Bankų užsienio valiutos operacijų pajamų įvertinimas. Banko užsienio valiutos operacijų analizė

Valiutos operacijos – tai operacijos, susijusios su prekių, darbų, paslaugų eksportu ir importu, atsiskaitymai už kuriuos vykdomi tiek užsienio valiuta, tiek nacionalinėmis valiutomis, taip pat užsienio valiutų pirkimas ir pardavimas.

Valiutos kursas yra kursas, kuriuo vienos šalies valiuta gali būti parduodama mainais į kitos šalies valiutą.

Yra 2 būdai pirkti ir parduoti užsienio valiutą:

1) dėmė, t.y. skubus pristatymas;

2) pirmyn, t.y. pristatymas, susijęs su konkrečia data ateityje.

Neatidėliotini valiutos keitimo sandoriai sudaro apie 90% visų užsienio valiutos keitimo operacijų.

Valstybė parduoda užsienio valiutą, kad įsigytų nacionalinę valiutą, kai siekia užkirsti kelią savo valiutos nuvertėjimui. Ir atvirkščiai, siekdama suvaldyti nacionalinės valiutos kursą, valstybė superka valiutą, papildydama oficialias atsargas.

Yra du užsienio valiutos kotiravimo būdai nacionalinės valiutos atžvilgiu – tiesioginis ir atvirkštinis. Dauguma šalių naudoja tiesioginė citata, kurioje užsienio valiutos vieneto savikaina išreiškiama nacionaline valiuta. At netiesioginė citata vienetas yra nacionalinis piniginis vienetas, kurio kursas išreiškiamas tam tikra užsienio valiutos suma. Atliekant sandorius tarpbankinėje užsienio valiutų rinkoje kotiruojama daugiausia JAV dolerio atžvilgiu, nes tai yra tarptautinio mokėjimo ir rezervo priemonė.

Atlikdamas operacijas su valiuta, bankas gauna vieną valiutą už kitą. Kartu banko reikalavimų ir įsipareigojimų užsienio valiuta santykis lemia jo valiutos poziciją. Jei reikalavimai ir įsipareigojimai sutampa, tai valiutos pozicija laikoma uždaryta, jei nesutampa – atvira. Atvira valiutos pozicija gali būti dviejų tipų: trumpoji ir ilgoji. Pozicija, kuriai esant įsipareigojimai parduota valiuta viršija reikalavimus, vadinama trumpąja, jei reikalavimai viršija įsipareigojimus – long.

Komercinio banko užsienio valiutos operacijų analizė atliekama tokia seka:

1 etapas. Atliekama užsienio valiutos sandorių apimties sudėties ir struktūros analizė:

Anglijos svaras sterlingų;

Japonijos jena;

JAV doleris;

Rusijos rublis.

2 etapas. Atliekama Baltarusijos rublio ir į valiutų krepšelį įtrauktų valiutų kursų analizė:

JAV doleris;

Rusijos rublis.

Duomenys suvedami į lentelę, randami pakeitimai ir daromos išvados.

3 etapas. Atliekama santykinių rodiklių, apibūdinančių banko užsienio valiutos operacijų pobūdį, analizė:

Konkrečios valiutos dalis bendroje užsienio valiutos operacijų apimtyje;

Nuolaida (premija) pagal išankstinį valiutos kursą, kuris nustatomas pagal šią formulę:

kur: SPDa- palūkanų norma už indėlius valiuta A (A yra kotiruojama valiuta);

SPDc- palūkanų norma už indėlius valiuta С (С – kotiruojama valiuta);

KS- neatidėliotinas kursas;

PCF– apytikslis išankstinis kursas, apskaičiuotas pagal formulę:

kur: HF- kredito investicijos;

SF – išankstinio sandorio terminas.

Užsienio valiutos keitimo operacijų dalis bendroje banko operacijų apimtyje;

Užsienio valiutos keitimo operacijų pelningumas.

4 etapas. Nuolaidos pokyčio faktorinė analizė atliekama naudojant tokį faktorių modelį:

5 etapas Skaičiuojami rezervai užsienio valiutos operacijų augimui, rengiami pasiūlymai tobulinti banko užsienio valiutos veiklą.

per elektroninį brokerį EBS vykdomų sandorių suma išaugo iki 250 mlrd. JAV dolerių. 2005 m. „Alfa-Bank“ užėmė lyderio poziciją Rusijos valiutų rinkoje NVS ir Baltijos šalyse. Ekonominė Rusijos integracija su Kazachstanu ir Baltarusijos Respublika leido padidinti sandorių su Baltarusijos rubliu ir Kazachstano tenge apimtis.

„Alfa-Bank“ plėtra ir aktyvus darbas su Vakarų šalių partneriais leido sustiprinti banko pozicijas tarptautinėje rinkoje. Bankas kiekvienais metais pristato naujus produktus, atitinkančius pačių įvairiausių klientų poreikius – tiek sandorio šalių bankų, tiek įvairių finansų institucijų, taip pat įvairiausių verslo klientų.

Prekių asortimentas apima daugybę finansinių operacijų – tiek pagal blankų skolinimą klientams, tiek refinansavimo operacijų, užtikrinamų įvairiu finansiniu turtu. Banko įsipareigojimų formavimo operacijų struktūra apima tarpbankinių paskolų pritraukimo, nuosavų vekselių išrašymo, įvairių refinansavimo operacijų.

2 pav. AB „Alfa-Bank“ vidutinė metinė operacijų apimtis

2.4 Alfa-Bank OJSC užsienio valiutos operacijų pelningumo analizė

Banko pajamos – tai pinigų suma, gauta iš aktyvios veiklos rezultatų. Pagal suformuotą apskaitos politiką į banko pajamas įtraukiamos pajamos, tiesiogiai susijusios su bankine veikla, o nesusijusios su pagrindine banko veikla, o teikiant bendrąją bankinę veiklą. Visi pajamų straipsniai gali būti skirstomi į palūkanų pajamas ir ne palūkanų pajamas, atsižvelgiant į pajamų sandorio rūšį. Apskaitant palūkanų ir komisinių pajamas banko įstaigose, taikomas kaupimo principas. Visos įvykdytos operacijos yra registruojamos tada, kai jos įvyko, neatsižvelgiant į lėšų gavimo ar išmokėjimo laiką. Pajamos laikomos uždirbtomis tuo laikotarpiu, kai įvyko susijusi operacija, o ne tada, kai faktiškai buvo gautos lėšos. Palūkanų pajamos kaupiamos už likučius korespondentinėse sąskaitose, atidarytose kituose bankuose, taip pat indėlių sąskaitose, už operacijas su vertybiniais popieriais. Palūkanų dydis, palūkanų skaičiavimo tvarka, jų mokėjimo tvarka nustatyta banko ir kliento sutartyse. Paskutinės dienos pajamos kai kuriais atvejais pripažįstamos kitą mėnesį, kai balanso data yra sandorio pabaigos data. Tokia situacija susiklosto ir tuomet, kai pajamų dydžio nustatyti neįmanoma, nes trūksta joms nustatyti reikalingų duomenų, nepaisant to, kad paslauga buvo suteikta praėjusį mėnesį. Palūkanos skaičiuojamos pagal „faktinį/faktinį“ metodą (atsižvelgiama į faktinį kalendorinių dienų skaičių per mėnesį ir metus).

Nustatant pajamų straipsnių dalį bendroje sumoje, atsižvelgiama į kiekybinę Alfa-Bank pajamų struktūros analizę. Atliekama lyginamoji tiek bendrųjų pajamų, tiek kiekvieno jų straipsnio analizė atitinkamam laikotarpiui. Struktūros analizė pagrįsta kiekvienos iš jų procentine dalimi. Pokyčiai procentais rodo straipsnių dalies pokyčius bendroje sumoje.

2004 m. pajamos iš užsienio valiutos keitimo operacijų sudarė 18,2 mln. dolerių, o tai sudarė 13,7% visų pajamų, 2005 m. pajamos iš užsienio valiutos keitimo operacijų padidėjo 3,8 mln. dolerių ir sudarė 22 mln. JAV dolerių. visų pajamų. Tai aiškiai parodyta 3 pav.

3 pav. Pajamų iš užsienio valiutos keitimo sandorių dalis visose pajamose

Visi pajamų straipsniai gali būti skirstomi į palūkanų pajamas ir ne palūkanų pajamas, atsižvelgiant į pajamų sandorio rūšį. Tai aiškiai parodyta 1 lentelėje.

1 lentelė. Pajamų ir pelningumo iš užsienio valiutos sandorių struktūra analizuojamu laikotarpiu

palūkanų	Bendra suma, USD	Dalis pajamų, %
1. Palūkanos už likučius NOSTRO sąskaitose	26 458,58	8,2
2. Nerezidentų bankų tarpbankinių paskolų palūkanos rubliais	16 134,54	5,0
3. Tarpbankinių paskolų kietąja valiuta palūkanos	18 247,45	5,6
4. Pajamos iš konvertavimo operacijų	181 614,76	56,1
5.Komisiniai iš lėšų pervedimų klientų vardu	1 919,85	0,6
6. Pajamos iš leidimų eksportuoti valiutą	2 479,00	0,8
7. Užsienio valiutos pardavimo pajamos kelionės išlaidoms	2 988,00	0,9
8. Pajamos iš kelionių čekių pardavimo	1 275,58	0,4
9. Pajamos iš valiutos pardavimo	14 980,00	4,6
ne palūkanų
1. Pajamos už muitinės sertifikatų išdavimą	547,60	0,2
2. Pajamos už sertifikatų išdavimą klientams	289,50	0,1
3. Komisija už banko pavedimus, užklausas, patikslinimus	16 658,56	5,1
4. Pajamos už valiutų verčių deklaravimo pažymų išdavimą	314,58	0,1
5. Pajamos iš valiutos keityklos pagal atstovavimo sutartis	7 456,00	2,3
Pajamos – iš viso	323 819,00	100

Pajamų šaltinius pateikiame 2 lentelės forma ir 4 pav.

4 pav. AB „Alfa-Bank“ pajamų šaltiniai ir jų struktūra

2 lentelė. Alfa-Bank pajamų šaltiniai ir jų struktūra

Palūkanų pajamos apima pajamas, kurios skaičiuojamos proporcingai laikui ir sumai ir yra kompensacija bankui už prisiimtą kredito riziką. Jie apima:

1. Pajamos iš paskolų ir indėlių bei kitų palūkanas duodančių finansinių priemonių, įskaitant fiksuotų pajamų vertybinius popierius;

2. Pajamos vertybinių popierių nusidėvėjimo nuolaidos (premijos) forma;

3. Komisiniai, pavyzdžiui, pajamos iš lėšų išdėstymo paskolos forma ar įsipareigojimo ją išduoti, kurios nustatomos proporcingai įsipareigojimo laikui ir dydžiui, pajamos iš lizingo operacijų įgyvendinimo.

Palūkanų mokėjimo būdai nustatyti paskolos sutartyje.

Didžiausią dalį pajamų struktūroje užima palūkanų pajamos. 2004 metais palūkanų pajamos iš užsienio valiutos keitimo operacijų sudarė 15,5% visų banko pajamų, 2005 metais - 16,2%, tai yra 0,7 punkto augimas lyginant su 2004 metais. Tai matyti 5 pav.

5 pav. Palūkanų pajamų iš užsienio valiutos keitimo sandorių dalis bendroje OJSC „Alfa-Bank“ pajamų struktūroje

Apsvarstykite palūkanų pajamų šaltinius ir struktūrą 3 ir 4 lentelėse bei 6 ir 7 paveiksluose.

3 lentelė Palūkanų pajamų šaltiniai

6 pav. AB „Alfa-Bank“ palūkanų pajamų šaltiniai

4 lentelė. Palūkanų pajamų paskirstymo struktūra

7 pav. Palūkanų pajamų struktūra.

Rodiklių dalis 4 lentelėje leidžia įvertinti, kokios užsienio valiutos operacijos sudarė tokią palūkanų pajamų apimtį. Atlikę tokią analizę, nustatysime veiksnius, kurie turėjo įtakos palūkanų pajamų iš užsienio valiutos keitimo sandorių dydžiui.

Pagrindinis pajamų šaltinis yra banko skolinimo veikla. Skolinimo veiklai įtakos turi esama situacija ekonomikoje: infliacijos procesai, įvairūs Maskvos banko apribojimai, taip pat tokie veiksniai kaip:

1. Paskolų turto dalies, generuojančios pajamas palūkanų forma, bendro turto padidėjimas;

2. Paskolų turto pokytis, palyginti su praėjusiais metais.

Kaip rodo analizuojamo banko duomenys 2004-2005 m., paskolų augimo tempas padidėjo nuo 0,95 iki 1,26, ty. pasiekė teigiamą lygį banko charakteristikoms daugiau nei 1. Palūkanų lygis turi didelę įtaką skolinimo pelningumui, kaip matyti iš 5 lentelės.

5 lentelė. Bendras palūkanų pajamų plano įgyvendinimo vertinimas

Iš pateiktų duomenų matyti, kad kreditavimo pajamų dalis 2005 m., palyginti su 2004 m., sumažėjo 10,78 procentinio punkto.

Panagrinėkime du veiksnius (išduotų paskolų sumą ir išduotos paskolos palūkanų normą), kurie turėjo įtakos palūkanų pajamų dydžiui.

Išteklių ir investicijų užsienio valiuta struktūros analizė pateikta 6 lentelėje.

