Vērtspapīru emisijas kārtība. Vērtspapīru emisija Vērtspapīru emisijas apkalpošana tiek veikta plkst

2.2. Vērtspapīru emisijas kārtība

Izdošanas procedūra ietver sekojošo nepieciešamās darbības:

♦ lēmuma pieņemšana par izvietošanu;

♦ lēmuma par atbrīvošanu apstiprināšana;

♦ emisijas valsts reģistrācija;

♦ naktsmītnes;

♦ ziņojuma par izdošanas rezultātiem valsts reģistrācija.

Ja emisijas līmeņa vērtspapīra izvietošana tiek veikta ar atklātu parakstīšanos vai slēgtu parakstīšanos starp vairāk nekā 500 personām (ieguldītājiem), tad emisijas procedūra papildus ietver:

♦ vērtspapīru prospekta reģistrācija;

♦ informācijas izpaušana par katru emisijas procedūras posmu.

Krievijas Bankas obligāciju un valsts un pašvaldību vērtspapīru emisijas kārtību regulē citi likumdošanas (normatīvie) akti.

Lēmuma par nodrošinājuma ievietošanu pieņemšana. Lēmumu par akciju emisiju parasti pieņem akcionāru pilnsapulce, bet par obligāciju emisiju - tikai komercorganizācijas direktoru padome vai izpildinstitūcija.

Šis lēmums tiek noformēts īpašā dokumentā, kurā jāiekļauj šāda informācija:

♦ emisijas forma (dokumentāra vai nedokumentāra - obligācijām);

♦ norāde par obligātu centralizētu uzglabāšanu (dokumentāriem dokumentiem);

♦ akcijas vai obligācijas nominālvērtība;

♦ jaunemitēta vērtspapīra īpašnieka tiesības;

♦ emitēto vērtspapīru skaits;

♦ izvietošanas nosacījumi un kārtība (izvietošanas veids, termiņi, izvietošanas cena, apmaksas kārtība utt.);

♦ obligāciju atmaksas un ienākumu izmaksas noteikumi u.c.

Lēmuma par vērtspapīru emisiju apstiprināšana. Ņemot vērā apstiprināšanu veic komercorganizācijas augstākā vadības institūcija, piemēram, uzņēmuma direktoru padome. Arī šis risinājums paraksta persona, kura ieņem emitenta vienīgās izpildinstitūcijas amatu, un to ir aizzīmogojis izdevējs.

Drošības emisijas valsts reģistrācija. Valsts reģistrācijas procedūra ietver likumā noteiktās emitenta dokumentu paketes izskatīšanu un pozitīva lēmuma gadījumā individuāla valsts reģistrācijas numura piešķiršanu šī emitenta emisijas līmeņa vērtspapīru emisijai.

Valsts reģistrācija veic federālā iestāde izpildvara vērtspapīru tirgū.

Nozīmīgākie dokumenti ir: lēmums par vērtspapīru izsniegšanu; vērtspapīra prospekts, ja tā emisijai nepieciešama reģistrācija; vērtspapīra dokumentāra forma, ja emisija tiek veikta dokumentārā formā.

Likumā ir noteikts termiņš, kurā jāpieņem lēmums par jautājuma reģistrāciju vai motivēts lēmums par tā atteikumu. Šis periods ir 30 dienas. To var palielināt vēl par 30 dienām, ja reģistrācijas iestāde pārbauda emitenta dokumentos uzrādītās informācijas pareizību.

Emisijas valsts reģistrācijas atteikuma pamatojums var būt:

♦ paša emitenta vai tā emisijas kategorijas vērtspapīru emisijas noteikumu pārkāpums Vērtspapīru emisijas un apgrozības likuma prasībām;

o valsts reģistrācijai iesniegto dokumentu neatbilstība esošajiem normatīvajām prasībām;

♦ reģistrācijas iestādes pieprasīto reģistrācijai nepieciešamo dokumentu neiesniegšana 30 dienu laikā;

♦ nepatiesu vai neuzticamu ziņu esamība reģistrācijai iesniegtajos dokumentos;

♦ finanšu konsultanta, kurš parakstījis drošības prospektu, neatbilstība noteiktajām prasībām.

Vērtspapīra valsts reģistrācijas numura norādīšana ir obligāta visos tirgus darījumos ar to.

Reģistrācijas iestāde ir atbildīga tikai par valsts reģistrācijai iesniegtajos emitenta dokumentos ietvertās informācijas pilnīgumu.

Pirms valsts reģistrācijas nav atļauts veikt nekādas darbības, kas saistītas ar emitēto vērtspapīru izvietošanu, tostarp to reklamēšanu vai jebkādiem darījumiem.

Drošības problēmas izvietošana. Emisijas līmeņa vērtspapīra izvietošana ir viens no emisijas procedūras posmiem, bez kura visi pārējie posmi kļūst nevajadzīgi. Tas tikai uzsver tā fundamentālo nozīmi. Lai gan izvietošana ir parasts, līdzvērtīgs posms emisijas procedūrā, tās galvenā loma kļūst acīmredzama, tiklīdz emitenta darbība no “papīra” sfēras pāriet uz tirgu.

Emisijas kategorijas vērtspapīra izvietošanu var sākt tikai pēc tā valsts reģistrācijas likumā noteiktajā kārtībā. To veic lēmumā par atbrīvošanu noteiktajā termiņā, bet ne ilgāk kā 1 gadu no valsts reģistrācijas dienas. Vērtspapīru, kuru valsts reģistrācijai pievieno to prospekta reģistrāciju, izvietošanu, parakstoties, var sākt ne agrāk kā divas nedēļas pēc valsts reģistrācijas paziņojuma publicēšanas.

Ievietoto vērtspapīru skaits, protams, nedrīkst pārsniegt emisijas lēmumā noteikto. Pašreizējo tirgus apstākļu dēļ emitents var izvietot mazāku vērtspapīru skaitu, nekā bija plānojis. Savukārt, ja neizvietoto vērtspapīru īpatsvars pārsniegs valsts noteikto, emisija tiks uzskatīta par nederīgu (parasti tai nevajadzētu pārsniegt 25 vai 50% no deklarētās emisijas).

