Оцінка прибутків валютних операцій банків. Аналіз валютних операцій банку

Валютні операції є операції пов'язані з експортом та імпортом товарів, робіт, послуг, розрахунки за якими здійснюються як в іноземній валюті, так і в національній валютах, а також купівля та продаж іноземних валют.

Валютний курс – це курс яким валюта однієї країни може бути продано в обмін на валюту іншої країни.

Існує 2 способи купівлі та продажу іноземної валюти:

1) спот, тобто. негайне постачання;

2) форвард, тобто. поставка, пов'язана з певною датою у майбутньому.

Валютні операції спот становлять близько 90% всіх валютних угод.

Держава продає іноземну валюту на придбання національної валюти тоді, коли прагне запобігти падіння курсу своєї валюти. І навпаки, для стримування курсу національної валюти держава скуповує валюту, поповнюючи офіційні резерви.

Існують два методи котирування іноземної валюти стосовно національної валюти – пряма та зворотна. Більшість країн користуються прямим котируванням, при якій вартість одиниці іноземної валюти виражається у національній грошовій одиниці. При непрямому котируванніза одиницю прийнята національна грошова одиниця, курс якої виражається у певній кількості іноземної валюти. В операціях на міжбанківському валютному ринку котирування здійснюється переважно до долара США, оскільки він є міжнародним платіжним та резервним засобом.

У процесі здійснення угод із валютою банк отримує одну валюту за іншу. При цьому співвідношення вимог та зобов'язань банку в іноземній валюті визначає його валютну позицію. Якщо вимоги та зобов'язання збігаються, то валютна позиція вважається закритою, при розбіжності – відкритою. Відкрита валютна позиція може бути двох видів: коротка та довга. Позиція, за якої зобов'язання щодо проданої валюти перевищують вимоги, називається короткою, якщо вимоги перевищують зобов'язання – довгою.

Аналіз валютних операцій комерційного банку проводиться у такій послідовності:

1 етап.Проводиться аналіз складу та структури обсягів валютних операцій:

Англійський фунт стерлінгу;

Японська ієна;

Долар США;

Російський рубль.

2 етап.Проводиться аналіз обмінних валютних курсів білоруського рубля та валют, що включаються до валютного кошика:

Долар США;

Російський рубль.

Дані заносяться до таблиці, перебувають зміни та робляться висновки.

3 етап.Проводиться аналіз відносних показників, що характеризують характер валютних операцій банку:

Питома вага конкретної валюти у загальному обсязі валютних операцій;

Дисконт (премія) за форвардним курсом валюти, який визначається за такою формулою:

де: СПДa- ставка відсотка за депозитами у валюті А (А-котуюча валюта);

СПДc- ставка відсотка за депозитами у валюті С (С – валюта, що котирується);

КС- курс спот;

ВКФ- Наближений курс форвард, розрахований за формулою:

де: КВ- Кредитні вкладення;

СФ -термін угоди форвард.

Питома вага валютних операцій у загальному обсязі банківських операцій;

Прибутковість валютних операцій.

4 етап.Проводиться факторний аналіз зміни дисконту з використанням наступної факторної моделі:

5 етап.Проводиться розрахунок резервів зростання валютних операцій та розробляються пропозиції щодо покращення валютної діяльності банку.

операцій, які проводяться через електронного брокера EBS, виріс до 250 мільярдів доларів США. У 2005 році Альфа-Банк зайняв лідируючі позиції на російському ринку валют країн СНД та Балтії. Економічна інтеграція Росії з Казахстаном та Республікою Білорусь дозволила збільшити обсяг операцій із білоруським рублем та казахстанським тенге.

Розвиток Альфа-Банку та активна робота із західними контрагентами дозволили зміцнити становище Банку на міжнародному ринку. Банк рік у рік впроваджує нові продукти, що дозволяють задовольняти потреби найрізноманітніших клієнтів - як банків-контрагентів та різних фінансових інститутів, так і широкого спектру корпоративних клієнтів.

Продуктовий ряд включає цілий набір операцій фінансування як у рамках бланкового кредитування клієнтів, так і ряд операцій рефінансування під заставу різних фінансових активів. Структура операцій із формуванню пасивів Банку включає операції залучення МБК, емісію власних векселів, різні операції рефінансування.

Рис.2 Середньорічний обсяг операцій ВАТ "Альфа-Банк"

2.4 Аналіз прибутковості валютних операцій ВАТ "Альфа-Банк"

Доходи банку – це сума коштів, отриманих від результатів активних операцій. Відповідно до розробленої облікової політики до доходів банку включаються доходи, безпосередньо пов'язані з банківською діяльністю, і які не належать до основної діяльності банку, але забезпечують загальну банківську діяльність. Усі доходні статті можна поділити на доходи процентні та доходи невідсоткові залежно від виду доходної операції. При обліку процентних та комісійних доходів у установах банку використовується принцип нарахування. Усі здійснені операції реєструються тоді, коли вони мали місце, незалежно від часу отримання чи оплати коштів. Доходи вважаються заробленими в тому періоді, коли пов'язана з ними операція мала місце, а не тоді, коли кошти були фактично отримані. Відсоткові доходи нараховуються на залишки за коррахунками, відкритими в інших банках, а також депозитними рахунками, операціями з цінними паперами. Розмір процентних ставок, порядок нарахування відсотків, порядок їх оплати визначається договорах між банком та клієнтом. Доходи за останній день у деяких випадках обліковуються наступного місяця, коли звітна дата є датою закінчення операції. Така ситуація виникає також, коли не можна визначити суму доходу через відсутність необхідних даних для визначення, незважаючи на те, що послуга надана в попередньому місяці. Нарахування відсотків здійснюється за методом «факт/факт» (до уваги береться фактична кількість календарних днів на місяць та рік).

Кількісний аналіз структури доходів Альфа-Банку розглядається у визначенні частки статей доходу у загальній сумі. Порівняльний аналіз як загальних доходів і кожної їх статей здійснюється за відповідний часовий період. Аналіз структури виходить з відсоткових значеннях кожного до загальної сумі. Зміни відсоткових показників вказують на зміни частки статей у загальних показниках.

У 2004 році доходи від валютних операцій становили 18,2 млн.дол., що становило 13,7% від загальної суми доходів, у 2005 році доходи від валютних операцій зросли на 3,8 млн. дол. і склали 22 млн. дол. , що становило 14,6% загальної суми доходів. Це наочно зображено Рис.3.

Рисунок 3. Питома вага доходів від валютних операцій на загальній сумі доходів

Усі доходні статті можна поділити на доходи процентні та доходи невідсоткові залежно від виду доходної операції. Це наочно зображено таблиці 1.

Таблиця 1. Структура доходів та доходність від проведення валютних операцій за аналізований період

відсоткові	Загальна сума, дол.	Частка у доході, %
1.Відсотки по залишках на рахунках "НОСТРО"	26 458,58	8,2
2.Відсотки з МБК банків-нерезидентів у рублях	16 134,54	5,0
3.Відсотки по МБК у ВКВ	18 247,45	5,6
4.Доходи від конверсійних операцій	181 614,76	56,1
5. Комісія від переказів коштів за дорученням клієнтів	1 919,85	0,6
6.Дохід від дозволів на вивезення валюти	2 479,00	0,8
7.Дохід від продажу валюти на витрати на відрядження	2 988,00	0,9
8.Дохід від продажу дорожніх чеків	1 275,58	0,4
9.Дохід від продажу валюти	14 980,00	4,6
невідсоткові
1.Дохід за видачу довідок на митницю	547,60	0,2
2.Дохід за видачу довідок клієнтам	289,50	0,1
3. Комісія за банківські перекази, запити, уточнення	16 658,56	5,1
4.Дохід за оформлення довідок про декларування валютних цінностей	314,58	0,1
5. Дохід від пункту обміну валют за агентськими угодами	7 456,00	2,3
Дохід - всього	323 819,00	100

Джерела надходження доходів подаємо у вигляді таблиці 2 та на рис.4.

Малюнок 4. Джерела надходження доходів ВАТ «Альфа-Банк» та їх структура

Таблиця 2. Джерела надходження доходів Альфа-Банку та їх структура

До процентних доходів відносяться доходи, які розраховуються пропорційно часу та сумі та є компенсацією банку за взятий на себе кредитний ризик. До них відносяться:

1.Доходи за кредитами та депозитами та іншими відсотковими фінансовими інструментами і в тому числі за цінними паперами з фіксованим прибутком;

2.Доходи у вигляді амортизаційного дисконту (премії) з цінних паперів;

3.Комісійні, наприклад, доходи від розміщення коштів у вигляді позики або зобов'язання її видати, що визначатиметься пропорційно до часу та суми зобов'язання, доходи від здійснення операцій оренди.

Способи перерахування процентних платежів визначається кредитному договорі.

Відсоткові доходи займають найбільшу питому вагу у структурі доходів. У 2004 році відсоткові доходи від валютних операцій склали 15,5% у загальному обсязі доходів банку, у 2005 році - 16,2%, що становить 0,7 пункту приросту порівняно з 2004 р. Це видно на малюнку 5.

Малюнок 5. Питома вага відсоткових доходів від валютних операцій у загальній структурі доходів ВАТ «Альфа-Банк»

Розглянемо джерела та структуру процентних доходів у таблиці 3 та 4, і на малюнках 6 та 7.

Таблиця 3.Джерела процентних доходів

Малюнок 6. Джерела процентних доходів ВАТ "Альфа-Банк"

Таблиця 4. Структура розподілу відсоткових доходів

Малюнок 7. Структра відсоткових доходів.

Питома вага показників у табл.4 дає можливість оцінити, за рахунок яких валютних операцій досягнуто такого обсягу відсоткових доходів. Після проведення такого аналізу визначимо фактори, що вплинули на розмір відсоткових доходів валютних операцій.

Основне джерело доходів становить кредитна діяльність банку. На кредитну діяльність впливає ситуація в економіці: інфляційні процеси, різні обмеження з боку Банку Москви, а також такі фактори як:

1.Збільшення в сукупних активах частки позикових активів, які приносять дохід у вигляді відсотків;

2.Зміна позикових активів порівняно з минулим роком.

Як свідчать дані в аналізованому банку протягом 2004-2005 року темпи зростання обсягів кредитів збільшився з 0,95 до 1,26 тобто. вийшов на позитивний рівень для показника банку більше 1. Істотний вплив на дохідність кредитування надає рівень відсоткової ставки, що видно з таблиці 5.

Таблиця 5. Загальна оцінка виконання плану за процентними доходами

З наведених даних видно, що питома вага доходів від кредитування у 2005 році знизилася проти 2004 року на 10,78 процентних пунктів.

Розглянемо два фактори (сума виданих кредитів та відсоткова ставка за виданим кредитом), що вплинули на величину відсоткових доходів.

Аналіз структури ресурсів та вкладень у іноземній валюті наведемо у таблиці 6.