6 lentelė. Išteklių ir investicijų užsienio valiuta struktūra

Išteklių ir investicijų užsienio valiuta struktūros analizė rodo, kad pajamų negeneruojančio turto sumažėjimas 6,02 procentinio punkto, t.y. tapo pelningiau skirti laisvų lėšų. Tačiau brangūs ištekliai padidėjo 14,01 procentinio punkto, o laisvi ištekliai sumažėjo 4,3 procentinio punkto, o tai paaiškinama sumažėjusia nuosava valiuta ir brangesnių skolininkų lėšų išdėstymu.

Kalbant apie palūkanų pajamas iš palūkanų, gautų už korespondencines sąskaitas, jų dalis bendroje 2004 m. pajamų sumoje yra 2,87%, 2005 m. -1,74%, mažėjimą paaiškina sumažėjusios vidutinės palūkanų normos pasaulio valiutų rinkoje.

Infliacijos ir aršios konkurencijos sąlygomis pajamų augimas dėl palūkanų mažėja. Kiek „Alfa-Bank“ aktyviai naudojasi kitais pajamų šaltiniais, rodo neprocentinių pajamų struktūros analizė.

Bankas nuolat plečia mokamų paslaugų ir netradicinių operacijų, kurios didina bendras gaunamas pajamas, spektrą.

Pagrindiniai ne palūkanų pajamų gavimo kanalai yra: ne prekybos operacijos, atsiskaitymų ir grynųjų pinigų operacijos, kitos ne palūkanų operacijos. Vertinant ne palūkanų pajamų struktūrą 2006-01-01, didžiausią dalį sudaro atsiskaitymų ir grynųjų pinigų operacijos – 65,9%, tai ne prekybos operacijos – 29,5%, kitos – 4,6%. 2005 metų ne palūkanų pajamų duomenys apibendrinti 7 lentelėje.

7 lentelė. Ne palūkanų pajamų struktūra

Pajamų kanalai	Suma, USD	UD svoris, %
1. Neprekybinės operacijos	7 456,00	29,5
2. Atsiskaitymo operacijos	16 658,56	65,9
3. kiti pajamų sandoriai	1 151,68	4,6
I T O G O	25 266,24	100

Banko išlaidos užsienio valiutos keitimo operacijoms klasifikuojamos taip:

Išmokėtos palūkanos;

valiutų kursų skirtumai užsienio valiutomis;

Kitos išlaidos.

Išlaidų straipsniai bus skirstomi į palūkanų ir neprocentines išlaidas, atsižvelgiant į išlaidų operacijos rūšį.

Atlikime atitinkamą kiekvieno iš pagrindinių nagrinėjamų išlaidų straipsnių analizę, gautus duomenis pateikdami 8, 9 lentelių ir 8, 9 paveikslų pavidalu.

8 lentelė. Sąnaudos iš užsienio valiutos keitimo sandorių analizuojamu laikotarpiu

9 lentelė. Kaštų formavimo šaltiniai ir jų struktūra

8 pav. AB „Alfa-Bank“ išlaidų šaltinių dalis

9 pav. Palūkanų ir neprocentinių išlaidų dalis

Palūkanų išlaidos sudaro didžiąją dalį išlaidų, susijusių su valiutos keitimo sandoriais, todėl jų išsami analizė yra labai svarbi. Remdamiesi penkiais laikotarpiais, apskaičiuojame vidutines užsienio valiutos keitimo operacijų išlaidas ir pateikiame jas 10 lentelės ir 10 paveikslo pavidalu.

10 lentelė. Vidutiniai kaštai iš užsienio valiutos keitimo sandorių bendroje palūkanų sąnaudų struktūroje

10 pav. Sąnaudų šaltinių dalis jų struktūroje

Aukščiau pateikti duomenys patvirtina, kad bendroje „Alfa-Bank“ sąnaudų užsienio valiutos keitimo sandoriams sumoje vyrauja palūkanų sąnaudos, todėl būtina atlikti išsamesnę jų analizę, siekiant nustatyti priežastis, kurios turėjo įtakos jų dydžiui.

Analizuojant neprocentines išlaidas, reikėtų atsižvelgti į jų struktūrą, nustatyti kiekvienos išlaidų grupės vietą jų bendroje sumoje. Didžiąją neprocentinių išlaidų dalį sudaro atsiskaitymo operacijos - 67,33% visos nepalūkaninių išlaidų sumos, tada ne prekybos operacijos - 31,44%, kitos - 1,24%. parodyta 11 lentelėje ir 11 paveiksle.

11 lentelė. Vidutiniai kaštai iš užsienio valiutos keitimo sandorių bendroje neprocentinių išlaidų struktūroje

9 pav. AB „Alfa-Bank“ ne palūkanų pajamų grupių dalis

Nepalūkanų sąnaudų analizė rodo, kad bankas turėtų racionaliai mažinti kitus sąnaudų straipsnius, išvengdamas nepagrįstų išlaidų, tokių kaip baudos ir netesybos, sumokėtos už banko operacijas.

3 skyrius. OJSC „Alfa-Bank“ užsienio valiutos operacijų tobulinimas

3.1 Priemonės, skirtos „Alfa-Bank“ užsienio valiutos operacijų pelningumui padidinti

Dabartiniame plėtros etape galimas pelno padidėjimas dėl jau vykdomų operacijų tobulinimo ir naujų įvedimo.

Remiantis šiame darbe atlikta valiutos keitimo operacijų analize, siūlomi šie būdai padidinti banko užsienio valiutos operacijų pelningumą:

valiutos pirkimo ir pardavimo išankstinių sandorių vykdymo sandoriai;

indėlių ir paskolų užsienio valiuta palūkanų normų optimizavimas;

skubių operacijų technologijos

bankų valiutos keityklų optimizavimas;

10 naujų bankomatų atidarymas;

kreditinių kortelių išdavimas;

nuolaidų kortelių išdavimas;

kelių valiutų intelektualiųjų kortelių išdavimas;

sąskaitų valdymas internetu, mobiliaisiais telefonais;

Apsvarstykite galimybę ir pelningumą panaudoti pelningiausią iš siūlomų priemonių bankinėje praktikoje.

Išankstinių valiutos pirkimo ir pardavimo sandorių vykdymo operacijos.

Šios paslaugos turinys yra toks. Išankstinio pardavimo dieną klientui siūloma sumokėti nedidelę lėšų dalį už galimybę po tam tikro laiko nusipirkti valiutos iš banko iš anksto nustatytu kursu arba parduoti jam valiutą tomis pačiomis sąlygomis. Suma, kurią klientas sumoka pardavimo metu, vadinama komisiniais arba banko pajamomis. Tuo metu, kai įvykdomas išankstinis sandoris, operacijos turinys sumažinamas iki įprastos neprekybinės operacijos. Klientas taip pat sumoka tam tikrą užstatą už laikotarpį nuo pardavimo iki išankstinio sandorio įvykdymo.

Banko nauda įgyvendinant šią paslaugą yra dvejopa:

Laisvas grynųjų pinigų;

tampa įmanoma beveik visiškai planuoti darbą ne prekybos operacijose, nes yra žinoma, kiek ir kokiais kursais užsienio valiutos reikia parduoti (pirkti) po tam tikro laiko.

Taip pat reikia atsiminti, kad šių operacijų vykdymas yra susijęs su tam tikra rizika Alfa-Bank - gali staigiai pasikeisti valiutos kursas, palyginti su anksčiau planuotu, ir jums teks parduoti ar pirkti valiutą nepalankiomis sąlygomis. save. Šią riziką galima sumažinti naudojant šiuos metodus:

aiškiai sudaryti šių įsipareigojimų mokėjimo kalendorių;

atlikti visapusiškas „išankstines neprekybines operacijas, derinant tolimus įsipareigojimus pirkti ir parduoti valiutą“.

Pirmyn operacija turi tam tikrų ypatumų. Jis numato teisę įsigyti (parduoti) valiutos vertes (forward) iš banko ir pirkėjo (juridinio ar fizinio asmens) išankstinio sandorio sąlygose nurodytą dieną su pardavimo kaina. nustatytas išankstinio sandorio sudarymo (pardavimo) metu.

Išankstinio sandorio pirkėjas turi teisę atsisakyti pirkti (parduoti) valiutą arba teisę perparduoti išankstinį sandorį tretiesiems asmenims.

Forward turėtojas gali būti tiek fizinis, tiek juridinis asmuo, tačiau tik fizinis asmuo gali įgyvendinti savo teisę pirkti (parduoti) užsienio valiutą.

Išankstinio sandorio turėtojas gali įgyvendinti savo teisę pirkti (parduoti) valiutą tik per išankstinį sandorį nurodytą laikotarpį. Turėtojui nepasinaudojus teise pirkti (parduoti) valiutą per išankstinio sandorio nurodytą terminą, pastarasis netenka galios ir bankui nėra privalomas.

Indėlio apskaičiavimo formulė parduodant išankstinį sandorį užsienio valiutai pirkti yra tokia:

indėlio SUMA \u003d (A-B) * 360 / C * K * Ost, (1)

kur A yra numatomas rinkos kursas pardavimo metu

Persiųsti;

B – pardavimo kursas išankstiniais sandoriais;

(A-B) – įkainių skirtumas, kuris turi būti padengtas pritraukiant indėlį ir panaudojant jį kaip kredito išteklius;

С – išankstinių įsipareigojimų įvykdymo terminas, dienos;

K - banko išteklių pritraukimo koeficientas, palyginti su Rusijos Federacijos centrinio banko diskonto norma;

Poilsis - Rusijos Federacijos centrinio banko diskonto norma išankstinio sandorio metu.

Formulė, skirta apskaičiuoti indėlį už parduodamus išankstinius sandorius, yra panaši, tik skliausteliuose esantys elementai keičiami:

indėlio Suma \u003d (B - A) * 360 / C * K * Ost, (2)

kur B yra pirkimo kursas pagal išankstinio sandorio sąlygas;

A – banko lūkesčiai dėl minimalios pirkimo normos.

Bendras išankstinio sandorio įgyvendinimo principas yra toks: jis gali būti patrauklus pagal valiutos kursą, o galimus valiutos kurso nuostolius turėtų nesunkiai padengti nauda iš indėlio sumų panaudojimo kaip resurso.

Indėlių ir paskolų užsienio valiuta palūkanų normų optimizavimas.

Kainų konkurencija yra sudaryti palankiausias finansines sąlygas panašioms paslaugoms. Pavyzdžiui, didžiausios palūkanų normos arba mažiausios normos. Tokio tipo varžybų naudojimas duoda gana greitus ir gerus rezultatus.

Neabejotinai vienas svarbiausių ir lemiamų veiksnių, skatinančių klientus taupyti resursus būtent šiame banke, yra indėlio palūkanų dydis, palūkanų kaupimo režimas ir pan., tai yra banko palūkanų politika.

Indėlių palūkanų dydį nustato komercinis bankas savarankiškai, remdamasis Rusijos Federacijos centrinio banko diskonto norma, pinigų rinkos būkle ir savo indėlių politika.

Siekiant sudominti indėlininkus dėl lėšų įdėjimo į Alfa-Banką, naudojami įvairūs palūkanų apskaičiavimo ir mokėjimo būdai. Panagrinėkime kai kuriuos iš jų.

Tradicinė pajamų kaupimo rūšis yra paprastosios palūkanos, kai skaičiuojant imamasi faktinio indėlio likučio, o nustatytu dažnumu, remiantis sutartyje numatytomis palūkanomis, apskaičiuojamos ir išmokamos pajamos už indėlį. užimti vietą.

Kita pajamų skaičiavimo rūšis yra sudėtinės palūkanos (palūkanos). Tokiu atveju, pasibaigus atsiskaitymo terminui, nuo indėlio sumos skaičiuojamos palūkanos ir gauta suma pridedama prie indėlio sumos. Taigi kitą atsiskaitymo laikotarpį palūkanos pritaikomos naujai bazei, kuri padidėjo anksčiau sukauptų pajamų suma. Sudėtines palūkanas patartina naudoti, jei faktinis pajamų išmokėjimas atliekamas pasibaigus indėlio terminui.

Indėlininkams patrauklu yra palūkanų norma, kuri palaipsniui didėja priklausomai nuo to, kiek laiko lėšos iš tikrųjų yra indėlyje. Ši pajamų kaupimo tvarka skatina pailginti lėšų saugojimo laikotarpį ir apsaugo indėlį nuo infliacijos.

Kai kurie bankai, siekdami kompensuoti infliacijos nuostolius, siūlo iš anksto mokėti palūkanas. Tokiu atveju indėlininkas, padėdamas lėšas tam tikram laikotarpiui, iš karto gauna jam priklausančias pajamas. Jei sutartis nutraukiama anksčiau laiko, bankas perskaičiuos indėlio palūkanas, o permokėtos sumos bus išskaičiuotos iš indėlio sumos.

Indėlininkui, kuris renkasi banką lėšų įdėjimui, lemiamas veiksnys (ceteris paribus) gali būti palūkanų dydžio apskaičiavimo tvarka. Faktas yra tas, kad kai kurie bankai skaičiuodami remiasi tikslaus dienų skaičiaus per metus (365 arba 366), o kiti - apytiksliu skaičiumi (360 dienų), o tai turi įtakos pajamų dydžiui.

Lėšų iš indėlininkų pritraukimas į komercinius bankus prisideda prie palūkanų mokėjimo tvarkos keitimo. Juk didžioji dalis CB už indėlius moka palūkanas kartą per metus. Todėl, esant dideliam banko išteklių trūkumui, CB už indėlius ėmė mokėti palūkanas kas ketvirtį ar net kas mėnesį, o tai leido pritraukti lėšų mažesnėmis palūkanomis.

Kaip rodo užsienio ir šalies patirtis, svarbiausia indėlininko paskata yra bankų mokamų palūkanų už indėlių sąskaitas dydis. Todėl akivaizdi priemonė pritraukti papildomų bankinių išteklių yra indėlių palūkanų normos didinimas.