Informāciju par vērtspapīra izvietošanas cenu drīkst atklāt tikai tajā dienā, kad sākas pati izvietošana. Emisijas izvietošanas laikā izvietošanas cena var mainīties, bet vērtspapīru emisijas publiskās izvietošanas vai apgrozības laikā ir aizliegts nodrošināt vieniem investoriem priekšrocības vērtspapīru iegādē pār citiem. Šo ierobežojumu nepiemēro, ja:

♦ valsts vērtspapīru emisija;

♦ nodrošināt akcionāriem pirmpirkuma tiesības iegādāties jaunu vērtspapīru emisiju proporcionālā apmērā viņiem piederošo akciju skaitam (lēmuma par izvietošanu pieņemšanas brīdī);

♦ emitenta ieviestie ierobežojumi vērtspapīru iegādei nerezidentiem.

Akciju un obligāciju izvietošana tiek veikta par tirgus cenu, kas akciju gadījumā nevar būt zemāka par to nominālvērtību.

Ziņojuma par izdošanas rezultātiem valsts reģistrācija. Pārskats par vērtspapīru emisijas rezultātiem emitentam jāiesniedz ne vēlāk kā 30 dienu laikā pēc tās izvietošanas pabeigšanas. Pārskats tiek iesniegts valsts reģistrācijas iestādei.

Vērtspapīra izvietošanas beigas skaits:

♦ lēmumā par atbrīvošanu noteiktā ievietošanas termiņa izbeigšanās;

♦ viena gada termiņš no lēmuma par vērtspapīru emisiju apstiprināšanas dienas;

♦ šīs emisijas pēdējo vērtspapīru izvietošanas datums (t.i., izvietošanai pieejamo vērtspapīru izsmelšana).

Akciju sadales gadījumā, nodibinot akciju sabiedrību, pārskata par akciju emisijas rezultātiem reģistrācija laikā sakrīt ar šo akciju emisijas valsts reģistrāciju.

Izlaiduma rezultātu pārskatā ir iekļauta šāda informācija:

♦ vērtspapīru izvietošanas sākuma un beigu datumi;

♦ faktiskā izvietošanas cena;

♦ izvietoto vērtspapīru skaits;

♦ kopējais ieņēmumu apjoms par izvietotajiem vērtspapīriem pa saņemto līdzekļu veidiem (rubļi, ārvalstu valūta, materiālie un nemateriālie aktīvi).

Kopā ar ziņojuma tekstu reģistrācijas iestādei tiek iesniegti citi nepieciešamie dokumenti, kuru saraksts ir izveidots federālā iestāde vērtspapīru tirgū.

Reģistrācijas iestāde ziņojumu izskata divu nedēļu laikā un, ja pārkāpumu nav, reģistrē.Šajā gadījumā emitentam tiek izsniegts paziņojums par reģistrāciju par emisijas iznākumu un divi tā ziņojuma par emisijas rezultātiem eksemplāri ar atzīmi (zīmogu) par valsts reģistrāciju.

Lēmums atteikt ziņojuma valsts reģistrāciju ir atļauts šādos gadījumos:

♦ lēmumā par atbrīvošanu noteikto ievietošanas nosacījumu pārkāpšana;

♦ informācijas izpaušanas prasību neievērošana par problēmu;

♦ ziņojuma par izdošanas rezultātiem iesniegšanas termiņu pārkāpšana;

♦ neatbilstība starp ziņojumā ietverto informāciju un noteiktajiem standartiem, kā arī citu iemeslu dēļ.

Gadījumā emitents ziņojuma reģistrācijai sniedzis nepilnīgu informāciju vai pastāv citi “formāli” pamati tā reģistrācijas atteikumam, viņam (emitentam) var tikt dota iespēja labot pārkāpumus.

Ja tiek atteikts valsts reģistrācijas ziņojums par izdošanas rezultātiem, tas tiek atzīts par nederīgu un tā valsts reģistrācija tiek atcelta. Šajā gadījumā emitentam ir pienākums atdot ieguldītājiem saņemtos līdzekļus, un viņiem ir jāatdod viņam šīs emisijas vērtspapīri (vai ieraksti par tiem tiks dzēsti). Visas izmaksas, kas saistītas ar vērtspapīru emisiju, kas atzītas par neveiksmīgu, ir emitenta rēķina un ir viņa zaudējumi.

Ziņojums par emisijas rezultātiem jāiesniedz akcionāru pilnsapulcei vai citai komercorganizācijas vadības institūcijai, kurā tas jāapstiprina.

Informācija par emisijas pabeigšanu parasti tiek publicēta vai citādi paziņota akciju tirgus dalībniekiem.

2.3 Emisijas apturēšana un vērtspapīru emisijas atzīšana par nesekmīgu

Saskaņā ar spēkā esošās likumdošanas normām vērtspapīru emisija var tikt apturēta, un vērtspapīru emisija tiek atzīta par spēkā neesošu jebkurā vērtspapīru emisijas procedūras posmā pirms ziņojuma par to emisijas rezultātiem reģistrācijas datuma. Taču, lai aizsargātu vērtspapīru īpašnieku tiesības vai veiktu emitenta auditu, pirms lēmuma par vērtspapīru emisijas atzīšanu par spēkā neesošu ir jāpieņem lēmums par emisijas apturēšanu.

Kā iemesli lai apturētu jautājumu skaļruņi:

Izdevēja veikts tiesību aktu prasību pārkāpums emisijas laikā;

Nepatiesu ziņu atklāšana dokumentos, uz kuru pamata reģistrēta vērtspapīru emisija;

Reģistrēto vērtspapīru īpašnieku reģistra kārtošanas kārtības pārkāpumi, tostarp tādi, kuru rezultātā tika apturēta vai atsaukta šī emitenta reģistra uzturētāja licence;

Citi likumā noteiktie gadījumi.

Vienības, kas pieņem lēmumu par apturēšanu jautājums (izdošanas atzīšana par spēkā neesošu vai tā atcelšana), vai reģistrācijas iestādes ir pilnvarotas to darīt ar likumu. Turklāt FKTK šo lēmumu var pieņemt neatkarīgi, par to obligāti paziņojot attiecīgajai reģistrācijas iestādei.

