчасно моніторити та робити висновки про настрої ринку, просто не можуть забезпечити повноцінного заробітку на вашому капіталі. Більше того, з таким керуючим ви можете не тільки не заробити, але й втратити те, що вже є. Тому підбирайте для ДК компанію, в якій є відділ аналітики, що повністю забезпечує процес якісним та своєчасним аналізом економіки, політики, справ компанії та вміє будувати точні прогнози.
Досвід роботи керуючої компанії
Само собою зрозуміло, що досвідчена компанія зможе більш адекватно керувати вашим капіталом, приймати правильні рішення у важких ситуаціях, шукати найбільш вигідні та вигідні пропозиції. Знаючи термін перебування керівника в конкретному сегменті ринку, ви можете приблизно оцінити, наскільки компетентним є даний варіант і чи підходить він вам. Крім цього, термін роботи вкаже вам і на надійність компанії, адже якщо керуючий пропрацював енну кількість років, то він користується певним попитом, а якщо його послуг потребують, цілком логічно, що управляти капіталом клієнтів він, швидше за все, вміє.
Рейтинг компанії на ринку послуг
У нашій країні веде свою діяльність Національне рейтингове агентство, яке моніторить успіхи довірчих керуючих та будує рейтинги найкращих із них. Ця офіційна організація проводить аналіз роботи управ за різними параметрами та сегментами ринку, і оцінює наскільки ті справляються зі своїми зобов'язаннями перед клієнтами.
НРА діє понад 14 років і на даний момент є найбільш авторитетним та надійним рейтинговим агентством країни, причому результати його моніторингу приймаються як суспільством, так і державними структурамияк фінансове консультування. Одним словом, якщо ви обрали якусь компанію, то перевірте її місцезнаходження в рейтингу НРА - організація надає достовірні дані і якщо компанії немає в списку кращих, то можливо, не варто з нею співпрацювати.
Обсяг активів в управлінні
Про надійність і серйозність компанії говорить і грошова сума або обсяг майна, який делегували для управління компанії. Якщо керуючий дає гарний прибуток, то, звичайно, користуватиметься попитом, і клієнти до нього будуть вишиковуватися в чергу. У такому разі в управлінні конкретної особи або компанії буде значний обсяг активів, що і буде для вас показовим при здійсненні такого важливого вибору. Ті ж керуючі, яким довіряють незначне управління фінансовими активами, швидше за все можуть бути новачками, які через невмілих дій просто спустять ваші кошти в трубу.
Не будемо лукавити і зізнаємося, що ми замислюємося у тому, куди вкласти наявні заощадження. Та так вкласти, щоб отримати максимум прибутку та мінімум ризиків. Дуже часто ми не хочемо експериментів і єдиним рішенням бачимо лише банківський депозит. За високої надійності, якщо говорити про лідерів ринку, банки пропонують мізерну прибутковість, на жаль. У пошуках рішення, вирушаємо в захоплюючу подорож, знайомлячись з новими інструментами та послугами, що пропонуються. Пощастило, якщо минулося без зустрічі з бінарними опціонами та іншими пірамідами, якими відомий вітчизняний ринок. Методом спроб та помилок можемо дійти до довірчого управління. Сенс послуги довірчого управління полягає в тому, що вашими засобами будуть розпоряджатися професійні керуючі. Ці люди зацікавлені в тому, щоб зберегти ваш капітал і примножити його, інакше сама організація не отримає доходу.
Довірче управління ділиться на види, залежно від послуг.
Управління грошима. У разі керівник отримує кошти, з яких здійснює операції у фінансових ринках. Керівнику передаються кошти, якими він управляє на власний розсуд, найчастіше здійснюючи операції у валютному та фондовому ринку.
Управління акціями. Дуже цікава послуга, оскільки безліч людей стає власниками акцій з тих чи інших причин, але не знають, як ними розпорядитися. Керуючий отримує у своє відання цінні папери та розміщує їх на біржі.
Керування нерухомістю. Така послуга надається агентами з нерухомості, які беруть квартиру чи будинок повністю під свій контроль, тобто не лише дбають про пошук квартирантів, а й оплачують комунальні послуги з виручених грошей. Управління підприємством. Ця послуга виявляється, коли існує необхідність вивести підприємство з боргів, а також у тому випадку, коли керівник бізнесу просто не має часу або недостатньо компетенції.