Remiantis rinkodaros tyrimų rezultatais, nustatyta, kad indėlių palūkanų normos elastingumas yra 3,6. Tie. padidinus indėlių palūkanų normą 1 proc., pritrauktų lėšų apimtis padidės 3,6 proc. Remiantis informacija apie „Alfa-Bank“ indėlių dydį 2006 m., taip pat pasinaudojant rinkodaros tyrimų rezultatais, galima apytiksliai apskaičiuoti, kaip mažmeninių indėlių palūkanų normos padidinimas 1% paveiks pritrauktų lėšų sumą. . Reikia atsižvelgti į tai, kad skirtingų rūšių indėlių palūkanų normos labai skiriasi, todėl skaičiuojant reikėtų naudoti vidutinę palūkanų normą. Vidutinė indėlių palūkanų norma apskaičiuojama kaip palūkanų išlaidų ir visų į indėlius pritrauktų lėšų santykis.

2005 m. banko metinių ataskaitų duomenimis, banko palūkanų sąnaudos sudarė 95 186,7 tūkst. rublių. JAV dolerių, iš fizinių asmenų pritrauktų indėlių apimtis siekė 559 922 tūkst. Taigi vidutinė fizinių asmenų indėlių palūkanų norma buvo:

95 186,7 / 559922*100 = 12%.

Atsižvelgdami į indėlių palūkanų normos elastingumą, apskaičiuojame, kokia bus lėšų pritraukta į fizinių asmenų indėlius, jei norma padidės vienu procentu.

559922*1,036 = 580079 tūkstančiai dolerių

Todėl padidinus palūkanų normą 1%, pasiskolintos lėšos padidės 20 157 tūkst. bankiniai ištekliai padidėjo 20 157 tūkst. dolerių, juos patalpinus į pelningą turtą Alfa-Bank galės gauti papildomo pelno. Apytikslis pajamų dydis pritraukiant papildomus išteklius gali būti paskaičiuotas, jei žinomos vidutinės Alfa-Bank pajamos iš pritrauktų išteklių talpinimo. Ji apskaičiuojama panašiai kaip vidutinė indėlių palūkanų norma ir yra lygi palūkanų pajamų ir bendros turto sumos santykiui. 2005 m. banko vidutinės pajamos iš išteklių skyrimo siekė

677 753 / 2 259 178 *100 = 30%

Skaičiuojant pelną, gautą iš papildomai pritrauktų lėšų talpinimo (12 lentelė), būtina atsižvelgti į pritrauktų lėšų rezervo normą, kuri skaičiavimo metu buvo 12 proc.

12 lentelė. Indėlių palūkanų normos padidinimo 1 % rezultato apskaičiavimas

Taigi akivaizdu, kad indėlių palūkanų normos padidinimas 1% pritrauks papildomų 20 157 tūkst. USD išteklių, nuo kurių vėlesnio padėjimo „Alfa-Bank“ gaus 5 321,4 tūkst. USD papildomų pajamų.

Tačiau nuolatinis šio metodo taikymas padidina sąnaudas ir atitinkamai mažina banko efektyvumą. Naudoti šį metodą patartina spartaus rinkų augimo laikotarpiu, kurių didžiąją dalį bankas tikisi užkariauti.

Būdingas operacijų su ateities sandoriais bruožas yra tas, kad juos perkant ar parduodant sumokama ne visa sutarties suma, o tik 2–5% sutarties vertės užstatas. Taigi atsiranda galimybė atlikti sandorius su svertu nuo 1:50 iki 1:20, o tai žymiai padidina finansinį potencialą.

Šie sandoriai suteikia praktiškai neribotas galimybes spekuliuoti. Be to, jie tiesiog būtini kainų rizikos draudimo (apsidraudimo) tikslais sudarant eksporto-importo prekybos sandorius.

Apsvarstykite kai kurių operacijų atlikimo technologiją.

Valiutos rizikos draudimo pavyzdys – Rusijos švediškų baldų importuotojo atliktas sandoris. Sutarties dydis buvo maždaug 300 000 USD, USD/SEK (JAV doleris / Švedijos krona) kursas buvo 7,8100 kronų už dolerį. Lėšos doleriais ir sutarties apmokėjimas kronomis buvo tikimasi per tris mėnesius. Tikėdamasis kronos stiprėjimo, importuotojas pardavė 300 000 USD Švedijos kronos atžvilgiu maržos prekyboje, už kurią jam reikėjo atidaryti 3 000 USD banko garantijos sąskaitą. Po trijų mėnesių USD/SEK kursas buvo lygus 7,7200. Importuotojas uždarė poziciją (pirko JAV dolerius Švedijos kronos atžvilgiu) tokiu kursu, kuris jam atnešė 27 000 SEK pelno. Importuotojas būtų praradęs šią sumą dėl kronos padidėjimo, jei sutartis nebūtų apdrausta tokiu būdu.

Tarkime, kad importuotojui iš Rusijos per 1 mėnesį 2006-12-15 reikia 1 000 000 dolerių sumokėti už produktus, kurie bus tiekiami iš Amerikos eksportuotojo. Kadangi importuotojas bijo dolerio brangimo, jis nusprendžia apsidrausti sudarydamas išankstinį sandorį su Alfa-Bank OJSC. Bankas kotiruoja dolerį Rusijos rublio atžvilgiu pagal išankstinį sandorį, kurio terminas yra 1 mėnuo. Parduodant išankstinio sandorio pagrindu, bankas bus įsiskolinęs ir dėl to bankas turės trumpąją poziciją doleriais. Atsiras rizika, susijusi su atvira pozicija. Šią riziką bankas nori apdrausti. Draudimas vyksta dviem būdais: palūkanų ir valiutos keitimo sandorių deriniu arba išankstiniu sandoriu tarpbankinėje valiutų rinkoje. Kadangi išankstinei palūkanų normai įtakos turi palūkanų normos, bankas, skaičiuodamas išankstinę palūkanų normą, vadovausis pirmuoju draudimo variantu, ty palūkanų ir valiutos keitimo sandorių deriniu:

Neatidėliotinas kursas 2006-11-15 RUR/USD 26,6982 26,7044

Palūkanų norma už 1 mėnesį:

Už dolerius - 9%; Rusijos rubliais - 14 proc.

Bankas ima paskolą Rusijos rubliais, lygią 5 506 200 rublių pagal neatidėliotiną kursą, 14% per metus 1 mėnesiui, kad nusipirktų 1 000 000 dolerių.

Paskolos palūkanos \u003d 5 506 200 * 0,14 * 30/360 \u003d 64 239 rubliai už 1 mėnesį

Grąžinant paskolą, bankui reikia sumokėti 5570439 rublius.

Tada bankas perka dolerius, kad uždarytų valiutos poziciją. Kadangi bankui nereikia dolerių 1 mėnesiui (kai jie pristatomi importuotojui), jis vieną mėnesį pateikia juos tarpbankinėje valiutų rinkoje su 9% per metus ir gaus palūkanas:

Indėlio palūkanos = 1 000 000 * 0,09 * 30/360 = 7 500 USD už 1 mėnesį. Tai yra, po 1 mėnesio bankas sumoka 5570439 rublius. ir gauna
1 007 500 USD.

Tada bankas pats pasirenka vieną iš valiutos rizikos padengimo variantų: arba palūkanų ir valiutos sandorių derinį, arba sandorio sudarymą žemesniu išankstiniu kursu. Bankas nusprendžia kompensuoti kliento operaciją tarpbankinėje valiutų rinkoje sudarydamas išankstinį sandorį, žaisdamas kursų skirtumu.

Tarpbankinėje užsienio valiutų rinkoje išankstinis RUR/USD kursas buvo 26,6885. Sudaręs tarpbankinę operaciją bankas gaus pelną iš draudimo.

Taigi bankas sudaro šias operacijas:

Taigi, atlikdamas šias operacijas, bankas gauna pelną, lygų
26 698 200-26 688 500 = 9700

bendrosios charakteristikos valiutos operacijos. Valiutų rizikos klasifikacija, jų atsiradimo ir pasireiškimo atvejai. Pagrindiniai valiutos kurso rizikos valdymo metodai ir jų lygio mažinimo būdai. Valiutos apsikeitimo schema tarpininkaujant bankui.

Šiuolaikinių tarpbankinių valiutų rinkų ypatybių apibūdinimas. Užsienio valiutų rinkų internacionalizavimas. Užsienio valiutos operacijų technikos suvienodinimas, atsiskaitymų korespondentinėse bankų sąskaitose įgyvendinimas. Valiutos ir kredito rizikos draudimas.

Valiutų rinka ir valiutos operacijos, bankinių užsienio valiutos operacijų licencijavimas. Valiutos kursas ir valiutos kotiravimas, kryžminiai kursai, valiutos pozicija. Teisė užmegzti tiesioginius korespondentinius ryšius su užsienio bankais, valiutų keitimo operacijų rūšys.

Komercinių bankų licencijavimo vykdyti operacijas užsienio valiuta tvarka. Valiutų operacijų klasifikacija. Valiutinių sąskaitų tipai ir jų veikimo būdas. Tarptautinių atsiskaitymų organizavimas, valiutų kontrolė komerciniuose bankuose.

Ukrainos aukštojo mokslo ministerija Donecko valstybinis universitetas Testas disciplina Tarptautiniai valiutų santykiai

Bankų operacijos su vekseliais dalyvaujant gyventojams. Vekselių priėmimas ir perdavimas bankuose pirminėje rinkoje. Banko vekselių įsigijimas pirminėje rinkoje už grynuosius pinigus. Banko vekselio išdavimas gyventojui novacijos tvarka. Sąskaitos apmokėjimas.

Komercinių bankų užsienio valiutos operacijų teorinių aspektų tyrimas. Šalies vidaus valiutų rinkos tendencijų analizė. Banko Kazkommertsbank JSC valiutos operacijų ypatumai. Konvertavimo operacijos tyrimas (išankstinė sutartis).

Operacijos su plastikinėmis kortelėmis, jų registravimas. Emisija, įsigyjama Baltarusijos Respublikos teritorijoje. Valiutų operacijų apskaitos ypatumai. Norminiai teisės aktai, reglamentuojantys operacijas plastikinėmis kortelėmis. Atsiskaitymų už neatidėliotiną sandorį pavyzdys.

Įmokos (indėliai) JAV doleriais. Užsienio valiutos keitimo operacijų atlikimo taisyklės. Bankinės operacijos tarp banko ir gyventojo. Indėlio sutarties nutraukimas prieš terminą. Užsienio valiutos pirkimas ir pardavimas. Indėlių pervedimas iš Baltarusijos rublių į JAV dolerius.

Rusijos Federacijos centrinio banko pinigų politikos vaidmens ir tikslų tyrimas. Valiutos kontrolės samprata ir tikslas – apsaugoti ekonomiką nuo staigių pinigų sistemos svyravimų. Centrinio banko politika užsienio valiutų rinkoje, Rusijos Federacijos valiutos įstatymų pakeitimai.

Rusijos Federacijos švietimo ministerija Kurgano valstybinis universitetas Muitinės ir prekybos katedra Kursiniai darbai šia tema

Užsienio valiutos keitimo operacijų apskaitos teisinis reglamentavimas pagal buhalterinė apskaita. Sistemos ypatybės norminiai dokumentai. Bendrosios užsienio valiutos sąskaitų atidarymo procedūros charakteristikos, būtinas sąlygas ir šios operacijos dokumentus.

Valiutų operacijų esmė ir klasifikacija, valiutų rizika. Teisinis pagrindas užsienio valiutos keitimo sandoriams atlikti. Rusijos Federacijos komercinių bankų operacijos su užsienio valiuta. Užsienio valiutos keitimo sandorių plėtros perspektyvos LLC CB Neklis-Bank pavyzdžiu.

Užsienio valiutos keitimo operacijų vykdymas banke. „Valiutos pozicijos“ sąvoka, atvirų ir uždarų pozicijų skaičiavimas. Sąvokos: „užsienio valiuta“, „valiutos operacijos“, „valiutų keitimas“. Nebalansiniai įsipareigojimai užsienio valiuta ir tauriaisiais metalais.

Valiutų rizikos samprata ir ekonominis pobūdis, jų požymiai ir priežastys, formavimosi etapai ir reikšmė. Valiutos rizikos atmainos ir charakteristikos, reguliavimo metodai. Draudimo nuo valiutos rizikos mechanizmas ir efektyvumo įvertinimas.

Bankų poreikis skaičiuoti savo bendrą atvirą užsienio valiutos poziciją, jos apribojimų nustatymas. Esamų problemų, susijusių su NBU koncepcija, aprašymas, susijęs su bendros banko valiutos pozicijos apskaičiavimo metodika šiuo metu, jos sprendimo būdai.

NURODYMAI DĖL VALIUTŲ REGLAMENTAVIMO 1.2.1. Užsienio valiutos paaiškinimas 2.1. 2. Gyventojai: a) fiziniai asmenys, gyvenantys AR, įsk. piliečių, laikinai gyvenančių ne AR

Valiutų operacijų apskaitos teisinis ir norminis reglamentavimas. Einamųjų ir su kapitalo judėjimu susijusių sandorių apskaitos tvarkymo skirtumai. Užsienio valiutos sandorių principai Rusijoje. Eksporto ir importo licencijavimo tvarka.

Atlikus analizę, siūlomas priemonių kompleksas banko pelningumui iš užsienio valiutos keitimo operacijų padidinti.

Dabartiniame plėtros etape galimas pelno padidėjimas dėl jau vykdomų operacijų tobulinimo ir naujų įvedimo.