Pieņemot lēmumu par emisijas apturēšanu, reģistrācijas iestāde (FKTK) par to informē emitentu, to vērtspapīru parakstītāju, kuru emisija ir apturēta, attiecīgā emitenta reģistratūras uzturētāju un tirdzniecības organizētājus. Iepriekšējs paziņojums(pa tālruni, faksu vai e-pastu) iesniegts ne vēlāk kā nākamajā dienā pēc lēmuma pieņemšanas. Šādā gadījumā ne vēlāk kā trīs dienu laikā no šāda lēmuma pieņemšanas dienas, reģistrēšanas iestādei ir jānosūta rakstisks apstiprinājums (papildu paziņojums) par pieņemto lēmumu.

Ja lēmumu par izsniegšanas apturēšanu pieņem reģistrācijas iestāde, tā trīs dienu laikā nosūta paziņojuma kopiju FKTK, ja FKTK, tad tajā pašā termiņā nosūta paziņojumu reģistrācijas iestādei.

Piecu dienu laikā pēc lēmuma pieņemšanas informāciju par šo faktu reģistrācijas iestāde (FKTK) atklāj līdzekļos masu mediji . Lēmuma pieņemšana par emisijas apturēšanu uzliek ierobežojumus vērtspapīru tirgus dalībniekiem, proti, no dienas, kad emitentam, parakstītājam un tirdzniecības organizētājiem ir sniegts iepriekšējs paziņojums par vērtspapīru emisijas apturēšanu, darījumiem par šo vērtspapīru izvietošanu un akciju reklāmu. šīs emisijas vērtspapīri ir aizliegti. Pienākums informēt izplatītājus par to vērtspapīru sludinājumu, kuru emisija ir apturēta, ir emitentam. Turklāt no iepriekšējas paziņošanas brīža reģistratūrai nav tiesību pieņemt pārveduma rīkojumus saistībā ar darījumiem par vērtspapīru izvietošanu, kuru emisija ir apturēta, kā arī veikt citas darbības, izņemot paredzētos gadījumos federālie likumi un tiesību akti Krievijas Federācija, Federālās komisijas noteikumi.

Institūcija, kas pieņēmusi lēmumu par emisijas apturēšanu, nosūta emitentam rīkojumu novērst likuma pārkāpumus, norādot nepieciešamos pasākumus un termiņus. Viņam ir arī tiesības veikt pārbaudes un pieprasīt no emitenta nepieciešamos dokumentus un informāciju.

Emitentam ir pienākums rīkojumā noteiktajā termiņā (vai izvietošanas periodā, kas noteikts ar lēmumu par vērtspapīru emisiju) novērst pārkāpumus un nosūtīt ziņojumu iestādei, kas pieņēmusi lēmumu par apturēšanu, un federālajam vērtspapīram. Komisija. Ja pārkāpumu noteiktajā termiņā nav iespējams novērst, lēmumu pieņēmusi institūcija var atļaut emisijas atsākšanu, ja emitentam ir pienākums novērst pārkāpumus pēc ziņojuma par likuma rezultātiem reģistrēšanas. izsniedz, pamatojoties uz emitenta iesniegto protokolu par pārkāpumu novēršanu. Protokolā jānorāda termiņi un pārkāpēja pienākumi to novēršanai. Protokola noteikumu pārkāpums no izdevēja puses var būt par pamatu prasības celšanai tiesā par emisijas atzīšanu par spēkā neesošu.

Tiek izskatīts emitenta ziņojums par pārkāpumu novēršanu 10 dienu laikā. Pēc tam reģistrācijas iestāde (FCSM) dod rakstisku atļauju atsākt problēmu. Paziņojumu par emisijas atsākšanu ne vēlāk kā trīs dienu laikā rakstveidā nosūta emitentam, parakstītājam, reģistratoram un tirdzniecības organizētājam.

Vērtspapīru emisijas atzīšana par spēkā neesošu vai neveiksmīgu rada negatīvas juridiskas sekas emitentam. Pirmkārt, katram no šiem lēmumiem tiek pievienota jautājuma valsts reģistrācijas atcelšana, t.i., atbilstoša ieraksta izdarīšana reģistrā.

Emisijas atcelšana tiek veikta ne vēlāk kā nākamajā dienā no dienas, kad pieņemts lēmums par emisijas atzīšanu par spēkā neesošu, ja lēmumu pieņēmusi reģistrācijas iestāde, vai no paziņojuma saņemšanas dienas, ja lēmums tika pieņemts. ko izstrādājusi Federālā vērtspapīru komisija.

Ja emisija tiek atzīta par spēkā neesošu, atcelšana tiek veikta uz tiesas lēmuma pamata ne vēlāk kā nākamajā dienā no dienas, kad saņemts emitenta paziņojums par emisijas atzīšanu par spēkā neesošu, vai no tiesas nolēmuma saņemšanas dienas. kas stājusies likumīgā spēkā. Reģistrācijas iestāde nākamajā dienā pēc lēmuma pieņemšanas provizoriski informē emitentu, parakstītāju, reģistratūru un tirdzniecības organizētājus un nākamo trīs dienu laikā nosūta viņiem sekojošu rakstisku paziņojumu. Piecu dienu laikā no izdevuma atcelšanas dienas reģistrācijas iestāde informāciju par to izpauž plašsaziņas līdzekļos.

Neizdevušās (nederīgās) emisijas vērtspapīri tiek izņemti no apgrozības, un emitents atdod īpašniekiem naudas līdzekļus (īpašumu), kas tika izmantoti vērtspapīru apmaksai.

Ja tiek anulēta dokumentārā formā emitēto vērtspapīru valsts reģistrācija, emitents dzēš vērtspapīru sertifikātus. Izpirktie sertifikāti tiek glabāti trīs gadus no anulēšanas datuma un pēc tam iznīcināti.

Sertifikātu iznīcināšanu veic komisija, kas izveidota no emitenta un (vai) reģistratora pārstāvjiem. Pēc reģistrācijas iestādes (FKTK) pieprasījuma tās sastāvā var iekļaut tās pārstāvjus. Pārstāvju pilnvaras tiek noformētas civillikumā noteiktajā kārtībā, t.i., ar pilnvaru.