Таблиця 6. Структура ресурсів та вкладень в іноземній валюті

Аналіз структури ресурсів та в іноземній валюті свідчить, що позитивним цей період стало зниження активів, які приносять дохід на 6,02 відсоткові пункти, тобто. стало вигідніше розміщення вільних коштів. Однак спостерігається збільшення дорогих ресурсів на 14,01 процентних пунктів та зниження безкоштовних ресурсів на 4,3 процентних пункти, що пояснюється зменшенням власної валюти та розміщенням дорожчих коштів позичальників.

Щодо процентних доходів від отриманих відсотків за коррахунками, їхня частка у загальній сумі доходів за 2004 рік становить 2,87%, за 2005 рік -1,74%, зниження пояснюється зменшенням середньої процентної ставки на світовому ринку валют.

В умовах інфляції та жорсткої конкуренції зростання доходів за рахунок відсотків зменшується. Наскільки Альфа-Банк активно використовує інші джерела отримання прибутків, показує аналіз структури невідсоткових прибутків.

Банк постійно розширює спектр платних послуг та нетрадиційних операцій, які збільшують отриманий сукупний дохід.

Основними каналами надходження невідсоткових доходів є неторгові операції, розрахунково-касові операції, інші непроцентні операції. Якщо розглядати структуру невідсоткових доходів на 01.01.2006 року, найбільшу питому вагу становлять розрахунково-касові операції –65.9%, потім неторгові операції – 29.5%, інші – 4.6%. Дані невідсоткових доходів за 2005 рік зведено у таблиці 7.

Таблиця 7. Структура невідсоткових доходів

Канали надходження доходів	Сума, дол.	Уд вага, %
1.Неторгові операції	7 456,00	29,5
2.Розрахункові операції	16 658,56	65,9
3. інші прибуткові операції	1 151,68	4,6
І Т О Г О	25 266,24	100

Витрати банку з валютних операцій класифікуються так:

сплачені відсотки;

Курсові різниці з іноземних валют;

Інші витрати.

Витратні статті розділимо на витрати відсоткові та невідсоткові залежно від виду видаткової операції.

Проведемо аналіз із відповідною деталізацією кожної з розглянутих основних статей витрат з поданням отриманих даних у вигляді таблиць 8, 9 та малюнків 8, 9.

Таблиця 8. Витрата від проведення валютних операцій за аналізований період

Таблиця 9. Джерела формування витрат та їх структура

Малюнок 8. Питома вага джерел витрат ВАТ "Альфа-Банк"

Малюнок 9. Питома вага відсоткових та невідсоткових витрат

Відсоткові витрати становлять основну частину витрат від валютних операцій, тому їхній детальний аналіз має велике значення. Виходячи з п'яти періодів, розрахуємо середні витрати від проведення валютних операцій та подаємо їх у вигляді таблиці 10 та малюнка 10.

Таблиця 10. Середні витрати від проведення валютних операцій у загальній структурі процентних витрат

Рисунок 10. Питома вага джерел витрат у їх структурі

Наведені дані підтверджують, що переважну роль у загальній сумі витрат Альфа-Банку за валютними операціями відіграють відсоткові витрати і, отже, необхідно провести їх детальніший аналіз з виявленням причин, що вплинули на їх розміри.

При аналізі невідсоткових витрат слід розглянути їхню структуру, визначити місце кожної групи витрат у їхній загальній сумі. Основну частину невідсоткових витрат становлять розрахункові операції – 67,33% від загальної суми невідсоткових витрат, потім неторгові операції –31,44%, інші –1,24%. .

Таблиця 11. Середні витрати від проведення валютних операцій у загальній структурі невідсоткових витрат

Малюнок 9. Питома вага груп невідсоткових доходів ВАТ "Альфа-Банк"

Аналіз невідсоткових витрат показує, що банку слід раціонально зменшити інші статті витрат, не допускаючи невиправданих витрат, таких як штрафи, пені, сплачені за банківські операції.

Глава 3. Удосконалення валютних операцій ВАТ "Альфа-Банк"

3.1 Заходи щодо підвищення прибутковості валютних операцій Альфа-Банку

На етапі розвитку збільшення прибутку можливе з допомогою вдосконалення вже впроваджених операцій та запровадження нових.

З проведеного у цій дипломної роботі аналізу валютних операцій пропонуються такі шляхи підвищення прибутковості валютних операцій банка:

операції з виконання форвардних контрактів на купівлю-продаж валюти;

оптимізація відсоткових ставок за валютними депозитами та кредитами;

технології проведення термінових операцій

оптимізація роботи банківських пунктів обміну валют;

відкриття 10 нових банкоматів;

випуск кредитних карток;

випуск дисконтних карток;

випуск мультивалютних смарт-карток;

керування рахунком через мережу Інтернет, мобільні телефони;

Розглянемо доцільність та прибутковість використання у банківській практиці найбільш прибуткових із запропонованих заходів.

Операції щодо виконання форвардних контрактів на купівлю-продаж валюти.

Зміст наведеної послуги зводиться до такого. На день продажу форварда клієнту пропонується заплатити незначну частину коштів за можливість через певний час купити у банку валюту за попередньо зумовленим курсом або продати йому валюту на таких же умовах. Сума, яку сплачує клієнт на момент продажу, називається комісією чи банківським доходом. На момент виконання форварда зміст операції зводиться до звичайної неторгової операції. Клієнт також вносить певний завдаток підтвердження серйозності намірів на період між продажем та виконанням форварда.

Вигода банку при здійсненні цієї послуги є подвійною:

залучаються безкоштовні грошові кошти;

виникає можливість практично повністю спланувати роботу в неторговельних операціях, оскільки відомо, скільки і за яким курсом слід продати (купити) іноземну валюту через певний період.

Слід також пам'ятати, що здійснення цих операцій пов'язане з певним ризиком для Альфа-Банку – можлива різка зміна курсу проти попередньо запланованого і доведеться продавати чи купувати валюту на невигідних для себе умовах. Мінімізувати цей ризик можна, застосовуючи такі методи:

чітко вести платіжний календар за цими зобов'язаннями;

проводити повнопрофільні «форвардні неторгові операції, погоджуючи віддалені зобов'язання щодо придбання та продажу валюти».

Операція із форвардом має певні особливості. Вона передбачає з боку банку та з боку покупця (юридичної чи фізичної особи) купівлю права придбання (продажу) валютних цінностей (форварда) на обумовлену умовами форварда дату з фіксацією ціни реалізації на момент укладання (продажу) форварда.

Покупець форварда має право відмовитися від придбання (продажу) валюти чи декларація про перепродаж форварда третім особам.

Утримувачем форварда може бути як фізична, і юридична особа, але реалізувати своє декларація про купівлю (продаж) іноземної валюти може лише фізична особа.

Утримувач форварда може реалізувати своє право придбання (продаж) валюти лише термін, визначений під час укладання форварда. У разі нереалізації власником свого права на придбання (продаж) валюти у визначений форвардом строк останній втрачає свою силу і вже не є обов'язковим для виконання банком.

Формула для розрахунку задатку при реалізації форварда на купівлю іноземної валюти має такий вигляд:

СУМА задатку = (А-В)*360/С*К*Ост, (1)

де А - ринковий курс валюти, що передбачається, на момент реалізації

форварда;

В – курс продажу за умовами форварда;

(А-В) – різниця в курсах, яку необхідно покрити шляхом залучення задатку та його використання як кредитного ресурсу;

С – термін виконання зобов'язань за форвардом, днів;

К – коефіцієнт залучення ресурсів банку проти облікової ставкою ЦБ РФ;

Зуст. - Облікова ставка ЦБ РФ на момент укладання форварда.

Формула для розрахунку задатку за форвардами на продаж має аналогічний вигляд, тільки елементи в дужках змінюються місцями:

СУМА задатку = (В - А) * 360 / С * К * Ост, (2)

де В - курс купівлі за умовами форварда;

А – очікування банку щодо мінімального курсу купівлі.

Загальний принцип реалізації форварда зводиться до такого: він може бути привабливим за курсом, а можливі при цьому втрати в курсі мають легко покриватися вигодами від використання як ресурсу сум задатку.

Оптимізація відсоткових ставок за валютними депозитами та кредитами.

Цінова конкуренція полягає у наданні найбільш вигідних фінансових умов щодо аналогічних послуг. Наприклад, найвищі відсоткові ставки чи найнижчі тарифи. Використання цього виду конкурентної боротьби дає досить швидкі та добрі результати.

Безсумнівно, одним із найбільш важливих та вирішальних факторів, що стимулюють клієнтів до заощадження ресурсів саме в цьому банку є розмір процентної ставки за депозитом, режим нарахування відсотків тощо, тобто відсоткова політика банку.

Розмір депозитного відсотка встановлює комерційний банк самостійно, з облікової ставки ЦБ РФ, стану фінансового ринку та власної депозитної політики.

З метою зацікавити вкладників у приміщенні своїх коштів у Альфа-Банк використовуються різні способи обчислення та сплати відсотків. Розглянемо деякі з них.

Традиційним видом нарахування доходу є прості відсотки, коли як база для розрахунку використовується фактичний залишок вкладу, і з встановленою періодичністю, виходячи з передбаченого договором відсотка відбуваються розрахунок та виплата доходу за вкладом.

Іншим видом розрахунку доходу є складні відсотки (нарахування відсотка відсоток). У цьому випадку після розрахункового періоду на суму вкладу нараховується відсоток і отримана величина приєднується до суми вкладу. Таким чином, у наступному розрахунковому періоді процентна ставка застосовується до нової збільшеної у сумі нарахованого раніше доходу базі. Складні відсотки доцільно використовувати у разі, якщо фактична виплата доходу здійснюється після закінчення терміну дії вкладу.

Привабливим для вкладників є застосування відсоткової ставки, що прогресивно зростає залежно від часу фактичного знаходження коштів у вкладі. Такий порядок нарахування доходу стимулює збільшення терміну зберігання коштів та захищає вклад від інфляції.

Деякі банки з метою компенсації інфляційних втрат пропонують виплату відсотків уперед. У разі вкладник при приміщенні коштів терміном відразу ж отримує належний йому доход. Якщо договір буде розірвано достроково, то банк перерахує відсотки за вкладом та надмірно виплачені суми будуть утримані із суми вкладу.

Для вкладника, який обирає банк з метою розміщення коштів, визначальним (за інших рівних умов) може стати порядок розрахунку величини відсотка. Справа в тому, що при обчисленні одні банки виходять з точної кількості днів на рік (365 або 366), інші з наближеного числа (360 днів), що відбивається на величині доходу.

Залучення коштів вкладників до комерційних банків сприяє зміна порядку виплати відсотків. Адже більшість КБ виплачує відсотки за вкладами раз на рік. Тому в умовах гострого дефіциту на банківські ресурси КБ стали виплачувати відсотки за вкладами щокварталу або щомісяця, що дозволило їм залучати кошти за нижчими відсотковими ставками.

Як показує зарубіжний та вітчизняний досвід, для вкладника найважливішим стимулом є рівень відсотка, що виплачується банками за депозитними рахунками. Тому очевидним заходом із залучення додаткових банківських ресурсів є збільшення відсоткової ставки за депозитами.