Remiantis šiame kursiniame darbe atlikta valiutos keitimo operacijų analize, siūlomi šie būdai padidinti banko užsienio valiutos operacijų pelningumą:

- vienos nakties sąskaitos likučių naudojimas;
- išankstinių valiutos pirkimo ir pardavimo sandorių vykdymo operacijos;
- indėlių ir paskolų užsienio valiuta palūkanų normų optimizavimas;
- bankų valiutos keityklų darbo optimizavimas;
- naujų bankomatų atidarymas;
- kelių valiutų lustinių kortelių išdavimas;
- paskyros valdymas internetu, mobiliaisiais telefonais;
- darbas Reuters sistemoje.

Apsvarstykite galimybę ir pelningumą panaudoti pelningiausią iš siūlomų priemonių bankinėje praktikoje.

1. Korespondentinių sąskaitų likučių panaudojimas per naktį. Būtina papildomai įvesti operaciją, skirtą deponuoti likučius korespondentinėse užsienio valiutos sąskaitose kituose bankuose.

Likučius užsienio valiutos korespondentinėse sąskaitose patartina laikyti nakčiai, tai yra, nakčiai. Indėliai su ilgomis talpinimo sąlygomis yra netinkami, nes tokiu atveju pablogėja banko likvidumo ir mokumo rodikliai. Taip pat reikės rezervuoti tam tikras sumas klientų sąskaitose, todėl banko klientams bus mokamos didesnės palūkanos nei palūkanos už likučius klientų sąskaitose užsienio valiuta.

2. Išankstinių valiutos pirkimo ir pardavimo sandorių vykdymo operacijos. Šios paslaugos turinys yra toks. Išankstinio pardavimo dieną klientui siūloma sumokėti nedidelę lėšų dalį už galimybę po tam tikro laiko nusipirkti valiutos iš banko iš anksto nustatytu kursu arba parduoti jam valiutą tomis pačiomis sąlygomis. Suma, kurią klientas sumoka pardavimo metu, vadinama komisiniais arba banko pajamomis. Tuo metu, kai įvykdomas išankstinis sandoris, operacijos turinys sumažinamas iki įprastos neprekybinės operacijos. Klientas taip pat sumoka tam tikrą užstatą už laikotarpį nuo pardavimo iki išankstinio sandorio įvykdymo.

Banko nauda įgyvendinant šią paslaugą yra dvejopa:

- pritraukiamos laisvos lėšos;
- tampa įmanoma beveik visiškai planuoti darbą ne prekybos operacijose, nes yra žinoma, kiek ir kokiais kursais užsienio valiutos reikia parduoti (pirkti) po tam tikro laiko.

- apskaičiuoti išankstinius kursus;
- aiškiai tvarkyti šių įsipareigojimų mokėjimo kalendorių;
- atlikti visapusiškas išankstines neprekybines operacijas, derinant tolimus įsipareigojimus dėl užsienio valiutos pirkimo ir pardavimo.

Išankstinio sandorio pirkėjas turi teisę atsisakyti pirkti (parduoti) valiutą arba teisę perparduoti išankstinį sandorį tretiesiems asmenims.

Forwardo turėtojas gali būti ir fizinis, ir juridinis asmuo, bet tik individualus.

Indėlio apskaičiavimo formulė parduodant išankstinį sandorį užsienio valiutai pirkti yra tokia:

indėlio Suma \u003d (A-B) * 360 / C * K * Poilsis, (3.1)

kur A yra numatomas rinkos kursas išankstinio sandorio realizavimo momentu;

B - pardavimo kursas pagal išankstinio sandorio sąlygas;

(A-B) – įkainių skirtumas, kuris turi būti padengtas pritraukiant indėlį ir panaudojant jį kaip kredito išteklius;

C - išankstinių įsipareigojimų įvykdymo terminas, dienos;

K - banko išteklių pritraukimo koeficientas, palyginti su NBU diskonto norma;

Poilsis - NBU diskonto norma išankstinio mokėjimo metu.

Formulė, skirta apskaičiuoti indėlį už parduodamus išankstinius sandorius, yra panaši, tik skliausteliuose esantys elementai keičiami:

indėlio Suma \u003d (B - A) * 360 / C * K * Ost, (3.2)

kur B yra pirkimo kursas pagal išankstinio sandorio sąlygas;

A – banko lūkesčiai dėl minimalios pirkimo normos.

3. Indėlių ir paskolų užsienio valiuta palūkanų normų optimizavimas. Kainų konkurencija yra sudaryti palankiausias finansines sąlygas panašioms paslaugoms. Pavyzdžiui, didžiausios palūkanų normos arba mažiausios normos. Tokio tipo varžybų naudojimas duoda gana greitus ir gerus rezultatus.

Indėlių palūkanų dydį nustato komercinis bankas savarankiškai, atsižvelgdamas į NBU diskonto normą, pinigų rinkos būklę ir savo indėlių politiką.

Siekiant sudominti indėlininkus dėl lėšų įdėjimo į banką, naudojami įvairūs palūkanų apskaičiavimo ir mokėjimo būdai. Panagrinėkime kai kuriuos iš jų.

Remiantis rinkodaros tyrimų rezultatais, nustatyta, kad indėlių palūkanų normos elastingumas yra 3,6. Tie. padidinus indėlių palūkanų normą 1 proc., pritrauktų lėšų apimtis padidės 3,6 proc. Reikia atsižvelgti į tai, kad skirtingų rūšių indėlių palūkanų normos labai skiriasi, todėl skaičiuojant reikėtų naudoti vidutinę palūkanų normą. Vidutinė indėlių palūkanų norma apskaičiuojama kaip palūkanų išlaidų ir visų į indėlius pritrauktų lėšų santykis.

4. Technologijos skubioms operacijoms atlikti. Prekyba (finansinių institucijų operacijos, skirtos valdyti savo turtą) tarptautinėse rinkose iš tikrųjų nėra naujiena dabartinei Ukrainos realybei.

Prekyba tarptautinėse valiutų rinkose Forex (sutrumpinimas iš užsienio valiutos) yra laikomas pelningiausiu. Forex pelno potencialas yra daug didesnis nei bet kurioje kitoje finansų rinkoje. Sandorio operacijas užsienio valiutų rinkose galima atlikti per bankus, kurie tokias operacijas atlieka tiek juridiniams, tiek fiziniams asmenims, suteikiant kredito svertą, kuris svyruoja nuo 1:20 iki 1:50. Tai reiškia, kad klientas iš investuotos sumos gali operuoti 20-50 kartų daugiau.

Šie sandoriai suteikia praktiškai neribotas galimybes spekuliuoti. Be to, jie tiesiog būtini kainų rizikos draudimo (apsidraudimo) tikslais sudarant eksporto-importo prekybos sandorius.

Tarptautinių finansų rinkų patrauklumas vietiniams investuotojams yra akivaizdus. Citatos pasaulio valiutų rinkose keičiasi kas sekundę, o tai leidžia gauti solidžias pajamas.

Nepakeičiamas sėkmingo sandorio reikalavimas yra didelis efektyvumas dviem klausimais: gaunant šviežią informaciją apie valiutų kursų judėjimą ir vykdant sandorius rinkoje. Vėlavimas net sekundės daliai kartais gali sukelti didelių piniginių nuostolių.

Spekuliacijos valiutų rinkoje šiandien yra vienas pagrindinių šiuolaikinių bankų pajamų šaltinių visame pasaulyje. Pavyzdžiui, 80% viso didžiausio Šveicarijos banko (United Bank of Switzerland (UBS) 1994 m.) pelno buvo spekuliacijos JAV doleriais / DM, USD / jenomis, ir tik 20% viso pelno buvo pajamos iš paskolų. , prekyba vertybiniais popieriais ir kt. (Žr. finansinę ataskaitą „1994 m. UBS metinė ataskaita“. Pajamos iš spekuliacijos valiuta pirmoje vietoje yra tokiems bankams kaip: Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Soceite Generale Bank & Trust, Swiss Bank Coporation, ABN -Amrobank, Greditanstalt Bankverein ir kt.

5. Valiutos pasirinkimai. Valiutos pasirinkimo sandoris – sandoris tarp pasirinkimo sandorio pirkėjo ir valiutų pardavėjo, suteikiantis pirkėjui teisę už pardavėjui sumokėtą atlygį per tam tikrą laiką pirkti arba parduoti tam tikrą valiutos kiekį tam tikru kursu. Valiutos opcionai naudojami, jei opciono pirkėjas siekia apsidrausti nuo nuostolių, susijusių su valiutos kurso pasikeitimu tam tikra kryptimi.
6. Išankstiniai sandoriai. Tarkime, kad importuotojui iš Ukrainos per 1 mėnesį 2000-06-15 reikia 1 000 000 dolerių sumokėti už produktus, kurie bus tiekiami iš Amerikos eksportuotojo. Kadangi importuotojas bijo dolerio brangimo, jis nusprendžia apsidrausti sudarydamas išankstinę sutartį su CB. Bankas kotiruoja dolerį Ukrainos grivinos atžvilgiu pagal išankstinį sandorį, kurio terminas yra 1 mėnuo. Parduodant išankstinio sandorio pagrindu, bankas bus įsiskolinęs ir dėl to bankas turės trumpąją poziciją doleriais. Atsiras rizika, susijusi su atvira pozicija. Šią riziką bankas nori apdrausti. Draudimas vyksta dviem būdais: palūkanų ir valiutos keitimo sandorių deriniu arba išankstiniu sandoriu tarpbankinėje valiutų rinkoje. Kadangi išankstinei palūkanų normai įtakos turi palūkanų normos, bankas, skaičiuodamas išankstinę palūkanų normą, vadovausis pirmuoju draudimo variantu, ty palūkanų ir valiutos keitimo sandorių deriniu:

Neatidėliotinas kursas 2000 m. gegužės 15 d UAH/USD _ 5,4412 5,5062

Palūkanų norma už 1 mėnesį:

Už dolerius - 6%; grivinomis - 48 proc.

Bankas ima paskolą grivina, lygią 5 506 200 UAH. neatidėliotinu kursu, 48% per metus 1 mėnesiui perkant 1 000 000 USD.

Paskolos palūkanos = 5 506 200 * 0,48 * 30/360 = 220 248 UAH 1 mėnesiui

Grąžinant paskolą, bankas turi sumokėti 5 726 448 UAH.

Indėlio palūkanos = 1 000 000 * 0,06 * 30/360 = 5 000 USD už 1 mėnesį. Tai yra, po 1 mėnesio bankas sumoka 5 726 448 UAH. ir gauna 1 005 000 USD.

Praktiškai bankas taikys šią formulę (3.3):

Bankas nustato išankstinį kursą 5,699 UAH už 1 USD, o tai, atsižvelgiant į riziką ir pelną, šiek tiek viršija apskaičiuotą vertę.

Tarpbankinėje valiutų rinkoje išankstinis UAH/USD kursas siekė 5,6860. Sudaręs tarpbankinę operaciją bankas gaus pelną iš draudimo.

Taigi, atlikdamas šias operacijas, bankas gauna pelną, lygų 5 697 900 - 5 686 000 = 11 900 UAH.

7. Apsikeitimo sandoriai. Apsikeitimo sandoriai taip pat sudaromi naudojant išankstinius sandorius. Apsikeitimo sandoriai leidžia, kaip ir išankstiniai sandoriai, apdrausti valiutos riziką, tai yra sumažinti galimus nuostolius dėl nepalankių ekonominės aplinkos pokyčių, antra, prisiimant palūkanų normos riziką, proporcingą laukiamam pelnui, gauti papildomų pajamų.

Valiutos apsikeitimas – dviejų konvertavimo sandorių su valiutomis neatidėliotinais ir išankstiniais terminais derinys. Užsienio valiuta, nupirkta pagal neatidėliotiną sandorį, parduodama praėjus tam tikram laikotarpiui, o atitinkamai valiuta, parduota pagal neatidėliotiną sandorį po vėlesnio laikotarpio, perkama iš naujo. Viena konversija sudaroma pristatant nedelsiant (neatidėliotinas sandoris), o kita, atvirkštine - su pristatymu ateityje iš anksto nustatytomis sąlygomis (išankstinis sandoris). Abi operacijos atliekamos su tuo pačiu partneriu, kur įkainiai, valiutos datos ir mokėjimo būdai nustatomi operacijos metu. Keitimo kursai, kuriais keičiamos valiutos, gali keistis, jei abi šalys mano, kad valiutų vertės laikui bėgant keisis. Šiam sandoriui didelės kredito rizikos nėra, nes valiutos apsikeitimo sandorio žlugimas reiškia, kad numatytas valiutos keitimas ateityje neįvyks. Apsikeitimas padeda sumažinti ilgalaikę veiklos riziką. Tačiau tuo atveju, jei viena šalis negalės įvykdyti įsipareigojimo pagal sutartį, kita įmonė turės keisti valiutą užsienio valiutų rinkose nauju kursu. Valiutos pozicija _ įsipareigojimų santykis pagal valiutų kodus ir terminus. Galima uždara pozicija – kai įsipareigojimai kiekvienai valiutai terminais ir dydžiais sutampa. Jei ši sąlyga neįvykdoma, pozicija laikoma atidaryta. Atvira pozicija kiekvieno valiutos kodo santykiu gali būti trumpa arba ilga. Ilgoji pozicija reiškia, kad pretenzijos valiuta, palyginti su įsipareigojimais, vyrauja. Trumpoji pozicija reiškia, kad įsipareigojimai valiuta vyrauja, palyginti su reikalavimais jai. Apsikeitimo sandoriai leidžia valdyti palūkanų normos ir valiutos riziką esant valiutų kursų ir palūkanų normų nepastovumui.