Secinājums

Vērtspapīru emisija līdzās pašfinansēšanai un kreditēšanai ir viens no galvenajiem saimnieciskās vienības attīstības avotiem. Skaidrs šī procesa normatīvais regulējums un reāla investoru tiesību aizsardzība ir nosacījums kapitāla vērtspapīru tirgum piemītošo risku samazināšanai, un rezultātā var būtiski samazināt aizņēmuma izmaksas emitentam. Savukārt tas kalpos kā stimuls paplašināt finansēšanas praksi caur vērtspapīru emisiju, iesaistot uz laiku bezmaksas skaidrā naudā Krievijas juridisko personu un pilsoņu iekļūšana reālajā ekonomikas sektorā radīs kopējo Krievijas ekonomikas attīstību.

Tā kā vērtspapīru emisija ir sarežģīts dažādu juridisku faktu uzkrāšanas process, tā pieder īpašuma sektoram. Emisijas procedūras dalībnieki līdzās emitentiem un investoriem ir arī valsts regulējošās institūcijas un profesionāli vērtspapīru tirgus dalībnieki. Attiecības, kas rodas emisijas laikā, galvenokārt regulē civiltiesību normas. Vienlaikus, pētot vērtspapīru jautājumu, jāņem vērā arī citu tiesību nozaru (piemēram, administratīvā un finanšu) ietekme.

Vērtspapīru emisijas rezultātā parādās emisijas kategorijas vērtspapīri - īpaši civiltiesību objekti. To specifika prasa pastiprinātus privāttiesiskā regulējuma pasākumus un papildu publiskā tiesiskā regulējuma pasākumu piemērošanu, tai skaitā ar jautājuma obligātu valsts reģistrāciju.

Savā noslēguma kvalifikācijas darbā autors apskatīja korporatīvo vērtspapīru emisijas juridisko būtību, būtību un nozīmi, emisijas procesa dalībnieku tiesības, pienākumus un atbildības robežas. Aplūkotas populārāko korporatīvo vērtspapīru (akciju un obligāciju) emisijas iezīmes un galvenās investoru tiesību aizsardzības problēmas vērtspapīru emisijas laikā.

Papildus tiek analizētas vairākas svarīgas teorētiskas problēmas, kas saistītas ar emisijas līmeņa vērtspapīra kā civiltiesību objekta rašanos un atsevišķu emisijas posmu īstenošanu. Uzmanība tiek pievērsta īpašiem pasākumiem ieguldītāju civiltiesību aizsardzībai emisijas procesā (emisijas apturēšana, vērtspapīru emisijas atzīšana par neizdevušos vai spēkā neesošu).

Izdošanas procedūrai tiek pievērsta liela uzmanība. Analizējot tiesību aktus vērtspapīru tirgū, kas regulē šos jautājumus, vispārējās civiltiesību normas, uz kuru pamata tiek veidotas attiecības starp akciju sabiedrībām un akciju pircējiem, kā arī departamentu noteikumus (galvenokārt Federālais finanšu tirgu dienests). ), kas satur detalizētu procesa emisijas regulējumu, tiek apskatīti galvenie emisijas posmi un katra no tiem nozīme kopējā procesā, prasības tā dalībniekiem un šo prasību pārkāpšanas sekas.

Izmantotās literatūras saraksts

Vērtspapīru tirgus. ( Apmācība

) Askinadzi V.M.

(MFPA, 2003)

Vērtspapīru tirgus.

(Mācību grāmata) Red. Žukova E.F.

(2009) Pirmkārt, ja papīri . Izmantojot standartus... Emisija (5)
vērtīgs
papīri Pirmkārt, ja papīri . Izmantojot standartus... Emisija Tests >> Banku darbība Pirmkārt, ja papīri . Izmantojot standartus... Emisija Atbrīvot Pirmkārt, ja papīri . Izmantojot standartus... Emisija Izmitināšana Ziņojums par izdevuma rezultātiem Atsauces koncepcija, Pirmkārt, ja papīri . Izmantojot standartus... Emisija. (2009) Pirmkārt, ja papīri . Izmantojot standartus... Emisija procedūru

emisijas

- Šis...
Mūsdienās NSD ir iedibināta tehnoloģija, ko apliecina daudzu gadu prakse, lai apkalpotu un sniegtu pakalpojumus uzņēmumu obligāciju, Krievijas Federācijas valsts obligāciju un Krievijas Federācijas veidojošo vienību emitentiem, pašvaldībām izvietošanas procesā un otrreizējai apgrozībai:
tiesību reģistrācija un uzrādītāja obligāciju emisijas sertifikāta obligāta centralizēta glabāšana;
emitenta emisijas konta uzturēšana;
Valsts kases vērtspapīru konta uzturēšana;
obligāciju pārskaitījumu veikšana noguldītāju kontos, pamatojoties uz biržas vai ārpusbiržas tirgū noslēgto darījumu rezultātiem, tai skaitā obligāciju izvietošanas un apgrozības laikā;

kupona maksājumu sagatavošanas un izpildes un obligāciju nominālvērtības dzēšanas nodrošināšana;

visaptverošs atbalsts obligāciju pirmstermiņa atpirkšanas un izpirkšanas procesam, ko veic emitents.

Minēto pakalpojumu sniegšanas procesā NVD apmainās ar dokumentiem ar izsniedzēju elektroniskā veidā (saskaņā ar līgumu par elektronisko dokumentu apmaiņu).
Obligāciju pārskaitījumus starp kontiem var veikt ar šādiem nosacījumiem:

pārskaitījums ar “piegāde pret maksājumu” (DVP) nosacījumiem maiņas izvietošanas un apgrozības laikā;

pārskaitījums pēc piegādes pret samaksu (DVP) noteikumi ārpusbiržas izvietošanai un apgrozībai;

NSD kā depozitārijs, kas veic obligātu centralizētu sertifikātu glabāšanu uzrādītāja obligāciju emisijai, nodrošina no emitenta saņemto līdzekļu pārskaitīšanu NVD noguldītājiem, lai izpildītu saistības pret obligāciju turētājiem (obligācijām, kuru valsts reģistrācija vai identifikācijas piešķiršana numurs tika veikts pēc 01/01/2012) .