За результатами маркетингових досліджень встановлено, що еластичність відсоткової ставки за депозитами становить 3,6. Тобто. Збільшення депозитної процентної ставки на 1% призведе до зростання обсягу залучених коштів на 3,6%. Спираючись на інформацію про розмір депозитних коштів Альфа-Банку в 2006 р., а також використовуючи результати маркетингових досліджень, можна приблизно розрахувати, як позначиться збільшення процентної ставки за депозитами фізичних осіб на 1% на обсязі залучених коштів. Слід враховувати, що відсоткові ставки з різних видів депозитів суттєво відрізняються, і для розрахунку необхідно застосовувати середню відсоткову ставку. Середню відсоткову ставку за депозитами розраховують як відношення відсоткових витрат до всіх коштів, залучених до депозитів.

За даними річної звітності Банку 2005 р. відсоткові витрати Банку становили 95 186,7тис. дол. Обсяг залучених у депозити коштів фізичних осіб становив 559922 тис.дол. Отже, середня відсоткова ставка за депозитами фізичних осіб становила:

95 186,7 / 559922*100 = 12%.

Враховуючи еластичність депозитної процентної ставки розрахуємо, яким буде обсяг коштів, залучених у депозити фізичних осіб, якщо ставка збільшиться на один відсоток.

559922 * 1,036 = 580079 тис.дол.

Відтак зростання процентної ставки на 1% призведе до збільшення залучених коштів на 20 157 тис. дол. Т.о. банківські ресурси збільшилися на 20 157 тис.дол, розмістивши їх у доходні активи Альфа-Банк зможе отримати додатковий прибуток. Приблизний розмір доходу від залучення додаткових ресурсів можна обчислити, знаючи середній Альфа-Банку дохід від розміщення залучених ресурсів. Він обчислюється аналогічно до середньої процентної ставки за депозитами, і дорівнює відношенню відсоткових доходів до всієї суми активів. У 2005 р. середній по Банку дохід від розміщення ресурсів склав

677 753 / 2 259 178 *100 = 30%

При розрахунку прибутку, отриманого від розміщення (таблиця 12) додатково залучених коштів, необхідно враховувати ставку резервування залучених коштів, яка на момент розрахунку становила 12%.

Таблиця 12. Розрахунок результату підвищення депозитної відсоткової ставки на 1%

Таким чином, видно, що збільшення процентної ставки за депозитами на 1% призведе до залучення додаткових ресурсів у розмірі 20 157 тис. дол., від подальшого розміщення яких Альфа-Банк отримає додатковий дохід у розмірі 5 321,4 тис. доларів.

Однак постійне використання такого методу веде до підвищених витрат та, отже, зниження ефективності роботи банку. Застосування цього методу доцільно під час швидкого зростання ринків, більшість яких банк сподівається завоювати.

Характерною особливістю операцій із ф'ючерсними контрактами і те, що з їх купівлі чи продажу вноситься вся сума договору, лише заставу, що становить від 2 до 5% вартості контракту. Таким чином, з'являється можливість здійснювати операції з важелем від 1:50 до 1:20, що значно збільшує фінансовий потенціал.

Ці угоди надають практично необмежені можливості спекуляцій. Крім того, вони просто необхідні для цілей страхування (хеджування) цінових ризиків під час укладання експортно-імпортних торгових угод.

Розглянемо технології проведення деяких угод.

Прикладом страхування валютного ризику є операція, проведена одним російським імпортером шведських меблів. Розмір контракту становив приблизно 300 000 USD, курс USD/SEK (долар США/шведська крона) 7,8100 крон за долар. Надходження коштів у доларах та оплата контракту у кронах очікувалися за три місяці. Очікуючи на посилення крони, імпортер продав 300 000 доларів США проти шведської крони на умовах маржової торгівлі, для чого йому знадобилося відкрити гарантійний рахунок у банку в розмірі 3000 USD. Через три місяці курс USD/SEK дорівнював 7,7200. Імпортер закрив позицію (купив долари США проти шведської крони) за цим курсом, що принесло йому прибуток 27 000 SEK. Ця сума була б втрачена імпортером в результаті зростання курсу крони, якби контракт не був захеджований описаним чином.

Припустимо, імпортеру з Росії через 1 місяць на 15.12.2006 необхідно 1000000 доларів для оплати продукції, яка буде поставлена від американського експортера. Оскільки імпортер побоюється підвищення курсу долара, вирішує застрахуватися, уклавши форвардний контракт із ВАТ «Альфа-Банк». Банк здійснює котирування курсу долара до російського рубля за форвардною угодою зі строком погашення 1 місяць. При продажу на форвардній основі банк матиме заборгованість, і як наслідок банк матиме коротку позицію в доларах. Виникне ризик, пов'язаний із відкритою позицією. Банк хоче застрахувати цей ризик. Страхування відбувається за допомогою двох варіантів: за допомогою комбінації процентної та валютної угод чи форвардної угоди на міжбанківському валютному ринку. Так як на форвардний курс впливають відсоткові ставки, то для того, щоб розрахувати форвардний курс банк керуватиметься першим варіантом страхування, а саме комбінацією відсоткової та валютної угод:

Курс спот на 15.11.2006 RUR/USD 26.6982 26.7044

Процентна ставка на 1 місяць:

По доларах – 9%; за російськими рублями – 14%

Банк бере кредит у російських рублях, рівний 5506200 рублів за курсом спот, під 14% річних на 1 місяць для купівлі 1000000 доларів.

Відсотки за кредитом = 5506200 * 0,14 * 30/360 = 64239 рублів за 1 місяць

При погашенні кредиту банку необхідно виплатити 5570439 руб.

Далі банк купує долари, щоби закрити валютну позицію. Оскільки банку долари не потрібні протягом 1 місяця (коли їх буде поставлено імпортеру), він розмістить їх на міжбанківському валютному ринку на одномісячний період під 9% річних і отримає відсотки:

Відсотки за депозитом = 1000000 * 0,09 * 30/360 = 7500 доларів за 1 місяць. Тобто через 1 місяць банк виплачує 5 570 439 руб. і отримує
1007500 доларів.

Потім банк вибирає собі один із варіантів покриття валютного ризику: або комбінацію відсоткової та валютної угод, або укладання угоди за меншим форвардним курсом. Банк вирішує компенсувати клієнтську угоду на міжбанківському валютному ринку у вигляді укладання форвардної угоди, зігравши різниці курсів.

На міжбанківському валютному ринку форвардний курс RUR/USD становив 26.6885. Уклавши міжбанківську угоду, банк отримає прибуток від страхування.

Таким чином, банком укладаються такі угоди:

Отже, при проведенні цих операцій банк отримує рівний прибуток
26 698 200-26 688 500 = 9700

Загальна характеристикавалютних операцій Класифікація валютних ризиків, випадки їх виникнення та прояви. Основні методи управління трансляційними валютними ризиками та способи зниження їх рівнів. Схема валютного свопу за посередництва банку.

Характеристика сучасних особливостей міжбанківських ринків. Інтернаціоналізація валютних ринків. Уніфікованість техніки валютних операцій, здійснення розрахунків за кореспондентськими рахунками банків. Страхування валютних та кредитних ризиків.

Валютний ринок та валютні операції, ліцензування банківських валютних операцій. Валютний курс та котирування валюти, крос-курси, валютна позиція. Право на встановлення прямих кореспондентських відносин із іноземними банками, види валютних операцій.

Порядок ліцензування комерційних банків для здійснення операцій із іноземною валютою. Класифікація валютних операцій. Види валютних рахунків та режим їх функціонування. Організація міжнародних розрахунків, валютного контролю у комерційних банках.

Міністерство вищої освіти України Донецький державний університет Контрольна роботаз дисципліни Міжнародні валютні відносини

Операції банків із векселями за участю резидентів. Отримання та передача банками векселів на первинному ринку. Придбання банком векселів на первинному ринку за кошти. Видача банком векселя резиденту у порядку новації. Оплата векселя.

Вивчення теоретичних аспектів проведення валютних операцій комерційними банками. Аналіз тенденцій на внутрішньому валютному ринку. Особливості валютних операцій банку АТ "Казкоммерцбанк". Дослідження конверсійної операції (форвардного договору).

Операції із пластиковими картками, їх оформлення. Емісія, еквайринг біля Республіки Білорусь. Особливості обліку валютних операцій. Нормативні правові акти, що регулюють операції із пластиковими картками. Приклад розрахунків по угоді спот.

Вклади (депозити) у доларах США. Правила проведення валютних операцій. Банківські операції між банком та резидентом. Дострокове розірвання договору депозиту. Купівля та продаж іноземної валюти. Переказ вкладів із білоруських рублів у долари США.

Вивчення ролі та завдань валютної політики Центрального банку Російської Федерації. Поняття та мета валютного контролю – захисту економіки від різких коливань грошово-кредитної системи. Політика ЦП на валютному ринку, зміна валютного законодавства РФ.

Міністерство освіти Російської Федерації Курганський державний університет Кафедра Митної справи та комерції Курсова робота На тему

Нормативно-правове регулювання обліку валютних операцій відповідно до бухгалтерським обліком. Особливості системи нормативних документів. Загальна характеристика порядку відкриття валютних рахунків необхідні умовита документи для цієї операції.

Сутність та класифікація валютних операцій, валютні ризики. Правова основа проведення валютних операцій. Операції комерційних банків Російської Федерації з іноземною валютою. Перспективи розвитку валютних операцій на прикладі ТОВ КБ "Некліс-Банк".

Здійснення банком валютних операцій. Поняття "валютна позиція", розрахунок відкритої та закритої позиції. Поняття: "іноземна валюта", "валютні операції", "валютні біржі". Позабалансові зобов'язання з іноземної валюти та дорогоцінного металу.

Поняття та економічна природа валютних ризиків, їх особливості та причини виникнення, етапи формування та значення. Різновиди та характеристики валютного ризику, методи регулювання. Механізм та оцінка ефективності страхування від валютних ризиків.

Необхідність розрахунку банками своєї спільної відкритої валютної позиції, встановлення її обмежень. Опис існуючих проблем із концепцією НБУ щодо методики розрахунку загальної валютної позиції банку на сучасному етапі, шляхи її вирішення.

І Н С Т Р У К Ц І Я ПРО ВАЛЮТНЕ РЕГУЛЮВАННЯ 1.2.1. Пояснення інвалюти 2.1. 2 . Резиденти: а) фізичні особи, що проживають в АР, в т.ч. громадяни, які тимчасово проживають за межами АР

Законодавче та нормативне регулювання обліку валютних операцій. Відмінності порядку обліку поточних операцій та операцій, що з рухом капіталу. Принципи здійснення валютних операцій на Росії. Порядок ліцензування з експорту та імпорту.

В результаті проведеного аналізу пропонується комплекс заходів щодо збільшення прибутковості банку від проведення валютних операцій.