8. Ateities sandoriai. Valiutos ateities sandoris yra sutartis dėl tam tikros vienos valiutos sumos keitimo į kitą iš anksto nustatytu kursu. Pasaulio ateities sandorių biržose dažniausiai naudojama tiesioginė valiutų kursų kotiruotė, kuri nurodo nacionalinės valiutos kiekį, reikalingą užsienio valiutos vienetui įsigyti. JAV kotiruojamų ateities sandorių valiutos ateities sandorių kainos atspindi bazinės valiutos vieneto vertę doleriais. Valiutos ateities sandorio pirkimo kaina pirmiausia nustatoma pagal bazinės valiutos išankstinį kursą.

Didžioji dauguma valiutos ateities sandorių prekiauja prieš pristatymo datą, t.y. pirkimo sandoriai pakeičiami tos pačios sumos pardavimo sandoriais ir atvirkščiai, taip uždaromos atviros pozicijos ir išvengiama fizinio valiutos pristatymo. Prekiaujant valiutos ateities sandoriais, svarbu numatyti bazinės valiutos kurso pokytį ateityje ir nuolat stebėti kurso kitimą per visą ateities sandorių galiojimo laiką, o užklupus nepageidaujamą tendenciją, atsikratyti sutarties laiku. Spekuliantai uždaro pozicijas pasiekę pelną arba nusprendę sumažinti nuostolius.

9. Maržos prekyba. Valiutų pirkimas/pardavimas tarp valiutų rinkos dalyvių paprastai vykdomas fiksuotais kiekiais (lotais).

Minimalios prekybos loto dydis yra 100 000 pirmosios kotiruotės valiutos vienetų, dėl paprastumo kalbėsime apie JAV dolerius. Bankai ir finansų bendrovės dirba kelių milijonų, o kartais ir kelių šimtų milijonų dolerių apimtimis.

Jei rinkoje dirbsime su tikrais šimtatūkstantiniais, tai realiai pelningumas iš spekuliacinių operacijų geriausiu atveju bus 30-40% per metus, o tai, paprastai kalbant, taip pat yra labai gerai.

Tuo pačiu yra maržos prekybos mechanizmas, leidžiantis padidinti pelningumą iki 5-20% per mėnesį, priklausomai, kaip jau minėta, nuo rinkos sąlygų ir treiderio kvalifikacijos.

Maržinės prekybos esmė yra ta, kad bankai ir maklerio namai, teikiantys klientams paslaugas atliekant konvertavimo operacijas, jas atlieka, jei kliento sąskaitoje yra lėšų, kurios yra žymiai mažesnės nei reikalaujama rinkos loto apimtis. Norint dirbti su 100 000 USD apimtimi, pakanka turėti 10 000 USD prekybos sąskaitoje. Tokiu būdu tarpininkas atliks operacijas kliento nurodymu 10 kartų didesne suma nei jo sąskaitoje esantys pinigai. Tai yra maržos prekybos arba sverto prekybos principas. Šiuo atveju „petys“ _ sandorio apimties ir kliento nuosavų lėšų santykis – lygus 10 . Paprastai praktiškai jo dydis svyruoja nuo 20 iki 100, priklausomai nuo konkrečių rinkos sąlygų. Tokiu atveju atitinkamai augs ir šių operacijų pelningumas.

10. Rizikos apsidraudimas. Eksportuotojo rizikos apsidraudimas. Eksportuotojas sudaro išankstinę sandorį su savo banku dėl dolerių pardavimo 1 mėnesiui, atsižvelgdamas į valiutos kurso padidėjimą dolerio atžvilgiu. eksportuotojas perka valiutos keitimo ateities sandorius dėl dolerių tiekimo 1 mėnesio laikotarpiui už prekių sutarties sumą.

Apsidraudimas nuo eksportuotojo banko rizikos. Eksportuotojo bankas, sudaręs sutartį su savo klientu pirkti dolerius pagal išankstinį kursą su atidėtu vykdymu, tuo pačiu metu perka ateities sandorius iš mainų, kad būtų pristatyti to paties termino doleriai.

Importuotojo rizikos apsidraudimas. Importuotojas, laukiantis įvertinimo, yra geresnėje padėtyje, nes tokiu atveju jam reikės mažiau dolerių sumokėti už sutartį. Tačiau valiutos kurso dinamika gali skirtis. Norėdami apsidrausti nuo dolerio augimo:

importuotojas perka ateities sandorius valiutos keitykloje už sandorio sumą. Su savo banku sudaro išankstinę valiutos pirkimo sutartį su atidėtu vykdymu.

Apsidraudimas nuo importuojančio banko rizikos. Importuotojo bankas prisiima riziką sudarydamas išankstinę sutartį su savo klientu. Tuo atveju, kai dolerio kursas didėja markės atžvilgiu. Iš jo pusės galimi šie veiksmai: tuo pačiu metu, kai sudaromas išankstinis pardavimo sandoris, bankas perka ateities sandorius valiutos keitykloje valiutos pirkimui už išankstinio sandorio sumą, kurios įvykdymo data yra ta pati išankstinio sandorio vykdymas.

Taigi teoriškai visi sandorio dalyviai turi galimybę apsidrausti savo valiutos riziką ir net gauti papildomo pelno, esant jiems palankiai valiutos kurso dinamikai. Plaukiojančių valiutų kursų sąlygomis valiutų ateities sandorių kotiruotės smarkiai keičiasi ir dažnai nenuspėjami, todėl teisingai prognozuoti valiutos kursą iš esmės sunku.

Kaip rodo praktika, operacijos su užsienio valiuta išorės ir vidaus rinkose yra pelningos. Atliekant analizę reikėtų atskirai nustatyti pelno iš operacijų su mokėjimo dokumentais užsienio valiuta suma; pelnas iš operacijų su vertybiniais popieriais užsienio valiuta; pajamų iš paslaugų teikimo bankams korespondentams. Analizės metu apskaičiuojama „dirbančių“ korespondentinių sąskaitų dalis ir joms tenkančios išlaidos, „nedarbinių“ korespondentinių sąskaitų dalis ir jų nuostoliai. Atskirai vertinamas įgalioto banko sumokėtų baudų dydis už tai, kad jis nesilaikė užsienio valiutos keitimo operacijų sutartinių sąlygų; valiutų kursų skirtumų įtaką pelnui.

Neįmanoma nustatyti šių operacijų pelningumo naudojant paprastą palūkanų formulę metinės normos forma. Todėl būtina atskirai nustatyti pardavimo pelningumą ir užsienio valiutos pirkimo pelningumą.

Užsienio valiutos pirkimo pajamų dydis gali būti nustatomas pagal įsigytos valiutos registrą arba užsienio valiutos pirkimo-pardavimo sąskaitos kortelę taip:

V - pirkimo apimtis;

Į CB - rublio kursas valiutos atžvilgiu;

Į pok - pirkimo norma.

Užsienio valiutos pirkimo operacijų pelningumą metine norma lemia:

Turėdami informacijos apie pirkimo įkainius, galite nustatyti pajamų iš šių operacijų sumą:

Taip pat galite nustatyti užsienio valiutos pardavimo operacijos pelningumą:

Todėl pajamos iš užsienio valiutos pardavimo atrodys taip:

Panagrinėkime užsienio valiutos pirkimo-pardavimo operacijų pelningumo analizės ypatumus biržos prekybos sąlygomis.

Kaip žinote, užsienio valiutos kursai rublio atžvilgiu nustatomi valiutos keitimo sandorių kontekste: šiandien - atsiskaitymo laikotarpis ne vėliau kaip sandorio sudarymo dieną, rytoj - atsiskaitymo laikotarpis ne vėliau kaip kitą darbo dieną. , spot - atsiskaitymo laikotarpis ne vėliau kaip antrą darbo dieną, spotnext - atsiskaitymo laikotarpio atsiskaitymai ne vėliau kaip trečią darbo dieną po sandorio sudarymo. Šios normos yra fiksuotos, kai tokio tipo sandorių kontekste pasiekiama pasiūlos ir paklausos lygybė.

Sudarant sandorį biržoje dėl užsienio valiutos pirkimo „rytoj“ arba „atidėliotinu“ sąlygomis, kredito įstaiga sudarymo dieną gali nustatyti tik numatomą šios operacijos pelningumą arba nuostolius. Kadangi „rytojaus“ (ir „spot“) kursas, kaip taisyklė, yra didesnis nei Centrinio banko kursas operacijos dieną, numatomo nuostolio sumą bus galima nustatyti naudojant nebalansą. šių operacijų duomenų lape. Ši vertė apibrėžiama kaip skirtumas tarp įsigytos valiutos rublio ekvivalento, išreikšto Centrinio banko kursu operacijos atlikimo dieną, ir rublio padengimo, reikalingo šiai valiutai įsigyti pagal „rytoj“ valiutos kursą. “ (arba „spot“) sandoris:

Jei Centrinio banko valiutos kursas pakils iki atsiskaitymo už sudarytą sandorį datos, tada realūs sandorio nuostoliai bus mažesni, nei tikėtasi. Jei centrinio banko kursas sumažės, realūs nuostoliai viršys tikėtiną:

Numatomos pajamos iš užsienio valiutos pardavimo biržoje nustatomos panašiai:

ir tikra grąža

Tikėtino ir realaus pelningumo (nuostolių santykio) analizės atliekant „atidėliotinus“ sandorius metodika bus panaši į aukščiau aprašytą, tik tuo skirtumu, kad nuo sandorio sudarymo datos iki jo įvykdymo datos valiutos keitimo kursas 2008 m. Centrinis bankas gali keistis du kartus. Jei šie pakeitimai yra vienakrypčiai, tai ši technika gali būti taikoma visą laikotarpį, kitu atveju skaičiavimai turi būti atliekami atskirai.

Operacijų su vertybiniais popieriais pelningumo nustatymas

Kredito įstaigos investicinės operacijos siejamos su ilgalaikėmis investicijomis į gamybą, vertybinius popierius ar jungtinės veiklos teises.

Analizuojant investicinės veiklos pelną, pirmiausia reikia nustatyti jo dalį bendrame pelno sumoje, o vėliau kaip investicinio pelno dalį apskaičiuoti pelną, gautą iš investicijų į gamybą, vertybinius popierius, bendrą veiklą. Analizuojant pelną, gautą iš investicijų į vertybinius popierius, reikia atsižvelgti į tai, kad skirtumas tarp jų pardavimo kainos ir įsigijimo kainos turėtų padengti sandorių su vertybiniais popieriais mokesčio ir biržai mokamų komisinių kaštus.

Operacijų su vertybiniais popieriais analizė skirta nustatyti pelningiausias ir perspektyviausias investicijas į vertybinius popierius bei pagerinti kredito įstaigos akcijų portfelio kokybę ir struktūrą.

Analizės metu portfelis yra padalintas į šias dalis:

pagal vertybinių popierių rūšis (akcijų portfeliai, obligacijos, indėlių sertifikatai ir vekseliai);
pagal sandorių su jais atlikimo tikslą (kontrolės valdymo portfelis, nekontroliuojantis, investiciniai, prekybos portfeliai, REPO portfelis);
pagal emitento nuosavybės formą (vyriausybės ir įmonių vertybinių popierių portfelį).

Analizės metodas priklauso nuo:

apie užstato rūšį (akcija, obligacija, indėlio sertifikatas, vekselis);
dėl operacijų atlikimo tikslo (ilgalaikiam saugojimui, perpardavimui ir pan.);
dėl emitento nuosavybės formos (valstybės ar įmonės);
dėl pajamų mokėjimo formos (kuponas arba nulinis kuponas);
apie sumokėtų pajamų rūšį (palūkanų ar nuolaidų popieriai);
pelningumo pagrindu (su pastoviomis ir kintamomis pajamomis).

Investicijų portfelio analizė. Analizės tikslas – įvertinti esamą ir realią portfelio grąžą per metus, kadangi kredito įstaiga, investuodama pinigus į tokio portfelio formavimą, tikisi per ilgą laiką gauti stabilių pajamų dividendų pavidalu. laiko periodas.

Nustatoma esamo derlingumo analizė

aš - dabartinė portfelio metų grąža;

D – per tam tikrą laikotarpį gauti dividendai t ;

P – akcijų pirkimo (nominaliosios) vertės;

t - dienų, už kurias kaupiami dividendai, skaičius.

Norint nustatyti realų dabartinės portfelio grąžos lygį, šį rodiklį būtina pakoreguoti atsižvelgiant į infliacijos lygį:

Reali dabartinė portfelio metų grąža;

i yra metinė infliacijos norma.

Jei investavimo laikotarpis, už kurį skaičiuojama akcijos grąža, apima dividendų gavimą ir baigiasi pardavimu, tokiu atveju turėtų būti nustatyta viso laikotarpio akcijų grąža, kuri apskaičiuojama kaip visų pajamų santykis. laikotarpiui iki akcijų įsigijimo kainos. Savo ruožtu visos metų pajamos bus einamųjų metinių pajamų ir akcijų vertės padidėjimo suma, atėmus vertybinių popierių pirkimo ir pardavimo išlaidas:

- visos pajamos per metus;

S - akcijų pardavimo kaina;

P - akcijų pirkimo kaina;

NUO - pirkimo ir pardavimo išlaidos;

Prekybos portfelio analizė. Prekybos portfelio pelningumui įtakos turi daugybė skirtingų veiksnių, tokių kaip: rinkos kainų pokyčiai, turintys įtakos akcijų rinkos vertės didėjimui, portfelio apyvartos pagreitėjimas.

aš m - ribinė akcijų grąža, sumažinta iki metinės normos;

O akcijų prekybos portfelio apyvartos analizė atliekama nustatant rodiklį dienomis:

– portfelio apyvarta dienomis;

- vidutinė sąskaitos vertė 50802 (50902);

– 50802 (50902) sąskaitos kreditinė apyvarta už t laiko periodas.