Kārtība, kādā NSD sniedz emitentam pakalpojumus vērtspapīru sertifikātu glabāšanai un tiesību uz vērtspapīriem uzskaitei, atverot un uzturot emitenta kontu/kases vērtspapīru kontu, veicot darījumus šajos kontos, kas saistīti ar vērtspapīru izvietošanu, apgrozību, atpirkšanu, izpirkšanu, tiek noteikts maksājumu par vērtspapīru vērtspapīriem u.tml. pārvedums saskaņā ar vērtspapīru emisijas un aprites nosacījumiem. Obligāciju emisijas posmi, pēc kura sāk emitents kopā ar finanšu konsultantu vai parakstītāju sagatavošanās obligāciju emisijas nosacījumu reģistrācijai (prospekts, lēmums par emisiju). Obligāciju emisijas noteikumu sagatavošanas posms ir viens no nozīmīgākajiem, jo obligāciju izvietošana un apgrozība biržā, kā arī obligāciju emisijas apkalpošana NSD pēc tam tiek veikta saskaņā ar reģistrētajiem noteikumiem. no jautājuma.

Obligāciju emisijas nosacījumus saturošie dokumenti, kurus emitents sagatavo emisijas reģistrācijai, jāsaskaņo ar NVD par emisijas apkalpošanas kārtību depozitārijā, kas veic vērtspapīru emisijas sertifikāta obligāto centralizēto glabāšanu.

Otrais posms ir emisijas konta līguma noslēgšana starp emitentu un NVD. Līguma kopiju iesniedz reģistrācijas iestādei, veicot valsts reģistrāciju vērtspapīru emisijai, vai biržai, kas piešķir identifikācijas numuru biržā tirgoto obligāciju emisijai.

Nākamais posms ir valsts reģistrācija obligāciju emisija, ko veic reģistrācijas iestāde, piešķirot valsts reģistrācijas numuru vai identifikācijas numura piešķiršana biržā tirgoto vai komerciālo obligāciju emisijai.

Pēc obligāciju emisijas valsts reģistrācijas vai identifikācijas numura piešķiršanas obligāciju emisijai emitents veido un iesniedz NVD dokumentu paketi nepieciešami, lai nodrošinātu obligāciju emisijas izvietošanu, apriti un dzēšanu, saskaņā ar Noteikumiem par NPO AS NSD un emitenta mijiedarbību.

Izsniedzējs pirms izvietošanas sākuma datuma pārsūtīšana uzglabāšanai NSD obligāciju sertifikāts, kas izdots visam emisijas apjomam. Sertifikāts jāizsniedz saskaņā ar 1996. gada 22. aprīļa federālā likuma Nr. 39-FZ “Par vērtspapīru tirgu” prasībām. Apliecības aizpildīšanas un formas piemērs ir sniegts sadaļā “Dokumenti, kas regulē mijiedarbību ar izsniedzējiem”. Šajā sadaļā ir sniegti dokumenti, kas emitentam jāsagatavo, sadarbojoties ar NSD.

Obligāciju sākotnējās izvietošanas MB procedūra

Emitents iesniedz NSD dokumentu kopumu obligāciju izvietošanai (emisijas dokumenti (prospekts, rezolūcija) u.c.):
- NSD nodod sertifikātu;
- NSD emitenta vārdā (instrukcija MF020) pārskaita obligācijas uz emisijas konta tirdzniecības sadaļu.
Emitents pilnvaro parakstītāju emitenta vārdā Maskavas biržas Tirdzniecības sistēmā izdot rīkojumus par obligāciju pārdošanu.
Tirdzniecības dalībnieku līdzekļu rezervēšana kontos NSD.
NSD nosūta informāciju NCC par obligāciju skaitu emitenta kontā un Maskavas biržas tirdzniecības sistēmai par naudas līdzekļiem, kas rezervēti tirdzniecības dalībnieku norēķinu kontos.
Parakstītājs izdod rīkojumus par obligāciju pārdošanu Maskavas biržas tirdzniecības sistēmā.
Tirdzniecības dalībnieki, kuri rezervējuši līdzekļus norēķinu kontā NSD, iesniedz rīkojumus obligāciju iegādei Maskavas biržas Tirdzniecības sistēmā.
Pamatojoties uz tirdzniecības rezultātiem, NKC nosūta NVD informāciju par no Emitenta emisijas konta norakstāmo obligāciju skaitu noguldītāja kontā vai. Tāpat NSD tiek nosūtīta informācija par naudas līdzekļu norakstīšanu no to tirdzniecības dalībnieku norēķinu kontiem, kuru pirkuma pieteikumi tika apmierināti, un naudas līdzekļu ieskaitīšanu parakstītāja norēķinu kontā.
NSD veic norēķinus par darījumiem saskaņā ar informāciju, kas saņemta no NKC.
NSD noraksta naudas līdzekļus no tirdzniecības dalībnieku norēķinu kontiem un ieskaita tos parakstītāja norēķinu kontā saskaņā ar no NKC saņemto informāciju.
Obligāciju izvietošanas rezultātā saņemtos naudas līdzekļus parakstītājs pārskaita uz emitenta bankas kontu.

Obligāciju sākotnējās izvietošanas procedūra, izmantojot slēgto parakstīšanos

Bezmaksas piegāde pēc pasūtījuma:

Emitents iesniedz NSD dokumentu komplektu izvietošanai un nogulda sertifikātu, kā arī iesniedz glabāšanas rīkojumu (formā MF010) obligāciju pārskaitīšanai no Emitenta emisijas konta uz pieņēmēja glabāšanas kontu.
Pircējs iesniedz NSD:

glabāšanas rīkojums (formā MF010) obligāciju ieskaitīšanai no Emitenta emisijas konta pieņēmēja vērtspapīru kontā;

pārbauda Emitenta un Pieņēmēja glabāšanas rīkojumus;
pārskaita obligācijas no Emitenta emisijas konta uz Pieņēmēja vērtspapīru kontu;

Ar skaidras naudas maksājumu kontroli:

Emitents iesniedz NSD dokumentu kopumu obligāciju izvietošanai (emisijas dokumenti (prospekts, rezolūcija) u.c.):
- Emitents noslēdz ar NSD Emisijas konta līgumu;
- NSD atver izdevēja kontu;
- NSD pieņem apkalpošanai obligāciju emisijas;
- NSD nodod sertifikātu;
- Emitents iesniedz rīkojumu par obligāciju ieskaitīšanu noguldītāja vērtspapīru kontos (instrukcija MF170).
Noguldītājs iesniedz NSD:
- vērtspapīru instrukcija MF170 veidlapā par obligāciju ieskaitīšanu no emitenta emisijas konta noguldītāja vērtspapīru kontā;
- maksājuma uzdevums pārskaitīt līdzekļus no sava norēķinu konta NSD uz emitenta norēķinu kontu NSD.
NSD veic šādas darbības:
- pārbauda emitenta un noguldītāja vērtspapīru rīkojumus un noguldītāja maksājuma uzdevumu;
- pārskaita obligācijas no emitenta emisijas konta uz noguldītāja vērtspapīru kontu;
- pārskaita naudas līdzekļus no noguldītāja norēķinu konta uz emitenta norēķinu kontu.