З проведеного у цій роботі аналізу валютних операцій пропонуються такі шляхи підвищення прибутковості валютних операцій банка:

- Використання залишків на рахунках в овернайт;
- операції з виконання форвардних контрактів на купівлю-продаж валюти;
- оптимізація відсоткових ставок за валютними депозитами та кредитами;
- Оптимізація роботи банківських пунктів обміну валют;
- Відкриття нових банкоматів;
- Випуск мультивалютних смарт-карток;
- керування рахунком через мережу Інтернет, мобільні телефони;
- робота у системі Рейтер.

1. Використання залишків на кореспондентських рахунках овернайт. Необхідно додатково запровадити операцію з розміщення в депозиті залишків на кореспондентських валютних рахунках в інших банках.

Доцільно розміщувати залишки на кореспондентських валютних рахунках в овернайт, тобто на ніч. Депозити з великими термінами розміщення недоцільні, оскільки у цьому випадку погіршуються показники ліквідності та платоспроможності банку. Також виникне необхідність резервувати певні суми на рахунках клієнтів, що спричинить виплату більших відсотків клієнтам банку, ніж відсотки по залишках на валютних рахунках клієнтів.

2. Операції щодо виконання форвардних контрактів на купівлю-продаж валюти. Зміст наведеної послуги зводиться до такого. На день продажу форварда клієнту пропонується заплатити незначну частину коштів за можливість через певний час купити у банку валюту за попередньо зумовленим курсом або продати йому валюту на таких же умовах. Сума, яку сплачує клієнт на момент продажу, називається комісією чи банківським доходом. На момент виконання форварда зміст операції зводиться до звичайної неторгової операції. Клієнт також вносить певний завдаток підтвердження серйозності намірів на період між продажем та виконанням форварда.

Вигода банку при здійсненні цієї послуги є подвійною:

- залучаються безкоштовні кошти;
- З'являється можливість практично повністю спланувати роботу в неторговельних операціях, оскільки відомо, скільки і за яким курсом слід продати (купити) іноземну валюту через певний період.

- Розрахувати форвардні курси;
- чітко вести платіжний календар за цими зобов'язаннями;
- проводити повнопрофільні форвардні неторгові операції, погоджуючи віддалені зобов'язання щодо придбання та продажу валюти.

Утримувачем форварда може виступати як фізична, так і юридична особа, але реалізувати своє право на купівлю (продаж) іноземної валюти може лише фізична особа.

Утримувач форварда може реалізувати своє право придбання (продаж) валюти лише термін, визначений під час укладання форварда. У разі не реалізації власником свого права на придбання (продаж) валюти у визначений форвардом термін останній втрачає чинність і вже не є обов'язковим для виконання банком.

Формула для розрахунку задатку при реалізації форварда на купівлю іноземної валюти має такий вигляд:

СУМА задатку = (А-В) * 360 / С * К * Ост, (3.1)

де А - ринковий курс валюти, що передбачається, на момент реалізації форварда;

В – курс продажу за умовами форварда;

З - термін виконання зобов'язань за форвардом, днів;

К – коефіцієнт залучення ресурсів банку порівняно з обліковою ставкою НБУ;

Зуст. - Облікова ставка НБУ на момент укладання форварда.

СУМА задатку = (В - А) * 360 / С * К * Ост, (3.2)

де В – курс купівлі за умовами форварда;

А - очікування банку щодо мінімального курсу купівлі.

3. Оптимізація відсоткових ставок за валютними депозитами та кредитами. Цінова конкуренція полягає у наданні найбільш вигідних фінансових умов щодо аналогічних послуг. Наприклад, найвищі відсоткові ставки чи найнижчі тарифи. Використання цього виду конкурентної боротьби дає досить швидкі та добрі результати.

Розмір депозитного відсотка встановлює комерційний банк самостійно, виходячи з облікової ставки НБУ, стану грошового ринку та власної депозитної політики.

З метою зацікавити вкладників у приміщенні своїх коштів у банк, використовуються різні способи обчислення та сплати відсотків. Розглянемо деякі з них.

За результатами маркетингових досліджень встановлено, що еластичність відсоткової ставки за депозитами становить 3,6. Тобто. Збільшення депозитної процентної ставки на 1% призведе до зростання обсягу залучених коштів на 3,6%. Слід враховувати, що відсоткові ставки з різних видів депозитів суттєво відрізняються, і для розрахунку необхідно застосовувати середню відсоткову ставку. Середню відсоткову ставку за депозитами розраховують як відношення відсоткових витрат до всіх коштів, залучених до депозитів.

4. Технології проведення термінових операцій. Ділінг (операції фінансових інститутів управління своїми активами) на міжнародних ринках, по суті, не є чимось новим для нинішньої української дійсності.

Найбільш прибутковим вважається дилінг на міжнародних валютних ринках Forex (скорочення від Foreign Exchange). Потенціал для отримання прибутку на Forex значно вищий, ніж на будь-якому іншому фінансовому ринку. Здійснювати дилінгові операції на валютних ринках можна через банки, які проводять такі операції як для юридичних, так і фізичних осіб, надаючи кредитний важіль, що варіюється від 1:20 до 1:50. Це означає, що на вкладену суму клієнт може оперувати у 20-50 разів більше.

Привабливість міжнародних фінансових ринків для вітчизняних інвесторів є очевидною. Котирування на світових валютних ринках змінюються щомиті, що дозволяє отримувати солідний дохід.

Неодмінною вимогою для успішного дилінгу є висока оперативність у двох питаннях: отримання свіжої інформації про рух курсів валют і здійснення угод над ринком. Зволікання навіть на секунду іноді може призвести до чималих грошових втрат.

Спекуляція на валютному ринку є сьогодні одним із основних джерел доходу сучасних банків у всьому світі. Наприклад, 80% від прибутку найбільшого швейцарського банку (United Bank of Switzerland (UBS) 1994 року становила спекуляція валютою US$/DM, US$/Yen, і лише 20% від прибутку становили доходи від кредитів, торгівлі цінними паперами і т. д. (дивіться фінансовий звіт UBS Annual Report of 1994 р.) Доходи від валютних спекуляцій стоять на першому місці у таких банків як: Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Soceite Generale Bank & Trust, Swiss Bank Coporation, ABN-Amrobank, Greditanstalt Bankverein та інших.

5. Валютні опціони. Валютний опціон - угода між покупцем опціону та продавцем валют, що надає право покупцю опціону купувати або продавати за певним курсом суму валюти протягом обумовленого часу за винагороду, яку сплачує продавець. Валютні опціони застосовуються, якщо покупець опціону прагне застрахувати себе від втрат, пов'язаних із зміною курсу валюти у певному напрямі.
6. Форвардні угоди. Припустимо, імпортеру з України через 1 місяць на 15.06.2000 необхідно 1000000 доларів на оплату продукції, яка буде поставлена від американського експортера. Оскільки імпортер побоюється підвищення курсу долара, він вирішує застрахуватися, уклавши форвардний контракт із КБ. Банк здійснює котирування курсу долара до української гривні за форвардною угодою зі строком погашення 1 місяць. При продажу на форвардній основі банк матиме заборгованість, і як наслідок банк матиме коротку позицію в доларах. Виникне ризик, пов'язаний із відкритою позицією. Банк хоче застрахувати цей ризик. Страхування відбувається за допомогою двох варіантів: за допомогою комбінації процентної та валютної угод чи форвардної угоди на міжбанківському валютному ринку. Так як на форвардний курс впливають відсоткові ставки, то для того, щоб розрахувати форвардний курс банк керуватиметься першим варіантом страхування, а саме комбінацією відсоткової та валютної угод:

Курс спот на 15.05.2000 UAH/USD _ 5,4412 5,5062

Процентна ставка на 1 місяць:

По доларах – 6%; по гривнях - 48%

Банк бере кредит у гривнях, що дорівнює 5 506 200 грн. за курсом спот, під 48% річних на 1 місяць на купівлю 1 000 000 доларів.

Відсотки за кредитом = 5506200 * 0,48 * 30/360 = 220248 грн за 1 місяць

При погашенні кредиту банку потрібно виплатити 5726448 грн.

Далі банк купує долари, щоби закрити валютну позицію. Оскільки банку долари не потрібні протягом 1 місяця (коли їх буде поставлено імпортеру), він розмістить їх на міжбанківському валютному ринку на одномісячний період під 6% річних і отримає відсотки:

Відсотки за депозитом = 1000000 * 0,06 * 30/360 = 5000 доларів за 1 місяць. Тобто через 1 місяць банк виплачує 5726448 грн. і отримує 1005000 доларів.

Практично банк застосує таку формулу (3.3):

Банк встановлює форвардний курс у 5,699 грн за 1 USD, що з урахуванням ризику та отримання прибутку дещо перевищує розраховану величину.

На міжбанківському валютному ринку форвардний курс UAH/USD становив 5,6860. Уклавши міжбанківську угоду, банк отримає прибуток від страхування.

Отже, при проведенні цих операцій банк отримує прибуток рівний 5697900 - 5686000 = 11900 грн.

7. Угоди своп. З допомогою форвардних контрактів відбуваються також угоди своп. Свопи дозволяють так само, як і форвардні угоди, страхувати валютні ризики, тобто зменшувати можливі збитки внаслідок несприятливих змін економічного середовища, і, по-друге, отримувати додаткові доходи, приймаючи на себе процентний ризик, який можна порівняти з очікуваним прибутком.

Валютний своп - комбінація двох конверсійних угод із валютами на умовах спот та форвард. Іноземна валюта, купована по угоді спот продається через певний термін, і відповідно валюта, що продається по угоді спот через пізніший термін купується знову. Одна конверсія полягає з негайною постачанням (операція спот), а інша, зворотна - з постачанням у майбутньому на заздалегідь обумовлених умовах (форвардна угода). Обидві угоди укладаються з одним і тим самим партнером, при цьому курси, дати валютування та способи платежу встановлюються в момент укладання угоди. Обмінні курси, якими виробляється обмін валют можуть змінюватися, якщо обидві сторони вважають, що вартості валют згодом зміняться. У цій угоді відсутня значний кредитний ризик, оскільки невиконання валютного свопу означає, що у майбутньому відбудеться передбачений валютний обмін. Своп допомагає зменшити довгостроковий операційний ризик. Однак якщо одна сторона не в змозі виконати зобов'язання за контрактом, іншій компанії доведеться обмінювати валюту на валютних ринках за новим обмінним курсом. Валютна позиція _ співвідношення зобов'язань за кодами валют та строками. Можлива позиція закрита - коли зобов'язання щодо кожної валюти збігаються за термінами та сумами. За невиконання цієї умови позиція вважається відкритою. Відкрита позиція у співвідношенні кожного коду валют може бути короткою та довгою. Довга позиція передбачає переважання вимог у валюті проти зобов'язаннями. Коротка позиція передбачає переважання зобов'язань у валюті стосовно вимог щодо неї. Угоди своп дозволяють управляти процентним та валютним ризиком в умовах нестабільності валютних курсів та процентних ставок.