Комплексне управління – як можна з назви, це передача управляючому активів різного виду. Цю послугу воліє велика кількість людей, співпрацюючи одночасно з кількома керуючими компаніями, з метою диверсифікації активів.
Довірче управління охоплює майже всі фінансові аспекти, із якими стикається людина. І з кожним роком актуальність цієї послуги невпинно зростає. У Росії, як повелося, подібних організацій мало і про послугу багато хто не знає. Але це проблеми одвічної низької фінансової грамотності. А для тих, хто вже встиг познайомитися з ДК, переваги очевидні.
Довірче управління – це діяльність із розпорядження активами. Вони надаються інвестором професійному учаснику ринку. Основною метою при цьому є отримання максимального прибутку при певному ризику. Розглянемо далі, у чому суть довірчого управління.
Активи
Як них виступає більшість об'єктів, перерахованих у ЦК. Ст. 128 містить перелік таких активів. Об'єкти довірчого управління – це насамперед фінанси та матеріальні цінності. Інвестор може надати також акції, нерухомість тощо. До активів відносять також майнові та виняткові права (на витвори мистецтва, літератури, та ін). У категорію, що розглядається, не входять
Особливості надання
Довірче управління - це угода, яка передбачає юридичне надання активу. Якщо як нього виступає, наприклад, підприємство, то збереження його як самостійної юрособи неможливе практично. Це зумовлюється тим, що довірче управління ТОВ чи іншою організацією відбивається відповідальною особою на окремому балансі. За матеріальними цінностями ведеться облік. При цьому для виконання розрахункових операцій відкривається окремий рахунок у банку. Надання довірчого управління інтелектуальної власності, виняткових правна некомерційні організації слід відрізняти від передачі за концесійною угодою. У разі угода відбувається з метою ведення інвестором самостійної підприємницької діяльності.
Відокремленість предметів
У законодавстві, крім виняткових випадків, не передбачено прямої заборони на передачу речей, що характеризуються родовими ознаками. Тим часом, структура угоди, особливості взаємодії суб'єктів, перелік активів вказують на те, що правочин може відбуватися лише щодо індивідуально-визначених предметів. Матеріальні цінності мають бути відокремленими від інших благ, що належать власнику та управителю. У зв'язку з цим навіть предмети, які визначаються родовими ознаками (наприклад, комплекти білизни в успадкованій масі), до певної міри набувають індивідуальної визначеності.
Фінансові організації
Відповідно до загального правила, довірче управління коштами не допускається. Однак у законодавстві передбачаються винятки. Так, за ст. 5 ФЗ "Про банки", кредитна структура - юрособа, що має ліцензію на ведення відповідної діяльності, видану ЦП, - може проводити розрахункові та інші операції, укладати договір довірчого управління майном та фінансами клієнта. Останнім у своїй може бути як організація, і громадянин. Структури, які є кредитними, також можуть отримати право довірчого управління. Для здійснення відповідної діяльності у них має бути ліцензія, яка надається відповідно до ст. 7 Закону від 3.02.1996 р.
Муніципальна та федеральна власність
Передача майна довірче управління має власну специфіку, яку потрібно враховувати під час укладання угод. Так, наприклад, для здійснення тих чи інших операцій професійним учасником ринку йому може надаватися як приватна, так і державна або матеріальні цінності, які раніше були надані унітарному підприємству або установі, повинні втратити свій юридичний статус до того, як будуть передані в довірче управління . Це обумовлюється тим, що блага вже надані суб'єкту та використовуються в обмеженому режимі. Надання матеріальних цінностей професійному учаснику ринку унеможливило б реалізацію унітарним підприємством, муніципальним або державною установоюсвоїх юридичних повноважень.
Суб'єкти
Як учасників цієї угоди можуть виступати:
- Засновник довірчого керування.
- Вигодонабувач.
- Керуючий.
Перші два учасники можуть збігатися (що найчастіше відбувається на практиці). Керуючий виступає як самостійна окрема особа і не збігається ні з вигодонабувачем, ні з засновником, оскільки їх функції абсолютно несумісні. Якщо діяльність здійснюється на підставах, встановлених у законі, ним може бути фізособа, яка не веде підприємницької діяльності, або некомерційна структура (крім установи).
Нюанси
Довірче управління - це добровільна угода. Призначення суб'єкта, відповідального за розпорядження активами, здійснюється лише за його згодою. Зразок довірчого управління може передбачати як відплатну, і безоплатну основу відносин. Рішення про надання матеріальних цінностей ухвалює їх власник. Саме він виступає як інвестор і, відповідно, засновник управління.