NSD veic maksājumu aģenta funkcijas

Saskaņā ar federālo likumu Nr. 39-FZ “Par vērtspapīru tirgu” un otrās daļas 214.1. un 310. Nodokļu kodekss Krievijas Federācija (turpmāk tekstā – likums):

Ienākumi visiem vērtspapīriem ar obligātu centralizētu glabāšanu (turpmāk Vērtspapīri) emitents nodod ar depozitārija starpniecību kas veic obligāto centralizēto vērtspapīru glabāšanu (turpmāk – Centrālais depozitārijs). Centrālais depozitārijs nodod ienākumus saviem noguldītājiem, tai skaitā noguldītājiem - nominālajiem turētājiem, kuri nodod ienākumus saviem noguldītājiem utt., gala īpašniekam;
Depozitāriji ir nodokļu aģenti, veicot ienākumu maksājumus Vērtspapīriem attiecībā uz fiziskām personām un nerezidentiem, kuriem ir īpašnieka vērtspapīru konts šajā depozitārijā.
Īpašnieku saraksti maksājumiem par Vērtspapīriem netiek apkopoti. Ienākumi tiek pārskaitīti noguldītājam, kura vērtspapīru kontā vērtspapīri tika iegrāmatoti datumā, kas noteikts saskaņā ar spēkā esošo tiesību aktu lēmumu par vērtspapīru emisiju.
Emitentam tiek nodrošinātas tiesības reizi gadā saņemt no depozitārija, kas veic emisijas līmeņa vērtspapīru obligāto centralizēto glabāšanu, īpašnieku sarakstu par atlīdzību, kas nepārsniedz tā izgatavošanas pašizmaksu, bet citos gadījumos - par atlīdzību. noteikts līgumā ar depozitāriju, kas veic vērtspapīru centralizēto glabāšanu.

Tādējādi maksājumu pārskaitīšanas funkcija ir neatņemama depozitārija pakalpojumu sastāvdaļa, ko depozitāriji sniedz saviem noguldītājiem. Likums attiecas uz obligāciju emisijām, kurām ir reģistrēti/identifikācijas numuri, kas piešķirti pēc 01.01.2012., un uz visiem federālās valdības emitētajiem vērtspapīriem ar obligātu centralizētu glabāšanu neatkarīgi no to emisijas reģistrācijas datuma.

Obligāciju emisijām, kas reģistrētas/piešķirts identifikācijas numurs līdz 01.01.2012., īpašnieku un/vai nominālo turētāju saraksta apkopošanas, tā nodošanas emitentam un maksātājam, kā arī ienākumu izmaksas kārtība paliek spēkā. tas pats, saskaņā ar vērtspapīru emisijas emisijas dokumentiem.

Obligāciju emisijām, kas reģistrētas/piešķirts identifikācijas numurs pirms 01.01.2012., NSD kā maksājumu aģenta funkciju veikšana ietver pilns komplekss maksājumu apkalpošanas pakalpojumi, tostarp:

veikt aprēķinus un naudas līdzekļu pārskaitījumus emitenta vārdā;
sniedz emitentam pārskatus par veiktajiem maksājumiem;
ieinteresēto personu informēšana par kuponu izmaksu un obligāciju dzēšanas noteikumiem; atskaišu sniegšana personām, kas ir pilnvarotas saņemt kuponu maksājumus un summas no obligāciju nominālvērtības dzēšanas.

NSD priekšrocības, sniedzot maksājumu aģenta pakalpojumus obligāciju emisijām, kas reģistrētas/piešķirts identifikācijas numurs pirms 01.01.2012.

NSD ģenerē informāciju par obligāciju maksājumu saņēmējiem. Šādas informācijas nodošana izdevējam un pēc tam trešajai pusei (citam maksājumu aģentam) var izraisīt datu sagrozīšanu vai zudumu par maksājumu saņēmējiem, kas nav izslēgts, ja NSD ir maksājumu aģents.

Faktiskā obligāciju apgrozības perioda pieaugums tirgū tiek panākts, izslēdzot trešās personas no maksājumu shēmas, kas samazina darījumu izmaksas obligāciju maksājumu saņēmēju saraksta veidošanai un nosūtīšanai un ļauj maksimāli tuvoties obligācijām. fiksācijas datums līdz kupona ienākumu izmaksas dienai.

Kārtību, kādā NSD sniedz pakalpojumus emitentam maksājumu aģenta funkciju veikšanai, nosaka līgums par pakalpojumu sniegšanu obligāciju nominālvērtības maksājumu apkalpošanai pēc to dzēšanas un kupona ienākumu izmaksāšanas (maksājumu aģenta līgums). .

NSD pakalpojumu izmaksas daudzus gadus ir saglabājušās konkurētspējīgā līmenī un nepārsniedz citu maksājumu aģentu dominējošās tirgus likmes. Ar NSD pakalpojumu apmaksas tarifiem saskaņā ar maksājumu aģenta līgumiem, apkalpojot obligāciju emitentus, varat iepazīties sadaļā “Tarifi”.