8. Ф'ючерсні угоди. Валютним ф'ючерсом називається контракт на майбутній обмін певної кількості однієї валюти на іншу за наперед визначеним курсом. На ф'ючерсних біржах світу зазвичай використовується пряме котирування курсів валют, у якому вказується кількість національної валюти, необхідне купівлі одиниці іноземної валюти. У валютних ф'ючерсах, котируються на біржах США, ф'ючерсні ціни відбивають доларову вартість одиниці базисної валюти. Ціна купівлі валютного ф'ючерсного договору визначається переважно форвардним курсом базисної валюти.

Величезна більшість валютних ф'ючерсів звертається до дати постачання, тобто. угоди на купівлю замінюються угодами на продаж рівної суми та навпаки, закриваючи таким чином відкриті позиції та уникаючи фізичного постачання валюти. При торгівлі валютними ф'ючерсами важливо передбачити зміну курсу базисної валюти в майбутньому і постійно стежити за зміною курсу протягом усього терміну дії ф'ючерсу, а вловивши небажану тенденцію, своєчасно позбавитися контракту. Спекулянти закривають позиції, коли вони досягли прибутку, або приймають рішення про зменшення збитків.

9. Маржева торгівля. Купівля/продаж валют між учасниками валютного ринку здійснюється, як правило, фіксованими обсягами (лотами).

Розмір мінімального торгового лота дорівнює 100 000 одиниць першої валюти котирування, для простоти говоритимемо про долари США. Банки та фінансові компанії оперують обсягами кілька мільйонів, а іноді й кілька сотень мільйонів доларів.

Якщо оперувати над ринком реальної сотнею тисяч, то насправді дохідність від спекулятивних операцій становитиме у разі 30 - 40 % річних, що, взагалі, теж дуже непогано.

При цьому існує механізм маржової торгівлі, який дозволяє підвищити дохідність до 5 - 20% відсотків на місяць, залежно, як уже говорилося, від кон'юнктури та кваліфікації торгуючого.

Суть маржової торгівлі полягає в тому, що банки та брокерські контори, що надають послуги для клієнтів щодо проведення конверсійних операцій, проводять їх за наявності коштів на рахунку клієнтів, суттєво менших, ніж потрібний обсяг ринкового лота. Щоб оперувати обсягом коштів у 100 000 доларів, на торговому рахунку достатньо мати 10 000 доларів. Брокерська контора, таким чином, здійснюватиме операції з вказівки клієнта на суму в 10 разів більшу, ніж грошей у нього на рахунку. Це і є принцип маржової торгівлі чи торгівлі "з плечем". У разі " плече " _ співвідношення між обсягом угоди та власними коштами клієнта - дорівнює 10 . Зазвичай практично його розмір коливається від 20 до 100, залежно від конкретних ринкових умов. У цьому випадку, відповідно, зростатиме й дохідність цих операцій.

10. Хеджування ризиків. Хеджування ризику експортера. Експортер укладає зі своїм банком форвардний контракт на продаж доларів терміном на 1 місяць, розраховуючи на підвищення курсу щодо долара. Експортер купує на валютній біржі ф'ючерсні контракти на постачання доларів строком на 1 місяць у сумі товарного контракту.

Хеджування ризику банку експортера. Банк експортера, який уклав контракт зі своїм клієнтом на купівлю доларів за курсом-форвард з відстроченим виконанням, одночасно купує на біржі ф'ючерси на постачання доларів з тим самим терміном виконання.

Хеджування ризику імпортера. Імпортер, який очікує підвищення курсу, перебуває у виграшному становищі, оскільки у разі оплати контракту йому знадобиться менше доларів. Але динаміка валютного курсу може бути й іншою. Щоб застрахувати себе від зростання курсу долара:

імпортер купує на валютній біржі ф'ючерсні контракти у сумі угоди. Укладає зі своїм банком форвардний контракт купівлю валюти з відстрочкою виконання.

Хеджування ризику банку-імпортера. Банк імпортера ризикує під час укладання форвардного договору зі своїм клієнтом. У разі підвищення курсу долара щодо марки. З його боку можливі такі дії: одночасно з укладенням форвардної угоди на продаж банк купує на валютній біржі ф'ючерси на купівлю валюти на суму форвардного контракту з тією ж датою виконання, що і дата виконання форвардної угоди.

Таким чином, теоретично всі учасники правочину мають можливість застрахувати свої валютні ризики і навіть отримати додатковий прибуток у разі сприятливої для них динаміки валютного курсу. В умовах плаваючих валютних курсів ф'ючерсні котирування валют схильні до значних і часто непередбачуваних змін, що робить завдання правильного прогнозування валютного курсу важко розв'язати в принципі.

Як показує практика, операції з іноземною валютою на зовнішньому та внутрішньому ринках є прибутковими. В аналізі слід окремо визначати величину прибутку від операцій із платіжними документами в іноземній валюті; прибуток від операцій із цінними паперами в іноземній валюті; прибуток за надання послуг банкам-кореспондентам. У процесі аналізу розраховується питома вага «працюючих» кореспондентських рахунків та витрат за ними, частка «непрацюючих» кореспондентських рахунків та збитків за ними. Окремо оцінюється величина штрафів, сплачених уповноваженим банком через невиконання ним договірних умов щодо валютних операцій; впливом геть прибуток курсових різниць.

Визначення прибутковості цих операцій за формулою простих відсотків у вигляді річної ставки неможливо. Тому необхідно визначити прибутковість продажу та прибутковість купівлі іноземної валюти окремо.

Величину доходів від купівлі іноземної валюти можна визначити на підставі реєстру купленої валюти або облікової картки з купівлі-продажу інвалюти таким чином:

V - Обсяг купівлі;

До цб - Курс рубля по відношенню до валюти;

До поки - Курс покупки.

Прибутковість операцій купівлі інвалюти у вигляді річної ставки визначається:

Маючи у своєму розпорядженні відомості про курси купівлі, можна визначити величину доходу від проведення цих операцій:

Аналогічним чином можна визначити прибутковість операції з продажу іноземної валюти:

Отже, прибуток від продажу іноземної валюти виглядатиме:

Розглянемо особливості аналізу прибутковості операцій купівлі – продажу іноземної валюти в умовах біржової торгівлі.

Як відомо, біржові курси інвалюти до рубля встановлюються на біржі в розрізі угод: today - термін розрахунків не пізніше, ніж день укладання угоди, tomorrow - термін розрахунків не пізніше наступного робочого дня, spot - термін розрахунків не пізніше другого робочого дня, spotnext - термін розрахунків пізніше третього робочого дня після укладання угоди. Фіксація цих курсів відбувається при досягненні рівності між попитом та пропозицією у розрізі зазначених видів угод.

При укладанні на біржі угоди на купівлю іноземної валюти на умовах tomorrow або spot кредитна організація в день укладання може визначити лише очікувану прибутковість або збитковість цієї операції. Оскільки курс "tomorrow" (і "spot"), як правило, вищий за курс ЦБ на день укладання угоди, то можна буде визначити суму очікуваного збитку, використовуючи дані позабалансового обліку за цими угодами. Ця величина визначається як різниця між рублевим еквівалентом купованої валюти, вираженим за курсом ЦП на день укладання угоди, і рублевим покриттям, необхідним для купівлі цієї валюти за біржовим курсом угоди "tomorrow" (або "spot"):

Якщо до настання дати розрахунків за укладеною угодою курс ЦП зросте, то реальний збиток по угоді буде нижчим за очікуваний. Якщо курс ЦБ знизиться, то реальний збиток перевершить очікуваний:

Аналогічно визначається очікуваний дохід від продажу іноземної валюти на біржі:

а реальна прибутковість

Методика аналізу очікуваної та реальної дохідності (збитковості) по операціях “spot” буде аналогічна викладеної вище з тим лише відзнакою, що з дати укладання угоди до дати її виконання курс ЦП може змінитися двічі. Якщо ці зміни будуть односпрямованими, то цю методику можна застосовувати протягом усього періоду, інакше розрахунки необхідно провести окремо.

Визначення прибутковості операцій із цінними паперами

Інвестиційні операції кредитної організації пов'язані з довгостроковим вкладенням коштів у виробництво, цінних паперів або прав спільної діяльності.

При проведенні аналізу прибутку від інвестиційних операцій насамперед необхідно визначити її частку у загальній сумі прибутку і далі у складі інвестиційного прибутку розрахувати прибуток, отриманий від вкладень у виробництво, цінні папери, спільну діяльність. Аналізуючи прибуток, отриманий від вкладень у цінні папери, слід врахувати, що різниця між їх ціною продажу та ціною купівлі повинна покривати витрати з податку операції з цінними паперами та комісійні, сплачені біржі.

Аналіз операцій із цінними паперами покликаний виявити найбільш дохідні та перспективні вкладення цінних паперів і поліпшити якість і структуру фондового портфеля кредитної організації.

Під час проведення аналізу портфель поділяється такі частини:

за видом цінних паперів (портфелі акцій, облігацій, депозитних сертифікатів та векселів);
за метою проведення операцій із ними (портфель контрольного управління, неконтролюючий, інвестиційний, торговий портфелі, портфель РЕПО);
за формою власності емітента (портфель державних та корпоративних цінних паперів).

Методика аналізу залежить:

від виду цінних паперів (акція, облігація, депозитний сертифікат, вексель);
від мети проведення операцій (для тривалого зберігання, для перепродажу тощо);
від форми власності емітента (державні чи корпоративні);
від форми виплати доходу (купонні чи безкупонні);
від виду доходу, що виплачується (відсоткові або дисконтні папери);
за ознакою дохідності (з фіксованим та змінним доходом).

Аналіз інвестиційного портфеля. Мета аналізу полягає в оцінці поточної та реальної доходності портфеля за рік, оскільки кредитна організація, вкладаючи гроші у формування такого портфеля, сподівається отримати стабільний дохід у вигляді дивідендів протягом тривалого періоду часу.

Аналіз поточної доходності визначається

I - поточна доходність портфеля протягом року;

D - дивіденди, отримані за період часу t ;

P – покупна (номінальна) вартість акцій;

t – кількість днів, протягом яких нараховані дивіденди.

Щоб визначити реальний рівень поточної доходності портфеля, необхідно скоригувати цей показник з урахуванням відсотка інфляції:

Реальна поточна доходність портфеля протягом року;

i - Річний темп інфляції.

Якщо інвестиційний період, яким оцінюється дохідність акції, включає отримання дивідендів і закінчується реалізацією, то цьому випадку слід визначити повну дохідність акцій у період, яка розраховується як ставлення величини повного доходу у період до купівельної вартості акций. У свою чергу, повний дохід за рік складатиметься з поточного річного доходу та приросту вартості акцій за мінусом витрат на купівлю та продаж цінних паперів:

- Повний дохід за рік;

S - Продажна вартість акцій;

P – покупна вартість акцій;

З - Витрати на купівлю та продаж;

Аналіз торговельного портфеля. На дохідність торговельного портфеля впливає ряд різних чинників, як-от: зміна ринкових цін, які впливають приріст курсової вартості акцій, прискорення оборотності портфеля.

I m – маржинальна доходність акції, наведена до річної ставки;

А аналіз оборотності торговельного портфеля акцій проводиться шляхом визначення показника днями:

- Оборотність портфеля в днях;

- Середнє значення за рахунком 50802 (50902);

- Кредитовий оборот рахунку 50802 (50902) за t період часу.