Надання капіталу
Передбачає як їх збереження, а й примноження. Фінанси надаються на певний термін. За операції з фінансовими коштами керуючий, зазвичай, отримує винагороду. Варто зазначити, що такі угоди донедавна укладалися лише заможними людьми. Сьогодні існують організації, які беруть у довірче управління суми від 1 млн дол. Проте наразі досить багато компаній, яким можна передати капітал меншого розміру. В основному мінімальною є сума 200 тис. рублів. Якщо ж інвестор має, наприклад, 50 тисяч, то він все одно може передати їх в управління. Такі невеликі сумиоб'єднуються у пули. З ними керуючий проводить такі самі операції, як і із засобами одного інвестора. Але в останньому випадку враховуються індивідуальні побажання клієнта. Законодавство також допускає довірче управління частками капіталу.
Терміни
Зазвичай, договір довірчого управління майном укладається рік. На думку фахівців, інвестування на менший термін є недоцільним. Тим часом сьогодні працюють компанії, які можуть прийняти активи на 6 міс. У договорі управління зазвичай передбачається можливість вилучення матеріальних цінностей до закінчення обумовленого терміну, і навіть автоматична пролонгація (продовження) угоди.
Плюси і мінуси
У порівнянні з депозитом у банку довірче управління вважається більш прибутковим. Однак завжди існує ризик взагалі не отримати прибуток. Ні приватний управляючий, ні фірма що неспроможні гарантувати фіксований дохід. Насправді може статися те, що інвестор як не запрацює, а й втратить свій капітал. При цьому він має виплатити керуючому винагороду за договором.
ДУ та ПІФи
Довірче управління має багато спільного з Фахівці рекомендують докладніше вивчити ці види діяльності. І в тому і в іншому випадку завдання управляючого входить збереження і збільшення капіталу інвестора. Проте послуги компаній мають різну законодавчу регламентацію. У довірчому управлінні допускається використання опціонів, ф'ючерсів та інших деривативів, недоступних ПІФам. У разі падіння ринку, професійний учасник може продати фінансові інструменти. Але при цьому він обмежений у своїх діях. Наприклад, керівник неспроможна грати зниження ринку, укладаючи " короткі угоди " . Це зумовлено тим, що йому заборонено займати акції та кредитуватись. Законодавство, надаючи компаніям право довірчого управління майном, забезпечує захист приватних інвесторів. Як один з механізмів виступає заборона отримання будь-яких позик.
Оперативність та індивідуальний підхід
Безперечною перевагою довірчого управління є можливість вивести кошти в день надходження вимоги від клієнта. При ПІФ така операція здійснюється протягом трьох діб. При цьому за цей період стан ринку може суттєво змінитись і в негативний, і в позитивний бік. За довірчого управління професійний учасник працює персонально з фінансовими активами клієнта. Навіть якщо вони об'єднані в пули, кількість інвесторів у ньому значно менша, ніж у ПІФах.
Довірче управління цінними паперами
Воно передбачає забезпечення високої прибутковості інвестицій. Як гарант збереження активів клієнта виступає брокер. Фінансові кошти інвестора поміщаються до розрахункової палати, а цінні папери - до депозитарію біржі. До завдань брокера входить ведення обліку переміщення грошей та акцій клієнта, розрахунок та утримання прибуткового податку. При виборі компанії необхідно враховувати тривалість її діяльності над ринком, і навіть обсяг клієнтської бази. Відповідно, чим більший і довший брокер працює, тим вища його надійність.
Важливий момент
Під час передачі активів довірчому керуючому клієнт прагне отримати гарантії прибутковості своїх інвестицій. Однак відповідно до ФЗ, що регламентує оборот акцій, професійному учаснику ринку заборонено давати такі гарантії. Разом із цим нормами допускається опублікування довірчим керуючим історичної прибутковості, одержаної ним у попередні періоди.
Нерухомість як актив
Суть довірчого управління у разі зводиться до того що, що власник, який, наприклад, бажає здати приміщення чи спорудження у найм, всі турботи перекладає на ріелтора. При укладанні звичайної угоди агентство виступає посередником. До його завдань входить лише пошук наймача. Довірче управління передбачає істотне розширення функцій рієлтора. Їх перелік залежатиме від потреб та можливостей власника. Агентство не тільки шукає наймача, а й розробляє та підписує з ним угоду, отримує плату за користування об'єктом, контролює своєчасність оплати рахунків, виконання зобов'язань орендарем тощо.