Emitenta un NVD mijiedarbības shēma, pieņemot apkalpošanai biržā tirgoto obligāciju emisiju ar sertifikātu un izsniedzot dokumentus elektroniskā formā

Emitents iesniedz Maskavas biržai dokumentu kopumu, kas nepieciešams, lai obligāciju emisijai piešķirtu identifikācijas numuru (Maskavas biržas kontakttālrunis saziņai: +7 495 363-32-32).
Emitents iesniedz NSD dokumentu kopumu obligāciju izvietošanai:
- Izsniedzējs sertifikātu nosūta NSD iekšā elektroniskā forma(PDF formātā), kas parakstīts ar pirmās personas ciparparakstu vai pilnvarota darbinieka ciparparakstu (emisijas izvietošanas gadījumā biržā tirgoto obligāciju programmas ietvaros).
  Lai parakstītu elektroniskā paraksta sertifikātu, darba vietā, kurā ir instalēta programmatūra Luch un sertifikātu direktorijs, ar peles labo pogu jānoklikšķina uz sertifikāta PDF formātā un jāizvēlas opcija “Parakstīt”.
  Sertifikāts tiek nosūtīts caur Luch programmatūru nenodrukāta dokumenta veidā (faila/failu lielums nedrīkst pārsniegt 10 MB) uz adresi NDC000IAD000.
  Sertifikātu nosūtīšanas termiņu tabula:
  * kur R ir izvietošanas sākuma datums, periods tiek aprēķināts darba dienās
- Emitents nosūta NVD obligāciju izvietošanas dokumentu veidlapas, kas paredzētas Noteikumos par NSO AS NSD un emitenta mijiedarbību.
  Veidlapa Z1.1 tiek nosūtīta ar Luch programmatūru nenodrukāta dokumenta veidā uz adresi NDC000IAD000.
  Ierakstot biržā:
  Rīkojums par emisijas konta tirdzniecības sadaļas atvēršanu (AF090) tiek nosūtīts caur Luch programmatūru rīkojuma veidā ar darījuma kodu “90” (ja sadaļa iepriekš nav atvērta).
  Rīkojums par vērtspapīru pārvedumu viena konta ietvaros (MF020) tiek nosūtīts caur programmatūru Luch rīkojuma veidā ar darījuma kodu “20”.
  Novietojot obligācijas ārpus biržas:
  Norādījumi obligāciju ieskaitīšanai uz NSD dalībnieku vērtspapīru kontiem tiek nosūtīti, izmantojot Luch programmatūru ar darījuma kodu 16 vai 16/2. Lai veiktu pārskaitījumu, jāiesniedz pretinstrukcija ar darījuma kodu 16/1 vai 16/3.

Akciju emitentu apkalpošana

NSD piedāvā šādus pakalpojumus akciju emitentiem:

Depozitārija pakalpojumi vērtspapīru publiskai piedāvāšanai
Valsts kases vērtspapīru konta uzturēšana

Depozitārija pakalpojumu sniegšana Emitenta akciju papildu emisijas sākotnējās izvietošanas laikā biržā (tiek veikta Līguma par depozitārija pakalpojumu sniegšanu, izmantojot atklātu parakstīšanos ietvaros)

Emitenta un NSD mijiedarbības posmi sākotnējās akciju papildu emisijas izvietošanas laikā biržā:

Lēmuma projekta par akciju emisiju depozitārija pakalpojumu sniegšanas ziņā apstiprināšana (pirms valsts reģistrācijas);
Līguma slēgšana par depozitārija pakalpojumu sniegšanu akciju publiskā piedāvājuma laikā (pēc valsts reģistrācijas);
Laika grafika saskaņošana izvietošanas datumā ar NSD pilnvarotajiem darbiniekiem, reģistratūru, parakstītāju, tirdzniecības sistēmu (biržu) un NCC.

Pakalpojumu sniegšana Emitentam šī Emitenta emitēto akciju pārskaitīšanai no kases personīgā konta, kas atvērts pie reģistratūras uz valsts vērtspapīru kontu NSD

Mijiedarbības posmi:

Valsts kases vērtspapīru konta līguma noslēgšana/aktualizācija, kases vērtspapīru konta atvēršana (uzturēšana) noslēgtā līguma ietvaros;
NSD atver personīgo kontu ND/ND CD pie Emitenta reģistratūras (ja šāds konts iepriekš nav atvērts) un pieņem akciju emisiju(-as) depozitārija pakalpojumiem. Lai pieņemtu apkalpošanai emitentu akciju emisijas, kas emitētas saskaņā ar spēkā esošo Krievijas Federācijas tiesību aktu prasībām, Emitentam ir jāiesniedz NSD nepieciešamie dokumenti.
Emitents iesniedz reģistratūrai pārveduma uzdevumu par vērtspapīru pārskaitīšanu no valsts kases personīgā konta uz NSD nominālā turētāja personīgo kontu reģistrā vai rīkojumu par darījuma veikšanu NSD centrālā depozitārija nominālā turētāja personīgajā kontā. Emitents iesniedz rīkojumu (darījuma kods 35) pieņemt vērtspapīrus glabāšanai/uzskaitei.
Akcijas, kas tiek uzskaitītas NSD valsts kases depozīta kontā, Emitents var laist apgrozībā gan biržā (ja kotē), gan ārpus biržas.

Shēma akciju pārskaitīšanai no kases personīgā konta, kas atvērts pie reģistratūras, uz valsts vērtspapīru kontu NSD:

Emitents iesniedz Reģistratūrai Pārveduma rīkojumu par Emitenta akciju norakstīšanu no valsts kases personīgā konta;
1*.Emitents iesniedz NSD rīkojumu par vērtspapīru pieņemšanu glabāšanai/uzskaitei
NDDC personīgā konta gadījumā NSD, pamatojoties uz iepriekš minētajiem norādījumiem, sastāda Instrukciju reģistratoram veikt operāciju ar NDDC personīgo kontu.
Reģistratūra informē NSD, nosūtot apliecību par darījumu uz ND NSD personīgo kontu vai nosūta saskaņošanas pieprasījumu par darījumu NDDC NSD personīgajā kontā.;
2*. Personīgā konta gadījumā NDDC - NSD apstiprina darījumu reģistratoram vai atsakās veikt darījumu.

Iegādāto vērtspapīru emisija biržā:

Pieteikumus Emitenta akciju iegādei ieguvēji iesniedz Tirdzniecības sistēmā;
Informācijas apmaiņa starp klīringa organizāciju, NSD, tirdzniecības sistēmu (birža):
- par akciju skaitu kontos;
- par izsoles rezultātiem.
NSD ieskaita akcijas Pieņēmēju vērtspapīru kontos, liecina no Klīringa organizācijas saņemtā informācija.

Iegādāto vērtspapīru emisija ārpus biržas:

3*. Emitents iesniedz rīkojumu par akciju ieskaitīšanu no kases vērtspapīru konta uz ieguvēja vērtspapīru kontu. Iegādātājs iesniedz pretinstrukciju par akciju kreditēšanu.

Vērtspapīru emisija (emisija).- šī ir likumā noteiktā emitenta darbību secība emisijas līmeņa vērtspapīru izvietošanai.