Показник оборотності портфеля днями показує, скільки днів у середньому перебуває цінний папір у торговому портфелі. Чим вища швидкість обігу цінних паперів, тим вища ліквідність портфеля загалом. Доцільно проводити порівняльний аналіз оборотності акцій різних емітентів, а також факторний аналіз швидкості обігу торговельного портфеля у динаміці. Все це дозволить покращити якісний склад торгового портфеля та його кількісні характеристики.

Аналіз портфеля РЕПО . Операції РЕПО займають проміжне положення між інвестиційними операціями та операціями кредитування під заставу цінних паперів, оскільки одна сторона продає інший пакет акцій із зобов'язанням викупити його за заздалегідь обумовленою ціною. Від операції кредитування під заставу цінних паперів угода РЕПО відрізняється тим, що право власності на цінних паперів до банку переходить до виконання зворотної угоди. Дохід від операції РЕПО визначається як перевищення продажної вартості паперів (по зворотній частині угоди) над їхньою покупною ціною, зменшене у сумі витрат угоди.

Прибутковість операції РЕПО можна визначити за такою формулою:

t - Термін угоди в днях;

З - Витрати угоди.

Дохідність операції для одержувача може підвищуватися за рахунок зменшення витрат на переказ цінних паперів у разі використання довірчого РЕПО, але значно підвищується і кредитний ризик.

Аналіз портфеля недержавних дисконтних облігацій . Мета формування такого портфеля – отримання доходу у вигляді різниці між номінальною вартістю та ціною їхнього придбання (балансовою вартістю) облігацій при погашенні.

Мета аналізу такого портфеля полягає в оцінці його прибутковості до погашення:

I - Дохідність до погашення;

P пог – покупна вартість облігації;

C - Витрати на купівлю та продаж;

t - Період від моменту покупки до погашення облігації.

При цьому поточний інвестиційний ризик ( R ) характеризується відношенням величини зниження покупної вартості облігації в порівнянні з ринковою ціною та її покупною вартістю:

P рин - Ринкова ціна облігації.

V - Величина створеного резерву.

Аналіз операцій із корпоративними купонними цінними паперами . Отримання купонного доходу може здійснюватися або за погашення облігації, або протягом усього терміну звернення. У першому випадку мета аналізу полягає в оцінці їх прибутковості до погашення, у другому - в оцінці поточної та повної їх прибутковості.

Відсотковий дохід визначається:

P ном – номінальна вартість облігації;

s - Річна процентна ставка;

n – кількість років, за яку нараховано відсотки.

Якщо облігація придбана за ціною, що відрізняється від номінальної вартості, її прибутковість визначається за формулою:

I - Дохідність облігації до погашення;

З - Витрати.

Якщо облігація придбана на вторинному ринку та в договорі купівлі-продажу окремо від ціни покупки вказано накопичений процентний дохід, який належить колишньому власнику облігації, то дохідність облігації визначається наступним чином:

I р - Відсотковий дохід, сплачений при купівлі облігації.

Облік цієї суми ведеться на активному балансовому рахунку 61405 після погашення списується в дебет рахунку 61305.

Оцінка поточної та повної доходності визначається наступним чином:

Якщо облігації з фіксованим купоном

s - Фіксована річна ставка купона;

I - поточна доходність.

Якщо облігації з плаваючим чи змінним купоном, то спочатку визначається середньорічна ставка купона:

t - Тривалість купонних періодів у днях;

s 1 ,s 2 ,…s n - Ставка купона за періоди t .

Повна прибутковість визначається:

Порядок визначення прибутковості торговельного портфеля купонних облігацій залежить також від типу облігацій: облігації з виплатою відсотків наприкінці терміну, або з періодичною виплатою відсотків.

Купонний дохід, отриманий при погашенні купонів за період;

Кількість днів знаходження облігації на балансі.

Прибутковість операцій з портфелем РЕПО корпоративних облігацій залежить від низки чинників: від ціни купівлі, ціни продажу, величини купонного доходу, сплаченого по першій частині угоди та отриманого за другою терміну проведення угоди.

Аналіз операцій із депозитними сертифікатами . Портфель депозитних сертифікатів формується для отримання процентного (купонного) доходу при погашенні сертифіката у встановлений термін за зазначеною на бланку процентною ставкою. Розмір процентного доходу, отриманого при погашенні сертифіката, визначається:

Процентний доход;

Номінальна вартість сертифікату;

Річна процентна ставка.

Річна прибутковість до погашення

Якщо депозитний сертифікат пред'явлено до сплати до терміну погашення, то кредитна організація виплачує держателю суму вкладу і відсотки за ставкою «до запитання».

Ставка за вкладами «до запитання»;

період з моменту випуску до погашення;

Загальна сума виплат.

Якщо сертифікат продано між датами випуску та погашення, то величина накопиченого відсоткового доходу розподіляється між покупцем та продавцем: покупець виплачує продавцю крім номінальної вартості сертифіката та суму доходу, належну за період з моменту випуску до моменту продажу сертифіката.

Аналіз прибутковості операції з векселями . Інформаційною базою аналізу прибутковості операцій з векселями є залишки за балансовими рахунками з обліку строкових векселів та дані про суми, що надійшли під час погашення (продажу) векселя.

Якщо вексель дисконтний, його покупна вартість визначається як різниця між номіналом векселя і величиною дисконту:

Покупна вартість;

Номінал векселі;

Кількість днів з моменту купівлі векселя до його погашення;

Дисконтна ставка.

Якщо вексель продано до терміну платежу (погашення), то дохід у ньому буде поділено між продавцем і покупцем з урахуванням дисконтної ставки і кількості днів до погашення векселя. Прибутковість цієї операції визначається так:

Кількість днів до погашення у момент покупки;

Кількість днів до погашення на момент продажу.
Розділ 5.

Аналіз видатків банку.

Основну частину витрат банку становлять витрати на формуванню його ресурсної бази, які у своє чергу залежить від обсягу, структури та середньої ціни залучення пасивів.

Поділ пасивів банку на власні та позикові дозволяє визначити, в якій пропорції знаходяться його платні та безкоштовні ресурси, встановити склад та обсяг витрат, що виробляються у зв'язку із залученням коштів.

Перебувають у складі власних коштівфонди, резерви та прибуток є для банку безплатними, у тому сенсі, що за них уже було заплачено раніше, і у звітному періоді банк не несе за ними жодних витрат. Понад те, за необхідності може виробляти витрати з їхньої рахунок.

При цьому слід враховувати, що іммобілізація власних коштів банку (вкладення в цінні папери; капітальні вкладення; перерахування постачальникам за факторинговими операціями, іншими організаціями; відволікання в розрахунки та дебіторську заборгованість; використання прибутку) може призводити до звуження всієї ресурсної бази банку і, як наслідок до можливого підвищення витрат на її поповнення.

Величина витрат із залучення ресурсівзалежить в основному від видів та строків їх залучення, рівня банківського менеджменту, стану ринкової кон'юнктури. Тому при проведенні аналізу слід оцінити вплив форм та методів залучення ресурсів на величину вироблених банком витрат; частку кожного виду залучених і позикових коштів (рахунків до запитання, термінових депозитів, міжбанківських позик, випущених банком боргових зобов'язань та інших.) їх загальному обсязі; визначити питому вагу найдорожчих ресурсів; зіставити величину витрат кожного виду з відповідними сумами залучень.

Якщо говорити про вартості власне кредитних ресурсів, вона складається під впливом таких чинників як:

структура кредитних ресурсів банку;

Заплановані витрати та прибуток за конкретним кредитом; його термін;

Вид та ступінь ризику; забезпеченість;

Тип позичальника та його фінансовий стан;

привабливість інвестиційного проекту;

Розмір кредиту та інші фактори.

До макроекономічним факторам, Що формує вартість кредитних ресурсів, можна віднести:

Стабільність грошового обігу країни;

Ставку рефінансування за Центральний банк;

Ставки міжбанківських кредитів;

Попит на кредити та інші фактори.
Розділ 6.

Аналіз фінансових результатів та прибутку

Аналіз фінансових результатів комерційної організації (підприємства) є, безумовно, однією з найважливіших складових фінансового аналізу її діяльності, спрямованої на отримання прибутку, та заснований значною мірою на даних форми № 2 «Звіт про прибутки та збитки» бухгалтерської (фінансової) звітності.

Аналіз фінансових результатів за даними звіту про прибутки та збитки проводиться згідно з принципом дедукції та дозволяє дослідити їх формування.

У цьому результати аналітичних розрахунків, зазвичай, оформляються як табл. 1.

Таблиця 1. Форма таблиці для аналізу фінансових результатів

Аналіз фінансових результатів комерційної організації починається з вивчення обсягу, складу, структури та динаміки прибутку (збитку) до оподаткування в розрізі основних джерел її формування, якими є прибуток (збиток) від продажів та прибуток (збиток) від іншої діяльності, тобто. сальдо інших доходів та витрат.

За підсумками розрахунків робиться висновок про вплив на відхилення суми прибутку (збитку) до оподаткування змін величин джерел її формування: прибутку (збитку) від продажу та прибутку (збитку) від іншої діяльності.

Оскільки якість прибутку (збитку) до оподаткування визначається її структурою, то доцільно звернути особливу увагу зміну частки прибутку від продажу прибутку до оподаткування. Його зниження розглядається як негативне явище, що свідчить про погіршення, якість прибутку до оподаткування, оскільки прибуток від продажів є фінансовим результатом від поточної (основної) діяльності підприємства та вважається його головним джерелом коштів.

Тому бажано наступне співвідношення темпу зростання прибутку від продажу (ТРПР) і темпу зростання прибутку до оподаткування (ТРПДН):

ТРпр>ТРпдн. (1)

Дане співвідношення темпів зростання відображає ситуацію, в якій питома вага прибутку від продажу до прибутку до оподаткування як мінімум не зменшується і, отже, якість прибутку до оподаткування щонайменше не погіршується.

Аналіз прибутку (збитку) від продажів починається з вивчення його обсягу, складу, структури та динаміки у розрізі основних елементів, що визначають її формування: виручки (нетто) від продажів, собівартості продажів, управлінських та комерційних витрат. При цьому в ході аналізу структури за 100% береться виторг (нетто) від продажу як найбільший позитивний показник.

За підсумками аналітичних розрахунків робиться висновок про вплив на відхилення прибутку (збитку) від продажу змін величин кожного з елементів, що визначають її формування.

ТРврн>ТРсп, (2)

де ТРврн - темпи зростання виручки (нетто) від продажів;

ТРсп – темп зростання повної собівартості реалізованої продукції(Суми собівартості продажів, управлінських та комерційних витрат).

Дане співвідношення темпів зростання веде до зниження частки повної собівартості у виручці (нетто) від продажу, відповідно, до підвищення ефективності поточної діяльності комерційної організації. У разі невиконання умови оптимізації прибутку від продажу виявляються причини його невиконання.

Розділ 7.