Висновок
Довірче управління сьогодні входить до переліку послуг, що надаються багатьма банківськими організаціями. Зазвичай, такі завдання беруть він великі фінансові компанії. При цьому, на думку експертів, доцільніше довіряти управління своїми активами саме банкам. Це з низькою, порівняно з брокерськими організаціями, вартістю послуг. Справа в тому, що банківській структурі немає необхідності набирати додатковий штат співробітників, які б здійснювали довірче управління. Достатньо додати ці функції до обов'язків діючих фахівців. Довірче управління має сьогодні велику популярність. Це пасивний спосіб отримання прибутку. Проте він потребує певних фінансових вливань. Компанії, що надають такі послуги, пропонують різні варіанти збільшення коштів інвестора. Безперечно, у кожній угоді є певний ризик, однак і дохід може бути досить високим. Довірче управління – зручний спосіб примножити свій капітал. При цьому інвестору зовсім необов'язково розумітися на всіх тонкощах цієї діяльності.
Вітаю вас, шановні читачі та передплатники! Життя повне сюрпризів. Буває так: прокидаєшся одним чудовим ранком і дізнаєшся, що якийсь американський родич відписав на ваше ім'я величезну спадщину. Ну, а ви працюєте простим інженером і ніколи з великими капіталами справи не мали.
Нічого страшного! На цей випадок все до вас продумано. Довірче управління це саме те, що вам потрібно... чи ні?
Трапляється, що власник великого стану далекий від . Буває й так, що займаючись бізнесом, людина не бажає тримати в обороті весь капітал, керуючись принципом. Для таких ситуацій і передбачено індивідуальне довірче управління активами.
Грубо кажучи це коли ви віддаєте свої активи (нерухомість, гроші, цінні папери) в управління іншій, більш досвідченій людині або компанії, які краще за вас знають як розпорядитися всім цим добром
А індивідуальне у тому сенсі, що власник активів сам вирішує питання підбору управителя та стратегії управління. Управління майном власника – діяльність, в ідеалі пов'язана з вузькою спеціалізацією.
Наприклад, інвестуючи у нерухомість, потрібно вирішувати безліч завдань: шукати дисциплінованих орендарів, відстежувати їх платежі, стягувати заборгованість у разі появи. Все це вимагає сил і часу, які доведеться витрачати на шкоду основній діяльності. Такі завдання (зрозуміло, за винагороду) може взяти на себе компанія, спеціалізація якої полягає в управлінні нерухомістю.
Інший приклад. Припустимо, є грошова сума, яку бажано інвестувати в прибуткові активи (облігації, цінні папери, паї інвестиційних фондів) з метою отримання доходу. Цю діяльність краще довірити компанії, що має ліцензію на торгівлю цінними паперами та досвід. Наявність ліцензії – питання не пусте.
Досі на ринку є безліч компаній, які мають недостатню юридичну грамотність клієнтів. Пропонуючи послуги з управління чималими сумами, вони мають документи, видані в офшорах та жодної російської ліцензії. Ми до цього ще повернемось.
Закон суворий…
Діяльність із довірчого управління майном регулюється у Росії Цивільним кодексом, зокрема, главою 53 «Довірче управління майном». До об'єктів довірчого управління можуть належати: нерухомість, цінні папери та інше майно. Якщо клієнт шукає керуючих нерухомістю або цінними паперами, він може звернутися до спеціалізованої компанії.
Проте кошти об'єктом довірчого управління не можуть, за одним винятком.
Це виняток стосується кредитних організацій, мають ліцензію ЦБ РФ, діяльність яких регламентується законом «Про банки та банківську діяльність». У цьому вся законі у ст. 5 як один із видів діяльності кредитних організацій згадується довірче управління грошима. Таким чином:
Якщо компанія пропонує управління грошима шляхом торгівлі на форексі чи інвестування у цінних паперів, далі можна читати і зв'язуватися з цією компанією не можна. Розгляньмо конкретні приклади.
Довіряй але перевіряй
Питання: чи будуть у безпеці кошти, передані банкам під довірче управління?
Скажімо, Райффайзен-Банк для цієї діяльності має спеціальну дочірню структуру під назвою «Райффайзен Капітал», Альфа-Банк також має керуючу компанію «Альфа-Капітал» тощо. При цьому самі банки, залучаючи кошти під управління, є засновниками компаній, що управляють, але не можуть керувати ними. Є й цікавіша інформація, взята з офіційного сайту «Райффайзен Капітал».