Portfelio apyvartos rodiklis dienomis parodo, kiek dienų vidutiniškai vertybinis popierius yra prekybos portfelyje. Kuo didesnis vertybinių popierių apyvartos greitis, tuo didesnis viso portfelio likvidumas. Patartina atlikti lyginamąją įvairių emitentų akcijų apyvartos analizę, taip pat faktorinę prekybos portfelio apyvartos tempo dinamikoje analizę. Visa tai pagerins kokybinę prekybos portfelio sudėtį ir jo kiekybines charakteristikas.

REPO portfelio analizė . REPO sandoriai yra tarpiniai tarp investicinių sandorių ir vertybinių popierių skolinimo operacijų, nes viena šalis parduoda kitą akcijų paketą su įsipareigojimu jį atpirkti už iš anksto nustatytą kainą. REPO sandoris nuo skolinimo operacijos su vertybiniais popieriais skiriasi tuo, kad nuosavybės teisė į vertybinius popierius pereina bankui, kol bus įvykdytas atvirkštinis sandoris. Pajamos iš REPO sandorio apibrėžiamos kaip vertybinių popierių pardavimo vertės (atvirkštinėje sandorio pusėje) perviršis virš jų pirkimo kainos, atėmus sandorio išlaidų sumą.

REPO sandorio pelningumą galima nustatyti pagal šią formulę:

t – sandorio terminas dienomis;

NUO - sandorio išlaidos.

Sandorio pelningumas gavėjui gali padidėti sumažinus vertybinių popierių perleidimo kaštus naudojant patikėjimo atpirkimo sandorį, tačiau ženkliai išauga ir kredito rizika.

Nevyriausybinių diskonto obligacijų portfelio analizė . Tokio portfelio formavimo tikslas – gauti pajamų skirtumo tarp obligacijų nominalios vertės ir pirkimo kainos (buhalterinės vertės) išpirkimo metu.

Tokio portfelio analizės tikslas – įvertinti jo pajamingumą iki išpirkimo:

aš – pajamingumas iki išpirkimo;

P pog - obligacijos pirkimo kaina;

C - pirkimo ir pardavimo išlaidos;

t - laikotarpis nuo pirkimo momento iki obligacijos išpirkimo termino.

Tuo pačiu metu dabartinė investavimo rizika ( R ) apibūdinamas obligacijos pirkimo kainos sumažėjimo, palyginti su rinkos kaina, ir jos įsigijimo kainos santykiu:

P turgus yra obligacijos rinkos kaina.

V - sukurto rezervo suma.

Operacijų su įmonių kuponais vertybiniais popieriais analizė . Kupono pajamas galima gauti arba išperkant obligaciją, arba per visą apyvartos laikotarpį. Pirmuoju atveju analizės tikslas yra įvertinti jų pajamingumą iki išpirkimo, antruoju – įvertinti dabartinį ir bendrą jų pajamingumą.

Palūkanų pajamos nustatomos:

P nom - obligacijos nominalioji vertė;

s - metinė palūkanų norma;

n - metų, už kuriuos skaičiuojamos palūkanos, skaičius.

Jei obligacija perkama už kainą, kuri skiriasi nuo nominalios vertės, tada jos pajamingumas nustatomas pagal formulę:

aš yra obligacijos pajamingumas iki išpirkimo termino;

NUO - išlaidos.

Jeigu obligacija perkama antrinėje rinkoje ir pirkimo sutartyje atskirai nuo pirkimo kainos nurodytos sukauptos palūkanų pajamos, priklausančios ankstesniam obligacijos savininkui, tai obligacijos pajamingumas nustatomas taip:

aš R - palūkanų pajamos, mokamos perkant obligaciją.

Šios sumos apskaita vedama aktyvaus likučio sąskaitoje 61405, po grąžinimo nurašoma į sąskaitos 61305 debetą.

Dabartinio ir viso pelningumo įvertinimas nustatomas taip:

Jei fiksuoto atkarpos obligacijos

s – fiksuota metinė kupono norma;

aš - dabartinis pelningumas.

Jei obligacijos turi kintamą arba kintamą atkarpą, pirmiausia nustatoma vidutinė metinė atkarpos norma:

t – kupono galiojimo trukmė dienomis;

s 1 ,s 2 ,…s n – laikotarpių kupono norma t .

Bendra grąža nustatoma pagal:

Kuponinių obligacijų prekybos portfelio pajamingumo nustatymo tvarka taip pat priklauso nuo obligacijų rūšies: obligacijų su palūkanų mokėjimais termino pabaigoje arba su periodinėmis palūkanomis.

Laikotarpio kuponų pajamos, gautos išpirkus kuponus;

Dienų, kurias obligacija yra balanse, skaičius.

Operacijų su REPO įmonių obligacijų portfelio pelningumas priklauso nuo daugelio veiksnių: nuo pirkimo kainos, pardavimo kainos, kupono pajamų, sumokėtų iš pirmos sandorio dalies ir gautų antroje, sumos, nuo sandorio termino. sandorį.

Operacijų su indėlių sertifikatais analizė . Indėlių sertifikatų portfelis formuojamas palūkanų (atkarpų) pajamoms gauti, kai sertifikatas išperkamas laiku už formoje nurodytą palūkanų normą. Palūkanų pajamų, gautų išpirkus sertifikatą, dydis nustatomas:

Palūkanų pajamos;

sertifikato nominali vertė;

Metinė palūkanų norma.

Metinis pajamingumas iki išpirkimo

Jei indėlio sertifikatas pateikiamas apmokėti nepasibaigus jo išpirkimo terminui, kredito įstaiga sumoka indėlio sumą ir palūkanas turėtojui pagal normą „pagal pareikalavimą“.

Indėlių iki pareikalavimo palūkanų norma;

Laikotarpis nuo emisijos iki termino pabaigos;

Bendra mokėjimų suma.

Jei sertifikatas parduodamas tarp išdavimo ir išpirkimo datos, tai sukauptų palūkanų pajamų suma paskirstoma tarp pirkėjo ir pardavėjo: pirkėjas, be nominalios sertifikato vertės, sumoka pardavėjui mokėtiną pajamų sumą. už laikotarpį nuo sertifikato išdavimo iki pardavimo momento.

Sandorių su vekseliais pelningumo analizė . Operacijų su vekseliais pelningumo analizės informacinė bazė yra skubių vekselių apskaitos sąskaitų likutis ir duomenys apie vekselio išpirkimo (pardavimo) metu gautas sumas.

Jeigu vekselis yra su nuolaida, tai jo įsigijimo kaina nustatoma kaip skirtumas tarp vekselio nominalios vertės ir nuolaidos dydžio:

Pirkimo kaina;

Nominalioji vekselio vertė;

dienų skaičius nuo vekselio įsigijimo iki jo išpirkimo;

Nuolaidos dydis.

Jei vekselis parduodamas nepasibaigus mokėjimo (grąžinimo) terminui, tada iš jo gautos pajamos bus padalintos tarp pardavėjo ir pirkėjo, atsižvelgiant į diskonto normą ir dienų skaičių iki vekselio apmokėjimo. Šios operacijos pelningumas nustatomas taip:

Dienų skaičius iki termino pirkimo metu;

Dienų skaičius iki termino pardavimo metu.
5 skyrius

Banko išlaidų analizė.

Didžiąją banko išlaidų dalį sudaro jo išteklių bazės formavimo išlaidos, kurios savo ruožtu priklauso nuo įsipareigojimų pritraukimo apimties, struktūros ir vidutinės kainos.

Banko įsipareigojimų padalijimas į nuosavas ir pasiskolintas leidžia nustatyti jo mokamų ir laisvų išteklių proporciją, nustatyti išlaidų, susijusių su lėšų pritraukimu, sudėtį ir dydį.

Buvimas kompozicijoje nuosavų lėšų lėšos, rezervai ir pelnas bankui yra nemokami, ta prasme, kad už juos jau buvo sumokėta anksčiau, o ataskaitiniu laikotarpiu bankas dėl jų nemoka. Be to, jei reikia, jis gali padaryti išlaidų jų sąskaita.

Kartu reikia atsižvelgti į tai, kad banko nuosavų lėšų imobilizavimas (investicijos į vertybinius popierius; kapitalo investicijos; pervedimai tiekėjams faktoringo operacijoms, kitoms organizacijoms; nukreipimai į atsiskaitymus ir gautinas sumas; pelno panaudojimas) gali lemti visos banko išteklių bazės susiaurėjimas ir dėl to gali padidėti jo papildymo kaštai.

Išteklių pritraukimo kaštų vertė daugiausia priklauso nuo jų dalyvavimo tipų ir laiko, banko valdymo lygio, rinkos situacijos. Todėl atliekant analizę būtina įvertinti išteklių pritraukimo formų ir metodų įtaką banko patiriamų išlaidų dydžiui; kiekvienos rūšies skolintų ir skolintų lėšų (sąskaitų iki pareikalavimo, terminuotųjų indėlių, tarpbankinių paskolų, banko išduotų skolinių įsipareigojimų ir kt.) dalis bendroje jų apimtyje; nustatyti brangiausių išteklių dalį; palyginkite kiekvienos rūšies išlaidų sumą su atitinkamomis traukos sumomis.

Jei kalbėti apie faktinių kredito išteklių kaina, tada jis susidaro veikiant tokiems veiksniams kaip:

Banko kredito išteklių struktūra;

Planuojamos konkrečios paskolos išlaidos ir pelnas; jo terminas;

Rizikos tipas ir laipsnis; saugumas;

paskolos gavėjo tipas ir jo finansinė būklė;

Investicinio projekto patrauklumas;

Paskolos dydis ir kiti veiksniai.

Į makroekonominiai veiksniai, sudarančios kredito išteklių kainą, apima:

Pinigų apyvartos stabilumas šalyje;

Centrinio banko refinansavimo norma;

Tarpbankinių paskolų palūkanos;

Paskolų paklausa ir kiti veiksniai.
6 skyrius

Finansinių rezultatų ir pelno analizė

Komercinės organizacijos (įmonės) finansinių rezultatų analizė, be abejo, yra vienas iš svarbiausių jos veiklos, kuria siekiama pelno, finansinės analizės komponentų ir daugiausia pagrįsta 2 formos duomenimis. Pelno (nuostolio) ataskaita“ apskaitos (finansinių) ataskaitų.

Finansinių rezultatų analizė pagal pelno (nuostolių) ataskaitą atliekama pagal atskaitos principą ir leidžia patyrinėti jų formavimąsi.

Šiuo atveju analitinių skaičiavimų rezultatai, kaip taisyklė, pateikiami lentelės pavidalu. vienas.

1 lentelė. Finansinių rezultatų analizės lentelės forma

Komercinės organizacijos finansinių rezultatų analizė prasideda nuo pelno (nuostolių) prieš apmokestinimą apimties, sudėties, struktūros ir dinamikos tyrimo, atsižvelgiant į pagrindinius jo formavimo šaltinius, kurie yra pelnas (nuostolis) iš pardavimo ir pelnas. (nuostolis) iš kitos veiklos, t.y. kitų pajamų ir išlaidų likutis.

Remiantis skaičiavimų rezultatais, daroma išvada apie pelno (nuostolių) sumos prieš apmokestinimą nuokrypiui įtaką jo formavimo šaltinių verčių pokyčiams: pelnas (nuostolis) iš pardavimo ir pelnas. (nuostolis) iš kitos veiklos.

Kadangi pelno (nuostolių) prieš apmokestinimą kokybę lemia jo struktūra, patartina ypač atkreipti dėmesį į pelno iš pardavimo dalies pokytį pelne prieš apmokestinimą. Jo mažėjimas vertinamas kaip neigiamas reiškinys, rodantis pelno prieš apmokestinimą kokybės pablogėjimą, nes pardavimo pelnas yra finansinis iš dabartinės (pagrindinės) įmonės veiklos rezultatas ir laikomas pagrindiniu jos lėšų šaltiniu.

Todėl pageidautinas toks pardavimo pelno (TRpr) ir pelno prieš mokesčius augimo tempo (TRpdn) santykis:

TRpr>TRpdn. (vienas)

Toks augimo tempų santykis atspindi situaciją, kai pardavimo pelno dalis pelne prieš apmokestinimą bent nemažėja, todėl pelno prieš apmokestinimą kokybė bent jau nepablogėja.

Pardavimų pelno (nuostolių) analizė pradedama tiriant jo apimtį, sudėtį, struktūrą ir dinamiką pagrindinių jo formavimąsi lemiančių elementų kontekste: pajamos (grynosios) iš pardavimo, pardavimo savikaina, valdymo ir komercinės išlaidos. Tuo pačiu, analizuojant struktūrą, pajamos (grynosios) iš pardavimų laikomos 100% didžiausiu teigiamu rodikliu.

Remiantis analitinių skaičiavimų rezultatais, daroma išvada apie kiekvieno jo susidarymą lemiančio elemento verčių pokyčių įtaką pelno (nuostolių) nuo pardavimų nuokrypiui.

TRvrn>TRsp, (2)

kur TRvrn – pajamų (grynųjų) iš pardavimų augimo tempas;

TRsp – bendrų išlaidų augimo tempas parduodamų produktų(pardavimo išlaidų, administracinių ir komercinių išlaidų sumos).

Šis augimo tempų santykis atitinkamai sumažina bendrų išlaidų dalį pajamose (grynojoje) iš pardavimo, o tai padidina dabartinės komercinės organizacijos veiklos efektyvumą. Neįvykdžius pelno iš pardavimų optimizavimo sąlygos, nustatomos jos neįvykdymo priežastys.

7 skyrius

Bankinių operacijų efektyvumo analizė.