Аналіз ефективності банківських операцій.

Ефективність роботи банку визначається рентабельністю

проведених ним операцій та її здатністю максимізувати прибуток за дотримання необхідного рівня ризиків. Рентабельність відображає позитивний сукупний результат діяльності банку у господарсько-фінансовій та комерційних сферах.

Прибуток - це основний показник результативності роботи банку. Різниця між доходами та витратами комерційного банку становить його валовий прибуток. Саме показник валового прибутку (тобто. без урахування сплати податків та розподілу залишкового прибутку) дає характеристику ефективності діяльності комерційного банку.

Потреба максимізації прибутку від своєї діяльності диктується необхідністю покриття всіх витрат банку (зокрема збитків, що з неповерненням банківських активів), формування дивідендів на виплату акціонерам, і навіть необхідністю створення внутрішньобанківського джерела зростання власного капіталу банку.

Крім того, прибуткова діяльність банку є показником успішності його роботи і, отже, може стати важливим чинником формування його репутації, що не тільки сприятиме залученню нових акціонерів, а й зміцнить довіру клієнтів.

Результати діяльності комерційних банків, всі вироблені витрати та отримані доходи в минулому фінансовому році враховуються за рахунком прибутків та збитків.

Даний документ дозволяє дослідити структуру та співвідношення окремих статей доходів та витрат банку, а також їх груп, провести аналіз прибутковості конкретних операцій банку та пофакторний аналіз прибутку комерційного банку.

У доходній частині можна виділити три групи статей:

1) доходи від операційної діяльності банку (від міжбанківських операцій, операцій із клієнтами, цінними паперами, лізингових операцій). Вони, у свою чергу, поділяються на: процентні доходи (отримані за міжбанківськими позиками або надійшли за комерційними позиками) та невідсоткові доходи, у тому числі: доходи від інвестиційної діяльності (дивіденди з цінних паперів, доходи від участі у спільній роботі підприємств та організацій та ін); прибутки від валютних операцій; доходи від отриманих комісій та штрафів;

2) прибутки від побічної діяльності, тобто. від здачі у найм службових та інших приміщень, устаткування, тимчасово які виявилися вільними, і навіть надання послуг небанківського характеру; доходи, відображені за низкою статей та не зароблені банком, використані резерви, результати від переоцінки довгострокових вкладень;

3) доходи, відображені за низкою статей та не зароблені банком, використані резерви, результати від переоцінки довгострокових

вкладень.

Витратна частина рахунку прибутків та збитків може бути згрупована наступним чином:

1) операційні витрати, до яких відносяться відсотки та комісійні, виплачені за операціями з клієнтами (включаючи банки),
залучення довгострокових позик на фінансових ринках та ін;

2) витрати, пов'язані із забезпеченням функціонування банку,
що включають адміністративно-господарські витрати та амортизаційні відрахування за встановленими нормами;

3) витрати на покриття банківських ризиків, до яких належить

створення резервів покриття кредитних втрат та інших збиткових операцій.

Якщо групувати валові доходи та витрати банку за принципом «відсоткові» та «непроцентні», то відсоткові доходи – це отримані відсотки в рублях та валюті, а витрати – це нараховані та сплачені відсотки в рублях та валюті. Всі інші доходи та витрати відносяться до невідсоткових витрат. До них входять: операційні доходи та витрати; сплачені та отримані комісійні з послуг та кореспондентських відносин; доходи та витрати по операціях з цінними паперами та на валютному ринку; витрати на забезпечення функціонування банку; витрати на утримання апарату управління; господарські витрати; Інші витрати; сплачені та отримані штрафи, пені, неустойки, відсотки та комісійні минулих років тощо.

Розділ 8.

Аналіз показників ліквідності банку та його платоспроможності

Управління ліквідністю та підтримка її на необхідному рівні комерційний банк повинен здійснювати самостійно шляхом проведення економічно грамотної політики у всіх сферах своєї життєдіяльності та дотримання вимог, що пред'являються до нього з боку ЦБ РФ.

Комерційні банки керують своєю платоспроможністю за допомогою методів розпізнавання, оцінки та контролю ризику втрати ліквідності та платоспроможності.

Під платоспроможністю також розуміють надійність, тобто здатність у будь-якій ситуації на ринку, а не відповідно до наступних термінів платежів виконувати взяті на себе зобов'язання.

Надійність банку залежить від багатьох різних чинників. Умовно їх можна поділити на зовнішні та внутрішні.

До зовнішніх належать чинники, зумовлені впливом довкілля на банк, тобто чинники, що визначають стан фінансового ринку, національної та світової економіки, політичний клімат у країні, а також форс-мажорні обставини.

До внутрішніх відносяться фактори, зумовлені професійним рівнем персоналу, у тому числі вищого, та рівнем контролю за операціями, що проводяться банком.

Розглянемо поняття деяких ризиків.

Ризик ліквідності пов'язаний із втратою можливості швидко перетворювати свої активи на грошову форму або залучати додаткові ресурси в достатньому обсязі для оплати зобов'язань. Ризик ліквідності - ризик, зумовлений тим, що банк може бути недостатньо ліквідним або занадто ліквідним. Ризик недостатньої ліквідності - це ризик того, що банк не зможе своєчасно виконати свої зобов'язання або для цього буде потрібний продаж окремих активів банку на невигідних умовах. Ризик зайвої ліквідності - це ризик втрати доходів банку через надлишок високоліквідних активів і, як наслідок, невиправдане фінансування низькоприбуткових активів за рахунок платних для банку ресурсів.

До основних засобів (методиків) управління ризиками можна віднести:

використання принципу зважених ризиків;

Здійснення систематичного аналізу фінансового стану клієнтів банку, його платоспроможності та кредитоспроможності, застосування принципу поділу ризиків, рефінансування кредитів;

проведення політики диверсифікації (широке перерозподіл кредитів у дрібних сумах, наданих великій кількості клієнтів, за збереження загального обсягу операцій банку;

Страхування кредитів та депозитів;

Застосування застави;

Застосування реальних персональних і “уявних” гарантій, хеджування валютних угод, збільшення спектра операцій (диверсифікація діяльності).

Кінцевою метою функціонування системи управління ліквідністю є забезпечення рівноваги грошових потоків у досягненні максимально можливого рівня прибутковості.

Таким чином, інструментами для побудови механізму управління ліквідністю на основі оцінки динамічної ліквідності банку повинні бути методологічний апарат прогнозу грошових потоків та кризового моделювання, математичні методи, що дозволяють отримувати об'єктивну оцінку майбутнього стану ліквідності банку, а також відповідна інформаційна інфраструктура банку, інтегрована в загальну системуоцінки банківських ризиків та дозволяє в режимі реального часу акумулювати всю необхідну для аналізу та прогнозу ліквідності інформацію та оперативно використовувати отримані результати прогнозування.

Мета аналізу валютних операцій полягає у визначенні ефективності роботи банку з тією чи іншою валютою та ступенем ризику вкладення коштів у такі операції. Результатом аналізу валютних операцій є пошук способів хеджування коштів, вкладених банком у ці операції, інакше кажучи, знаходження розумного балансу між прибутковістю та ризиком банку.

Класифікація банківських валютних операцій може здійснюватися як за критеріями, загальним для всіх банківських операцій (пасивні та активні операції), так і за особливими класифікаційними ознаками, властивими лише валютним операціям. Тут ми розглянемо аналіз тих валютних операцій, яких потрібен спеціальний підхід. Так, наприклад, акредитив відноситься до категорії позичкових операцій та категорії розрахункових.

Необхідно уточнити, що це валютні операції тісно взаємопов'язані і можуть доповнювати одне одного, відповідаючи кільком основним класифікаційним ознаками. На схемі показано стандартну класифікацію валютних операцій.

Неторговельні операції комерційного банку. До неторговельних відносять операції банку, пов'язані з рухом капіталу та не пов'язані з проведенням розрахунків з експорту та імпорту товарів та послуг. Дохід від неторговельних операцій розраховується на комісійній основі. Розмір комісії з кожної операції, зазвичай, визначається з урахуванням середніх показників з ринку, і навіть собівартості кожного виду операції. При цьому слід пам'ятати: банки не повинні постійно знижувати розмір комісійної винагороди з метою залучення клієнтів. Для визначення ефективності цього виду операцій застосовується коефіцієнт рентабельності, наприклад, відношення величини доходу до одиниці вкладених у операції активів. У разі дохід від неторгових операцій можна розрахувати так:

Дно = К1 * п + К2 * п + КЗ * п + .... + Кп * п,

де К1, К2, КЗ, Кп - розмір комісійної винагороди щодо кожного виду неторгової операції;

Приклад: Денний прибуток банківського обмінного пункту №1 дорівнює 1200 сомів. При цьому Обмінний пункт банку працює лише 5 днів на тиждень та відповідно 22 дні на місяць. У такому разі він має місячний дохід 26 400 сомів. Кредит, виданий на 30 днів за ставкою 30%, принесе банку 10750 сомів. Співвідношення знижується до 2,46 разів. Тепер можна порахувати поточні витрати. На обслуговування одного кредитного договору на місяць необхідно витратити 10% зарплати одного кредитного фахівця (за умови, що він веде 10 кредитних справ) – 800 сомів, транспортні витрати, пов'язані з виїздом фахівця на підприємство клієнта, – 100, інше – 100 сомів. Разом 1000 сомів. Прибуток банку від кредитування становитиме 10700 – 1000 = 9700 сомів. Витрати обмінного пункту, як показує практика, набагато вищі. Сюди входять: повна зарплата одного касира – 5000 сомів; амортизація та поточне обслуговування спеціального обладнання (лічильники банкнот, детекторів валют, ін.) – 300 сомів, а у разі, якщо обмінний пункт знаходиться за межами банку, необхідно додати витрати банку з охорони пункту – 5000 сомів. Витрати по щоденній інкасації готівки збільшать витрати ще на 10000 сомів. Інші витрати – 300 сомів. Разом витрати обмінного пункту протягом місяця можуть становити 20600 сомів. Прибуток банку від обмінних операцій у разі дорівнюватиме 5800 сомів (26400 - 20600) , що свідчить над користь (5800 проти 9700 кредиту).

Для підвищення рентабельності операцій, пов'язаних з обміном готівкової валюти, банку необхідно приймати додаткові заходи. Наприклад, запровадити більш тривалий або цілодобовий режим роботи пункту, включаючи вихідні дні, встановити банкомат та ін.