Зокрема, згідно з договорами, укладеними цією компанією, угоди з цінними паперами в рамках управління коштами клієнтів здійснюють:
- Акціонерне товариство «Сбербанк КІБ»
- Акціонерне товариство "Газпромбанк"
- Акціонерне товариство «Відкриття Брокер»
Роблять вони це не з альтруїстичних спонукань, а за винагороду з того самого капіталу, яким нібито керує Райффазен-Банк через дочірню структуру Райффайзен Капітал. Зауважте: перед вами далеко не найхитріша схема!
Гравці дрібніші
Візьмемо, наприклад, колись популярну 3 Sigma Profit Asset Management, яка позиціонує свою діяльність як індивідуальне довірче управління. У тому числі грошима та цінними паперами.
Ця компанія з панамською юрисдикцією не має ліцензії ЦБ РФ на здійснення банківських операцій, її єдина ліцензіявидана міністерством торгівлі та промисловості Панами. Акредитаційне свідоцтво на діяльність російського представництва видано Реєстраційною Палатою при Мін'юсті РФ і дійсне до 3 березня 2013 р.
Тобто нині діяльність цієї компанії у Росії не законна. Чи варто довіряти таким «управлінцям» гроші? Точно ні.
А що за кордоном?
За кордоном цікавим варіантом довірчого управління є.
Найвідоміші з них є цілими «сім'ями» фондів, між якими можливе вільне переміщення вкладів інвесторів без будь-яких додаткових витрат з їхнього боку. Цим досягається формування оптимального з погляду співвідношення прибутковості і .
Початкові суми вкладу зазвичай невеликі, від 500 до 2-3 тисяч доларів. Надалі їх можна поповнювати. Взаємні фонди мають договори з найбільшими брокерами з дуже вигідними умовами обслуговування. Інвестуючи в такі фонди, людина, яка не має спеціальних знань, отримує такі переваги, як:
- Професійне управління вкладом
- Зниження ризику
- Економія витрат
- Захист інтересів інвестора
Яскравий приклад взаємного фонду – найбільша у світі Black Rock, чиї активи зараз близькі до 5 трлн доларів, а клієнти проживають більш ніж у 100 країнах. Звичайно ж, у Black Rock є і .
Як відомо, портфелі таких фондів складаються у точному копіюванні структури індексів, ф'ючерси на які торгуються на біржі. , які є високоліквідним інструментом та котируються протягом усього дня. У лістингу на Нью-Йоркській фондовій біржі продукти Black Rock відомі під маркою iShares. На жаль, в Росії Black Rock поки не працює, але вкласти гроші в їхні фонди все ж таки можливо.
Післясмак
Інститут довірчого управління в сучасній Росії порівняно молодий і не всі аспекти прописані в законодавстві. Цим вміло користуються досвідчені шахраї, які грають як на довірливості, так і на апетитах клієнтів. Ось чому важливо довіряти не гарним обіцянкам, а фактам: неухильне дотримання російських законів та надійна репутація.
Попрацювати із закордонними взаємними фондами в Росії сьогодні не так просто, як хотілося б, але варіанти все ж таки є. А як же ПІФи? Взаємні фонди та ПІФи чимось схожі, але останні за більшістю параметрів позбавлені гнучкості перших та диверсифікаційної надійності. Хоча все змінюється, нещодавно у нас на біржі навіть з'явилися.
Може, й вихід західних гігантів на наш ринок не за горами?
Темна сторона Місяця
Це ми з вами зараз поговорили про правомірність управління чужими грошима, репутацію та рекомендації. Тепер про те, що не прийнято говорити.
Брокер, банк, КК, трейдери – ніхто не стане з вами обговорювати це. Питання, що будь-яке довірче управління це конфлікт інтересів. Управитель живе не за рахунок ваших результатів, а за рахунок комісій. Тому йому вигідніше продати максимально дорогий продукт (з погляду комісійних). Вам, звичайно, це найгірший варіант. Ваш збиток = прибуток посередника.
І з того, які премії отримують управляючі фондами, продавати вони виходить просто добре. Зауважте — премія керуючого складається не із зароблених ним грошей, а із зібраних із інвесторів. Цікава ситуація...
Тому моя скромна думка — не існує жодного довірчого управління, яке може бути вигідним вам як інвестору. Підписуйтесь на оновлення, і ви ще не такі секрети дізнаєтесь!