Banko efektyvumą lemia pelningumas

savo veiklą ir gebėjimą maksimaliai padidinti pelną išlaikant reikiamą rizikos lygį. Pelningumas atspindi teigiamą bendrą banko veiklos ekonomikos, finansų ir komercijos srityse rezultatą.

Pelnas yra pagrindinis banko efektyvumo rodiklis. Komercinio banko pajamų ir sąnaudų skirtumas yra jo bendrasis pelnas. Būtent bendrojo pelno (tai yra neatsižvelgiant į mokesčių sumokėjimą ir likutinio pelno paskirstymą) rodiklis apibūdina komercinio banko efektyvumą.

Būtinybę maksimaliai padidinti savo veiklos pelną lemia būtinybė padengti visas banko išlaidas (įskaitant nuostolius, susijusius su banko turto negrąžinimu), dividendų akcininkams išmokėjimui formavimas, taip pat poreikis sukurti vidinę banko sąskaitą. -banko banko nuosavo kapitalo augimo šaltinis.

Be to, pelninga banko veikla yra jo sėkmės rodiklis, todėl gali būti svarbus veiksnys kuriant jo reputaciją, kuri ne tik padės pritraukti naujų akcininkų, bet ir sustiprins klientų pasitikėjimą.

Pelno (nuostolio) ataskaitoje atsižvelgiama į komercinių bankų veiklos rezultatus, visas patirtas išlaidas ir gautas pajamas per praėjusius finansinius metus.

Šis dokumentas leidžia ištirti atskirų banko pajamų ir sąnaudų straipsnių bei jų grupių struktūrą ir santykį, analizuoti konkrečių banko operacijų pelningumą ir komercinio banko pelno faktorinę analizę.

Pajamų dalyje galima išskirti tris straipsnių grupes:

1) pajamos iš banko pagrindinės veiklos (iš tarpbankinių operacijų, operacijų su klientais, vertybinių popierių, lizingo operacijų). Jos savo ruožtu skirstomos į: palūkanų pajamas (gautas iš tarpbankinių paskolų arba gautas už komercines paskolas) ir ne palūkanų pajamas, įskaitant: pajamas iš investicinės veiklos (dividendius už vertybinius popierius, pajamas iš dalyvavimo bendrame įmonių ir organizacijų darbe ir kt. ir kt.); pajamos iš užsienio valiutos keitimo sandorių; pajamos iš gautų komisinių ir baudų;

2) pajamos iš šalutinių veiklų, t.y. iš laikinai laisvos biuro ir kitų patalpų, įrangos nuomos, taip pat nebankinių paslaugų teikimo; daugelyje straipsnių atsispindinčios ir banko neuždirbtos pajamos, panaudoti rezervai, ilgalaikių investicijų perkainojimo rezultatai;

3) daugelyje straipsnių atsispindinčios ir banko neuždirbtos pajamos, panaudoti rezervai, ilgalaikių perkainojimo rezultatai

investicijos.

Pelno (nuostolio) ataskaitos išlaidų dalis gali būti sugrupuota taip:

1) veiklos sąnaudos, į kurias įeina palūkanos ir komisiniai mokesčiai už operacijas su klientais (įskaitant bankus),
ilgalaikių paskolų pritraukimas finansų rinkose ir kt.;

2) išlaidas, susijusias su banko veiklos užtikrinimu,
įskaitant administracines ir ūkines išlaidas bei nusidėvėjimo atskaitymus pagal nustatytas normas;

3) bankinės rizikos dengimo išlaidos, į kurias įeina

rezervų sudarymas kredito nuostoliams ir kitoms nuostolingoms operacijoms padengti.

Jei banko bendrąsias pajamas ir išlaidas grupuojame pagal „palūkanų“ ir „nepalūkanų“ principą, tai palūkanų pajamos yra palūkanos, gautos rubliais ir užsienio valiuta, o išlaidos kaupiamos ir mokamos palūkanos rubliais ir užsienio valiuta. . Visos kitos pajamos ir sąnaudos priskiriamos ne palūkanų sąnaudoms. Tai apima: veiklos pajamas ir sąnaudas; mokėjo ir gautus komisinius už paslaugas ir ryšius korespondentais; operacijų su vertybiniais popieriais ir užsienio valiutų rinkos pajamos ir išlaidos; išlaidos banko funkcionavimui užtikrinti; administracinio aparato išlaikymo išlaidos; buitinės išlaidos; Kitos išlaidos; sumokėtos ir gautos baudos, netesybos, netesybos, ankstesnių metų palūkanos ir komisiniai ir kt.

8 skyrius

Banko likvidumo rodiklių ir jo mokumo analizė

Komercinio banko likvidumo valdymas ir palaikymas reikiamu lygiu turi būti vykdomas savarankiškai, vykdant ekonomiškai kompetentingą politiką visose savo veiklos srityse ir laikantis Rusijos Federacijos centrinio banko jam keliamų reikalavimų.

Komerciniai bankai valdo savo mokumą taikydami likvidumo ir mokumo praradimo rizikos atpažinimo, vertinimo ir kontrolės metodus.

Mokumas taip pat suprantamas kaip patikimumas, tai yra gebėjimas vykdyti prisiimtus įsipareigojimus bet kurioje situacijoje rinkoje, o ne pagal artėjančius mokėjimo terminus.

Banko patikimumas priklauso nuo daugelio skirtingų veiksnių. Tradiciškai juos galima suskirstyti į išorinius ir vidinius.

Išoriniams veiksniams priskiriami veiksniai, kuriuos lemia išorinės aplinkos poveikis bankui, tai yra veiksniai, lemiantys finansų rinkos, šalies ir pasaulio ekonomikos būklę, politinį klimatą šalyje, taip pat force majeure aplinkybes.

Vidiniai veiksniai apima veiksnius, nulemtus darbuotojų, įskaitant vyresniuosius, profesinio lygio ir banko atliekamų operacijų kontrolės lygio.

Apsvarstykite kai kurių pavojų sąvokas.

Likvidumo rizika siejama su gebėjimo greitai konvertuoti savo turtą į grynuosius arba pritraukti papildomų išteklių, kurių pakaktų įsipareigojimams apmokėti, praradimu. Likvidumo rizika – tai rizika, kad bankas gali būti nepakankamai likvidus arba per daug likvidus. Nepakankamo likvidumo rizika – tai rizika, kad bankas nespės laiku įvykdyti savo įsipareigojimų arba tam teks nepalankiomis sąlygomis parduoti tam tikrą banko turtą. Likvidumo pertekliaus rizika – tai banko pajamų praradimo rizika dėl didelio likvidumo pertekliaus ir dėl to nepagrįsto mažas pajamas gaunančio turto finansavimo banko apmokėtų išteklių sąskaita.

Pagrindinės rizikos valdymo priemonės (metodai) yra:

Taikant svertinės rizikos principą;

Sisteminės banko klientų finansinės būklės, mokumo ir kreditingumo analizės įgyvendinimas, rizikos pasidalijimo principo taikymas, paskolų refinansavimas;

Vykdyti diversifikavimo politiką (platus paskolų, suteiktų mažomis sumomis, perskirstymas dideliam klientų skaičiui, išlaikant bendrą banko operacijų apimtį;

Kredito ir indėlių draudimas;

Užstato taikymas;

Realių asmeninių ir „įsivaizduojamų“ garantijų panaudojimas, užsienio valiutos sandorių apsidraudimas, sandorių spektro didinimas (veiklos diversifikavimas).

Galutinis likvidumo valdymo sistemos veikimo tikslas – užtikrinti pinigų srautų balansą, kartu siekiant kuo aukštesnio pelningumo lygio.

Taigi, likvidumo valdymo mechanizmo, pagrįsto banko dinaminio likvidumo vertinimu, kūrimo įrankiais turėtų būti pinigų srautų prognozavimo ir krizių modeliavimo metodinis aparatas, matematiniai metodai, leidžiantys objektyviai įvertinti būsimą banko likvidumo būklę, kaip tinkama banko informacinė infrastruktūra, integruota į bendra sistema bankinės rizikos įvertinimą ir leidžiant realiu laiku sukaupti visą informaciją, reikalingą likvidumo analizei ir prognozavimui bei greitai panaudoti prognozavimo rezultatus.

Užsienio valiutos keitimo operacijų analizės tikslas – nustatyti banko darbo su konkrečia valiuta efektyvumą ir investavimo į tokias operacijas rizikos laipsnį. Užsienio valiutos keitimo operacijų analizės rezultatas – ieškoma būdų, kaip apsidrausti į šias operacijas banko investuojamus rizikos draudimo fondus, kitaip tariant, rasti protingą balansą tarp banko pelningumo ir rizikos.

Bankinės valiutos keitimo operacijos gali būti klasifikuojamos pagal bendrus visoms bankinėms operacijoms (pasyviosioms ir aktyviosioms operacijoms) kriterijus, ir pagal specialius klasifikavimo požymius, būdingus tik užsienio valiutos keitimo operacijoms. Čia apžvelgsime tuos užsienio valiutos sandorius, kuriems reikalingas specialus požiūris. Taigi, pavyzdžiui, akredityvas priklauso paskolos operacijų kategorijai ir atsiskaitymo kategorijai.

Reikėtų paaiškinti, kad visos valiutos operacijos yra glaudžiai tarpusavyje susijusios ir gali viena kitą papildyti, atitinkančios keletą pagrindinių klasifikavimo požymių. Diagramoje parodyta standartinė užsienio valiutos operacijų klasifikacija.

Komercinio banko neprekybinės operacijos. Neprekybinėms operacijoms priskiriamos banko operacijos, susijusios su kapitalo judėjimu ir nesusijusios su atsiskaitymu už prekių ir paslaugų eksportą bei importą. Pajamos iš neprekybinių operacijų skaičiuojamos komisiniu pagrindu. Komisinio už kiekvieną sandorį dydis paprastai nustatomas pagal rinkos vidurkius, taip pat kiekvienos rūšies sandorio kainą. Kartu reikia atsiminti: bankai, norėdami pritraukti klientų, neturėtų nuolat mažinti komisinio dydžio. Tokio tipo operacijų efektyvumui nustatyti naudojamas pelningumo koeficientas, pavyzdžiui, pajamų ir į šias operacijas investuoto turto vieneto santykis. Tokiu atveju pajamos iš neprekybinių operacijų gali būti apskaičiuojamos taip:

Apačia \u003d K1 * p + K2 * p + KZ * p + .... + Kp * p,

kur K1, K2, KZ, Kp - komisinių suma už kiekvieną neprekybinės operacijos rūšį;

Pavyzdys: banko valiutos keityklos Nr.1 dienos pajamos yra 1200 som. Tuo pačiu metu banko valiutos keitykla dirba tik 5 dienas per savaitę ir atitinkamai 22 dienas per mėnesį. Šiuo atveju jo pajamos per mėnesį siekia 26 400 somų. Paskola, išduota 30 dienų su 30% palūkanų norma, bankui atneš 10 750 somų. Santykis sumažinamas iki 2,46 karto. Dabar galite apskaičiuoti einamąsias išlaidas. Reikia išleisti 10% vieno kredito specialisto atlyginimo (su sąlyga, kad jis veda 10 kredito bylų) - 800 som už vienos paskolos sutarties aptarnavimą per mėnesį, 100 sm transportavimo išlaidoms, susijusioms su specialisto išvykimu į kliento įmonę. , o dar – 100 som. Iš viso 1000 somų. Banko pelnas iš skolinimo bus 10 700 - 1 000 = 9 700 somų. Kaip rodo praktika, keityklos išlaidos yra daug didesnės. Tai apima: visas vieno kasininko atlyginimas yra 5000 somų; specialios įrangos (banknotų skaitikliai, valiutos detektoriai ir kt.) nusidėvėjimas ir nuolatinė priežiūra - 300 som, o jei keitykla yra už banko ribų, reikia pridėti banko išlaidas biuro apsaugai - 5000 som. Kasdienio grynųjų vertybių surinkimo išlaidos padidins išlaidas dar 10 000 somų. Kitos išlaidos - 300 som. Bendros keityklos išlaidos per mėnesį gali siekti 20 600 somų. Banko pelnas iš keitimo operacijų tokiu atveju bus lygus 5800 somų (26400 - 20600), o tai jau ne jų naudai (5800 prieš 9700 kreditą).

Norint padidinti operacijų, susijusių su grynųjų pinigų keitimu, pelningumą, bankas turi priimti papildomų priemonių. Pavyzdžiui, įvesti punkto darbą ilgiau arba visą parą, įskaitant savaitgalius, įrengti bankomatą ir pan.

Korespondentiniai ryšiai yra tradicinė bankinių santykių forma, daugiausia naudojama aptarnaujant užsienio prekybą ir apimanti visas įmanomas bankų bendradarbiavimo formas. Tarptautinių bankinių operacijų apimčių didėjimas, jų rūšių plėtra, kartu didinant tokių operacijų riziką, lėmė tradicinių požiūrių į korespondentinius santykius pasikeitimą. Jei anksčiau bankai korespondentiniams santykiams skirdavo antraeilį, dažnai vien techninį vaidmenį, tai šiuo metu jie laikomi vienu iš rizikos mažinimo priemonių ir svarbiausiu papildomo pelno šaltiniu. Komerciniai bankai, sudarydami sutartį dėl korespondentinės sąskaitos atidarymo, turi atlikti analizę, kad sumažintų šias rizikas: draudimo, politinę, atskiro užsienio banko riziką, konkrečios valiutos ar valiutos kurso riziką. Renkantis užsienio korespondentus pirmenybė teikiama savo šalies nacionaliniams, centriniams ar dideliems komerciniams bankams, už kurių įsipareigojimus yra patvirtinama atsakomybė. Bankų korespondentų ir atidarytų sąskaitų skaičius turėtų būti optimalus einamiesiems mokėjimams ir kitoms operacijoms atlikti, o korespondentinių sąskaitų likučiai neturėtų būti skaidomi, kad būtų galima atlikti didelį mokėjimą. Tačiau šiuo atveju kyla koncentracijos rizika, todėl Kirgizijos Respublikos nacionalinis bankas nustato didžiausios rizikos vienam skolininkui limitą, kuris apibrėžiamas taip:

K 1,3 / 1,4 = MP / 4CK,

kur MP yra lėšų suma (tam tikra prasme), laikoma korespondentinėje sąskaitoje "nostro" nerezidento Kirgizijos Respublikos banke;

NSC yra grynasis bendras banko kapitalas. Ribinės vertės nustatomos taip:

0,30 - su banku nesusijusiam bankui korespondentui;

0,15 - su banku susijusiam bankui korespondentui.