Кореспондентські відносини - традиційна форма банківських зв'язків, що використовується в основному для обслуговування зовнішньої торгівлі і включає всі можливі форми співробітництва між банками. Збільшення обсягів міжнародних банківських операцій, розширення їх видів при одночасному збільшенні ризиків щодо таких операцій викликали зміну традиційних поглядів на кореспондентські відносини. Якщо раніше банки відводили кореспондентським відносинам другорядну, часто суто технічну роль, нині вони розглядаються як із інструментів зниження ризиків і найважливіше джерело отримання додаткового прибутку. Під час укладання угоди про відкриття кореспондентського рахунку комерційні банки повинні проводити аналіз з метою зниження наступних ризиків: страхового, політичного, ризику окремого закордонного банку, ризику окремої валюти або курсового ризику. При виборі іноземних кореспондентів перевагу надають національним, центральним або великим комерційним банкам у їх країні, за зобов'язаннями яких підтверджено відповідальність. Кількість банків-кореспондентів та відкритих рахунків має бути оптимальною для здійснення поточних платежів та інших операцій, при цьому залишки коштів на коррахунках не повинні дробитись, щоб мати можливість проведення великого платежу. Однак у такому разі виникає ризик концентрації, тому НБ КР вводиться обмеження максимального розміру ризику на одного позичальника, який визначається як:

K 1.3/1.4=MP/4CK,

де МР - обсяг коштів (у сомовому вираженні), що є на кореспондентському рахунку «ностро» у банку-нерезиденті КР;

ЧСК – чистий сумарний капітал банку. Граничні значення встановлені у розмірі:

0,30 - для банку-кореспондента, не пов'язаного з банком;

0,15 для банку-кореспондента, пов'язаного з банком.

Так, у банку з ЧСК, рівним 122 345 000 сомів, залишки коштів на кореспондентському рахунку в закордонному банку не повинні перевищувати 36703,5 тис. сомів або 823,5 тис. доларів США (за курсом 43,98 сома/$) для банку-кореспондента , Не пов'язаного з банком.

При цьому за кореспондентськими рахунками, відкритим банком у банках-нерезидентах, рейтинг яких вищий за максимальну категорію В1, норматив К1.3/1.4 не розраховується.

Аналіз операцій з кореспондентських рахунках складається з кількох етапів. Спочатку банки проводять моніторинг потенційних кореспондентів з метою визначення їх стійкості (рейтинг) та фінансового стану, кількості та якості послуг, масштабу кореспондентської мережі, а також тарифної політики. Із встановленням кореспондентських відносин та відкриттям рахунку поточний аналіз кожного банку проводиться на постійній основі. Аналітики валютного відділу повинні систематично робити висновки на підставі фінансової звітності по кожному банку-кореспонденту, а також звітів рейтингових агентств. Головна мета аналізу банків-кореспондентів – своєчасне виведення коштів із проблемних банків. Крім того, аналіз тарифної політики кожного банку-кореспондента дозволяє працювати з банками, які мають можливість розміщувати залишки коштів у режимі овернайту або виплачують комісійну винагороду незалежно від розміру коштів на рахунку, що підвищує ефективність валютних операцій. Тим самим переслідується мета вибору найефективнішого банку-кореспондента.

приклад.

Вартість простого банківського переказу коштів (за телексом) у банку-кореспонденті А становить 10 $, у банку В - 12 $. При цьому середньомісячна кількість переказів нехай буде однаковою – по 50. Отже, витрати по банку А становитимуть 500$, у банку В – 600$. Середньомісячні залишки коштів банку кожному з цих кореспондентських рахунків вбирається у 350000-400000$. За умовами кореспондентської угоди з банком А розміщувати кошти в режимі овернайт можна за наявності на рахунку не менше 500000 $, по банку таких обмежень немає. Отже, за кореспондентським рахунком у банку можна щомісяця отримувати дохід щонайменше 292$ від розміщення валютних коштів у овернайт (350000x1 %/12) за умови, що ставка овернайт - 1%, отже, і зменшити цього ж суму витрат: 600 -292 = 308 $. За інших рівних умов роботи за кореспондентськими рахунками А і вартість витрат менше в банку В, що дозволяє зробити висновок про ефективність роботи саме з цим кореспондентським рахунком.

Проте слід забувати, що аналіз лише прибутковості кореспондентського рахунки перестав бути повним. Найчастіше, банки-кореспонденти пропонують один одному додаткові можливості щодо безкоштовного навчання персоналу у своїх навчальних центрах, Візову підтримку (при необхідності), консультації з місцевих ринків, пошук надійних клієнтів і контрагентів, що часом важко оцінити в грошах. (Див. Додаток 2.)

Конверсійні операції

Конверсійні операції є угоди з купівлі та продажу готівкової та безготівкової іноземної валюти за національну валюту. До них відносяться:

Угода спот -операція, здійснювана за узгодженим сьогодні курсу, коли одна валюта використовується для купівлі іншої валюти з терміном остаточного розрахунку другий робочий день, крім дня укладання угоди. Валютні операції спот становлять близько 90% всіх валютних угод.

Операція форвард (термінові угоди) - договір, який укладається на даний момент часу на купівлю однієї валюти в обмін на іншу за обумовленим курсом з вчиненням угоди у визначений день у майбутньому. У свою чергу операція форвард поділяється на:

Угоди з аутрайдером – з умовою постачання валюти на певну дату;

Угоди з опціоном - за умови нефіксованої дати постачання валюти.

Угода своп є валютною операцією, що поєднує купівлю чи продаж валюти за умов готівкової угоди спот з одночасної продажем чи купівлею тієї ж валюти терміном за курсом форвард. Угоди своп включають кілька різновидів:

Угода репорт - продаж іноземної валюти на умовах спот із одночасною її купівлею на умовах форвард;

· Операція депорт - купівля іноземної валюти
· на умовах спот та одночасний продаж
· Її на умовах форвард.

В даний час здійснюється купівля-продаж за умов форвард, а також купівля-продаж ф'ючерсних контрактів.

Термінові угоди застосовуються банками насамперед з метою приведення валютної позиції банку (про яку буде сказано нижче) у відповідність до вимог НБ КР.

Операції з міжнародних розрахунків, пов'язані з експортом та імпортом товарів та послуг

У зовнішньої торгівлізастосовуються такі форми розрахунків, як документарний акредитив, документарне інкасо, банківський переказ.

Документарний акредитив - зобов'язання банку, що відкрив акредитив (банку-емітента) на прохання свого клієнта-наказодавця (імпортера), проводити платежі на користь експортера (бенефіціара) проти документів, зазначених в акредитиві.

У розрахунках за формою документарного інкасо банк-емітент бере на себе зобов'язання пред'явити надані довірителем документи платнику (імпортеру) для акцепту та отримання грошей. Доходи з обслуговування валютних рахунків клієнтів включають комісію за переведення в готівку іноземної валюти. При обміні однієї валюти в іншу виникає невідповідність активів і зобов'язань за сумами у межах кожної валюти. Така невідповідність називається валютною позицією банку. Національний банк КР встановлює економічний норматив щодо обмеження розмірів курсового ризику при обміні різних валют для комерційних банків, що діють на території Киргизької Республіки. Валютна позиція виникає у випадках;

· Купівлі-продажу, конвертації;
· Отримання доходів та здійснення витрат за результатами операцій в іноземній валюті;
· Випуску різних позабалансових зобов'язань, виражених в іноземній валюті, та ін.

При будь-яких банківських операціях, коли провадиться переведення однієї валюти в іншу, з'являється валютний ризик. Валютна позиція може бути відкритою (несупадання активів та по кожному виду валют на певну дату) та закритою (рівність активів та пасивів відповідно). У свою чергу відкрита валютна позиція може бути довгою, коли активи перевищують зобов'язання, і короткою, коли зобов'язання перевищують активи. Відкрита валютна позиція може спричинити як додаткові доходи, так і додаткові збитки. Розмір валютного ризику на момент закінчення операційного дня не повинен перевищувати ліміти, встановлені НБ КР стосовно капіталу банку. Розмір коротких та довгих позицій розраховується за кожною валютою та не повинен перевищувати 15% чистого сумарного капіталу банку. Розраховується і сумарна величина коротких та довгих позицій. Граничний розмір сумарних валютних позицій (і довгою, і короткою) не повинен становити понад 20%.

Операції щодо виконання форвардних контрактів на придбання-продаж валюти. Зміст наведеної послуги зводиться до такого. На день продажу форварда клієнту пропонується заплатити незначну частину коштів за можливість через певний час купити у банку валюту за попередньо зумовленим курсом або продати йому валюту на таких же умовах. Сума, яку сплачує клієнт на момент продажу, називається комісією чи банківським доходом. На момент виконання форварда зміст операції зводиться до звичайної неторгової операції. Клієнт також вносить певний завдаток підтвердження серйозності намірів на період між продажем та виконанням форварда.

Вигода банку під час здійснення цієї послуги є подвійною: залучаються безкоштовні кошти; виникає можливість практично повністю спланувати роботу в неторговельних операціях, оскільки відомо, скільки і за яким курсом слід продати (купити) іноземну валюту через певний період.

Слід також пам'ятати, що здійснення цих операцій пов'язане з певним ризиком для банку - можлива різка зміна курсу проти попередньо запланованого і доведеться продавати чи купувати валюту на невигідних для себе умовах. Мінімізувати цей ризик можна, застосовуючи такі методи: розрахувати форвардні курси, використовуючи спеціальну технологію; чітко вести платіжний календар за цими зобов'язаннями; проводити повнопрофільні «форвардні неторгові операції, погоджуючи віддалені зобов'язання щодо придбання та продажу валюти». Операція із форвардом має певні особливості. Вона передбачає з боку банку та з боку покупця (юридичної чи фізичної особи) купівлю права придбання (продажу) валютних цінностей (форварда) на обумовлену умовами форварда дату з фіксацією ціни реалізації на момент укладання (продажу) форварда. Покупець форварда має право відмовитися від придбання (продажу) валюти чи декларація про перепродаж форварда третім особам. Утримувачем форварда може бути як фізична, і юридична особа, але реалізувати своє декларація про купівлю (продаж) іноземної валюти може лише фізична особа. Утримувач форварда може реалізувати своє право придбання (продаж) валюти лише термін, визначений під час укладання форварда. У разі нереалізації власником свого права на придбання (продаж) валюти у визначений форвардом строк останній втрачає свою силу і вже не є обов'язковим для виконання банком. Формула для розрахунку задатку при реалізації форварда на купівлю іноземної валюти має такий вигляд:

СУМА задатку = (А-В)*360/С*К*Ост,

де А - ринковий курс валюти, що передбачається, на момент реалізації форварда;

В – курс продажу за умовами форварда;

З - термін виконання зобов'язань за форвардом, днів;

К – коефіцієнт залучення ресурсів банку порівняно з обліковою ставкою НБКР;

Зуст. - Облікова ставка НБКР на момент укладання форварда.

СУМА задатку = (В - А)*360/С*К*Ост

де, В-курс покупки за умовами форварда;

А - очікування банку щодо мінімального курсу купівлі.

Ф'ючерсні угоди. Валютним ф'ючерсом називається контракт на майбутній обмін певної кількості однієї валюти на іншу за наперед визначеним курсом. На ф'ючерсних біржах світу зазвичай використовується пряме котирування курсів валют, у якому вказується кількість національної валюти, необхідне купівлі одиниці іноземної валюти. У валютних ф'ючерсах, котируються на біржах США, ф'ючерсні ціни відбивають доларову вартість одиниці базисної валюти. Ціна купівлі валютного ф'ючерсного договору визначається переважно форвардним курсом базисної валюти.