Taigi bankui, kurio NTC yra 122 345 000 som, lėšų likutis korespondentinėje sąskaitoje užsienio banke neturėtų viršyti 36 703,5 tūkst. somų arba 823,5 tūkst. nesusijęs su banku.

Tuo pačiu nerezidentų bankuose banko atidarytoms korespondentinėms sąskaitoms, kurių reitingas yra aukštesnis už maksimalią B1 kategoriją, K1,3/1,4 koeficientas neskaičiuojamas.

Operacijų korespondentinėse sąskaitose analizė susideda iš kelių etapų. Iš pradžių bankai stebi potencialius korespondentus, siekdami nustatyti jų stabilumą (reitingą) ir finansinę būklę, teikiamų paslaugų kiekį ir kokybę, korespondentų tinklo mastą, tarifų politiką. Užmezgus korespondentinius ryšius ir atidarius sąskaitą, nuolat atliekama einamoji kiekvieno banko analizė. Užsienio valiutos analitikai turi sistemingai daryti išvadas iš kiekvieno banko korespondento gautų finansinių ataskaitų, taip pat reitingų agentūrų ataskaitų. Pagrindinis bankų korespondentų analizės tikslas – laiku paimti lėšas iš probleminių bankų. Be to, kiekvieno banko korespondento tarifų politikos analizė leidžia dirbti su bankais, kurie turi galimybę per naktį deponuoti likučius arba mokėti komisinius, neatsižvelgiant į sąskaitoje esančių lėšų kiekį, o tai padidina užsienio valiutos operacijų efektyvumą. . Taigi, tikslas yra pasirinkti efektyviausią banką korespondentą.

Pavyzdys.

Paprasto banko lėšų pervedimo (teleksu) kaina banke A korespondente yra 10 USD, banke B – 12 USD. Šiuo atveju vidutinis pervedimų skaičius per mėnesį tebūna vienodas – po 50. Todėl išlaidos bankui A bus 500 USD, o B bankui – 600 USD. Vidutinis mėnesinis banko likutis kiekvienoje iš šių korespondentinių sąskaitų neviršija 350 000–400 000 USD. Pagal korespondentinės sutarties su banku A sąlygas, lėšas į nakties režimą galima įdėti, jei sąskaitoje yra ne mažiau kaip 500 000 USD, bankui B tokių apribojimų nėra. Todėl korespondentinėje banko B sąskaitoje kas mėnesį galite gauti bent 292 USD pajamų iš užsienio valiutos lėšų įdėjimo į vieną naktį (350000x1% / 12), jei vienos nakties palūkanų norma yra 1%, o tai reiškia, kad galite sumažinti išlaidų suma tokia pat suma: 600 -292=308$. Esant kitoms sąlygoms, dirbant su korespondentinėmis sąskaitomis A ir B, banke B sąnaudos mažesnės, tai leidžia daryti išvadą, kad darbas su šia korespondencine sąskaita yra efektyvus.

Tačiau neturėtume pamiršti, kad tik korespondentinės sąskaitos pelningumo analizė nėra baigta. Dažnai bankai korespondentai siūlo vienas kitam papildomų galimybių nemokamai apmokyti savo personalą mokymo centrai, vizų palaikymas (jei reikia), konsultacijos vietinėse rinkose, patikimų klientų ir rangovų paieška, kurią kartais sunku įvertinti pinigine išraiška. (Žr. 2 priedą.)

Konversijos operacijos

Konvertavimo operacijos – tai grynųjų ir negrynųjų užsienio valiutos už nacionalinę valiutą pirkimo ir pardavimo operacijos. Jie apima:

Neatidėliotinas sandoris – tai operacija, atliekama pagal šiandien sutartą valiutos kursą, kai viena valiuta perkama kita valiuta su galutine atsiskaitymo data antrą darbo dieną, neskaičiuojant operacijos sudarymo dienos. Neatidėliotini valiutos keitimo sandoriai sudaro apie 90% visų užsienio valiutos keitimo operacijų.

Išankstinė operacija (sąlygos) - šiuo metu sudaryta sutartis dėl vienos valiutos pirkimo mainais į kitą už nurodytą kursą su sandoriu tam tikrą dieną ateityje. Savo ruožtu į priekį operacija yra padalinta į:

Sandoriai su autrideriu – su sąlyga, kad valiuta bus pristatyta tam tikrą dieną;

Sandoriai su opcionu – su nefiksuotos valiutos pristatymo datos sąlyga.

Apsikeitimo sandoris – tai užsienio valiutos keitimo sandoris, apjungiantis valiutos pirkimą arba pardavimą grynųjų pinigų neatidėliotinų sandorių sąlygomis su tuo pačiu metu tos pačios valiutos pardavimu arba pirkimu tam tikram laikotarpiui pagal išankstinį kursą. Apsikeitimo sandoriai apima keletą tipų:

Ataskaitos sandoris – užsienio valiutos pardavimas neatidėliotinomis sąlygomis kartu su jos pirkimu išankstinėmis sąlygomis;

sandorio deportavimas – užsienio valiutos pirkimas
pardavimas vietoje ir tuo pačiu metu
· ją į priekį.

Šiuo metu vyksta išankstinių sandorių pirkimo-pardavimo, taip pat ateities sandorių pirkimo-pardavimo sandoriai.

Ateities sandorius bankai pirmiausia naudoja siekdami suderinti banko užsienio valiutos poziciją (kuri bus aptarta toliau) pagal Kirgizijos Respublikos nacionalinio banko reikalavimus.

Tarptautinių atsiskaitymų, susijusių su prekių ir paslaugų eksportu ir importu, operacijos

Į užsienio prekyba naudojamos tokios atsiskaitymo formos kaip dokumentinis akredityvas, dokumentinis inkasas, banko pavedimas.

Dokumentinis akredityvas yra banko, atidariusio akredityvą (banko emitento), įsipareigojimas kliento-pareiškėjo (importuotojo) prašymu atlikti mokėjimus eksportuotojo (gavėjo) naudai pagal laiške nurodytus dokumentus. kredito.

Atsiskaitant dokumentinio inkaso forma, emitentas bankas prisiima pareigą pateikti mokėtojui (importuotojui) pinigų priėmimui ir gavimui atstovaujamojo pateiktus dokumentus. Į pajamas iš klientų užsienio valiutos sąskaitų aptarnavimo įeina komisiniai už užsienio valiutos išgryninimą. Keičiant vieną valiutą į kitą, kiekvienos valiutos kontekste atsiranda neatitikimų tarp turto ir įsipareigojimų sumų atžvilgiu. Šis neatitikimas vadinamas banko valiutos pozicija. Kirgizijos Respublikos nacionalinis bankas nustato ekonominį standartą, skirtą apriboti valiutos kurso rizikos dydį keičiant įvairias valiutas komerciniams bankams, veikiantiems Kirgizijos Respublikos teritorijoje. Valiutos pozicija atsiranda tais atvejais;

pirkimai, pardavimai, konversijos;
· gauti pajamų ir daryti išlaidas pagal sandorių užsienio valiuta rezultatus;
Įvairių nebalansinių įsipareigojimų, denominuotų užsienio valiuta, išleidimas ir kt.

Atliekant bet kokias bankines operacijas, pervedant vieną valiutą į kitą, kyla valiutos rizika. Valiutos pozicija gali būti atvira (neatitikimas tarp turto ir kiekvienos valiutos rūšies tam tikrą dieną) ir uždara (atitinkamai turto ir įsipareigojimų lygybė). Savo ruožtu atvira valiutos pozicija gali būti ilga, kai turtas viršija įsipareigojimus, ir trumpas, kai įsipareigojimai viršija turtą. Atvira valiutos pozicija gali atnešti ir papildomų pajamų, ir papildomų nuostolių. Valiutos rizikos suma prekybos dienos pabaigoje neturėtų viršyti Kirgizijos Respublikos nacionalinio banko nustatytų limitų banko kapitalo atžvilgiu. Trumpųjų ir ilgųjų pozicijų dydis skaičiuojamas kiekvienai valiutai ir neturi viršyti 15% viso banko grynojo kapitalo. Taip pat apskaičiuojama bendra trumpųjų ir ilgųjų pozicijų vertė. Maksimalus bendros valiutos pozicijų dydis (tiek ilgųjų, tiek trumpųjų) neturi viršyti 20%.

Išankstinių valiutos pirkimo ir pardavimo sandorių vykdymo operacijos. Šios paslaugos turinys yra toks. Išankstinio pardavimo dieną klientui siūloma sumokėti nedidelę lėšų dalį už galimybę po tam tikro laiko nusipirkti valiutos iš banko iš anksto nustatytu kursu arba parduoti jam valiutą tomis pačiomis sąlygomis. Suma, kurią klientas sumoka pardavimo metu, vadinama komisiniais arba banko pajamomis. Tuo metu, kai įvykdomas išankstinis sandoris, operacijos turinys sumažinamas iki įprastos neprekybinės operacijos. Klientas taip pat sumoka tam tikrą užstatą už laikotarpį nuo pardavimo iki išankstinio sandorio įvykdymo.

Banko nauda įgyvendinant šią paslaugą dvejopa: pritraukiamos laisvos lėšos; tampa įmanoma beveik visiškai planuoti darbą ne prekybos operacijose, nes yra žinoma, kiek ir kokiais kursais užsienio valiutos reikia parduoti (pirkti) po tam tikro laiko.

Taip pat reikia atsiminti, kad šių operacijų vykdymas yra susijęs su tam tikra rizika bankui – gali staigiai pasikeisti valiutos kursas prieš planuotą ir valiutą teks parduoti ar pirkti sau nepalankiomis sąlygomis. . Minimalizuoti šią riziką galima taikant šiuos metodus: skaičiuoti išankstinius kursus naudojant specialią technologiją; aiškiai sudaryti šių įsipareigojimų mokėjimo kalendorių; atlikti visapusiškas „išankstines neprekybines operacijas, derinant tolimus įsipareigojimus pirkti ir parduoti valiutą“. Pirmyn operacija turi tam tikrų ypatumų. Jis numato teisę įsigyti (parduoti) valiutos vertes (forward) iš banko ir pirkėjo (juridinio ar fizinio asmens) išankstinio sandorio sąlygose nurodytą dieną su pardavimo kaina. nustatytas išankstinio sandorio sudarymo (pardavimo) metu. Išankstinio sandorio pirkėjas turi teisę atsisakyti pirkti (parduoti) valiutą arba teisę perparduoti išankstinį sandorį tretiesiems asmenims. Forward turėtojas gali būti tiek fizinis, tiek juridinis asmuo, tačiau tik fizinis asmuo gali įgyvendinti savo teisę pirkti (parduoti) užsienio valiutą. Išankstinio sandorio turėtojas gali įgyvendinti savo teisę pirkti (parduoti) valiutą tik per išankstinį sandorį nurodytą laikotarpį. Turėtojui nepasinaudojus teise pirkti (parduoti) valiutą per išankstinio sandorio nurodytą terminą, pastarasis netenka galios ir bankui nėra privalomas. Indėlio apskaičiavimo formulė parduodant išankstinį sandorį užsienio valiutai pirkti yra tokia:

indėlio Suma \u003d (A-B) * 360 / C * K * Ost,

kur A yra numatomas rinkos kursas išankstinio sandorio realizavimo momentu;

B - pardavimo kursas pagal išankstinio sandorio sąlygas;

(A-B) – įkainių skirtumas, kuris turi būti padengtas pritraukiant indėlį ir panaudojant jį kaip kredito išteklius;

C - išankstinių įsipareigojimų įvykdymo terminas, dienos;

K - banko išteklių pritraukimo koeficientas, lyginant su NBKR diskonto norma;

Poilsis - NBKR diskonto norma išankstinio sandorio metu.

Formulė, skirta apskaičiuoti indėlį už parduodamus išankstinius sandorius, yra panaši, tik skliausteliuose esantys elementai keičiami:

indėlio AMOUNT \u003d (B - A) * 360 / C * K * Ost

kur B yra pirkimo kursas pagal išankstinio sandorio sąlygas;

A – banko lūkesčiai dėl minimalios pirkimo normos.

Ateities sandoriai. Valiutos ateities sandoris yra sutartis dėl tam tikros vienos valiutos sumos keitimo į kitą iš anksto nustatytu kursu. Ateities sandorių biržose visame pasaulyje dažniausiai naudojamas tiesioginis valiutų kursų kotiravimas, kuris nurodo nacionalinės valiutos kiekį, reikalingą užsienio valiutos vienetui įsigyti. JAV kotiruojamų ateities sandorių valiutos ateities sandorių kainos atspindi bazinės valiutos vieneto vertę doleriais. Valiutos ateities sandorio pirkimo kaina pirmiausia nustatoma pagal bazinės valiutos išankstinį kursą.