Problēmas galvenie mērķi ir:

akciju sabiedrības izveide (pamatkapitāla veidošana);
aizņemtā kapitāla piesaiste, emitējot parāda vērtspapīrus;
kapitāla pārvaldīšana, izmantojot papildu vērtspapīru emisijas (emitenta pamatkapitāla palielināšana, aizņemtā kapitāla daļas samazināšana kopējā kapitālā);
resursu mobilizācija emitenta investīciju projektu īstenošanai, tā papildināšana apgrozāmie līdzekļi;
investīciju finansēšana ražošanas darbībās;
iegādes finansēšana;
pamatkapitāla struktūras maiņa (akciju, galvenokārt balsstiesīgo akciju, sadale starp akcionāru grupām) vai šo pārmaiņu negatīvo tendenču pārvarēšana;
kreditoru parādu atmaksa, nodrošinot kreditorus ar daļu no emitētajiem vērtspapīriem;
organizāciju nodokļu parādu restrukturizācija.

Vērtspapīru emisijas (emisijas) procedūra ietver šādus posmus:

emitenta lēmuma pieņemšana par emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošanu;
lēmuma par vērtspapīru emisiju (papildu emisiju) apstiprināšana;
vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrācija;
vērtspapīru sertifikātu izgatavošana (dokumentārai emisijas formai);
vērtspapīru izvietošana;
valsts reģistrācija ziņojuma par vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) rezultātiem.

Vērtspapīru emisija tiek veikta divos veidos:

slēgtas (privātās) izvietošanas veidā ierobežotā investoru lokā, t.i., ar emisijas reģistrāciju, bet bez publiska paziņojuma par to;
atklātas (publiskas) vērtspapīru izvietošanas veidā starp potenciāli neierobežotu skaitu ieguldītāju, t.i., ar emisijas reģistrāciju un vērtspapīru emisijas prospektu, kas ietver ziņojumā par emisijas rezultātiem ietvertās informācijas izpaušanu. .

Vērtspapīru publiska izvietošana - vērtspapīru izvietošana ar atklātu parakstīšanos, tai skaitā vērtspapīru izvietošana biržu un/vai citu vērtspapīru tirgus tirdzniecības organizētāju izsolēs.

Atšķirība starp atklātu pārdošanu un slēgtu pārdošanu ir obligāta emisijas prospekta reģistrācija, visas emisijas prospektā un pārskatā par emisijas rezultātiem ietvertās informācijas atklāšana. Rezultātā vērtspapīru emisija publiskā piedāvājuma laikā tiek papildināta ar šādiem posmiem:

vērtspapīru emisijas prospekta sagatavošana;
emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas prospekta reģistrācija;
visas prospektā ietvertās informācijas izpaušana;
visas ziņojumā par emisijas rezultātiem ietvertās informācijas izpaušanu.

Apskatīsim emisijas procedūru soli pa solim. Pakavēsimies sīkāk pie katra kapitāla vērtspapīru emisijas posma.

Pirmajā posmā emitents pieņem lēmumu par emisijas līmeņa vērtspapīru izvietošanu

Lēmums par vērtspapīru emisiju- tas ir dokuments, kurā ir pietiekami dati, lai noteiktu vērtspapīra nodrošināto tiesību apjomu. Šis ir dokuments, kurā jāiekļauj:

pilns emitenta nosaukums, tā atrašanās vieta un pasta adrese;
lēmuma par kapitāla vērtspapīru izvietošanu datumu;
emitenta pilnvarotās institūcijas nosaukums, kas pieņēmusi lēmumu par kapitāla vērtspapīru izvietošanu;
lēmuma par emisijas kategorijas vērtspapīru emisiju (papildu emisiju) apstiprināšanas datums;
emitenta pilnvarotās institūcijas nosaukums, kas apstiprinājusi lēmumu par emisijas līmeņa vērtspapīru emisiju (papildu emisiju);
emisijas kategorijas vērtspapīru veids, kategorija (veids);
ar emisijas vērtspapīru nodrošinātās īpašnieka tiesības;
emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošanas nosacījumi;
norāde par emisijas kategorijas vērtspapīru skaitu noteiktā emisijas līmeņa vērtspapīru emisijā (papildu emisijā);
norāde par kopējo emisijas kategorijas vērtspapīru skaitu šajā emisijā, kas laists agrāk (emisijas kategorijas vērtspapīru papildu emisijas izvietošanas gadījumā);
norāde par to, vai emisijas kategorijas vērtspapīri ir vārda vai uzrādītāja vērtspapīri;
emisijas kategorijas vērtspapīru nominālvērtība, ja nominālvērtības esamība ir paredzēta Krievijas Federācijas tiesību aktos;
emitenta izpildinstitūcijas funkcijas pildošās personas paraksts un emitenta zīmogs;
cita informācija, ko paredz federālie vērtspapīru likumi.

Lēmumam par emisijas līmeņa vērtspapīru emisiju (papildu emisiju) dokumentārā veidā pievienots sertifikāta apraksts vai paraugs.

Otrais posms ir lēmuma par vērtspapīru emisiju apstiprināšana

Lēmumu par emisijas līmeņa vērtspapīru emisiju (papildu emisiju) apstiprina valde vai cita institūcija, kurai ir attiecīgas pilnvaras, un tas tiek dokumentēts atsevišķā protokolā.

Dokumentu oriģinālos eksemplāros iesniedz valsts vērtspapīru reģistrācijas iestādei. Viens eksemplārs paliek reģistrācijas iestādē, otrs tiek uzrādīts reģistratoram, trešais jāsaglabā izdevējam.

Trešais posms ir vērtspapīru prospekta sagatavošana

Kapitāla vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrācija ir saistīta ar to prospekta reģistrāciju šādos gadījumos:

ja dibinātāju skaits pārsniedz 500 cilvēkus vai emisijas nominālvērtība starp dibinātājiem pārsniedz 50 000 minimālās algas;
akciju sadale starp akcionāriem;
akciju konvertēšana;
atvērta abonēšana;
slēgta parakstīšanās, ja akcionāru skaits pārsniedz 500 cilvēkus.

Vērtspapīru prospektā jāiekļauj:

1. Īsa informācija par emitenta pārvaldes institūcijās iekļautajām personām, informācija par bankas kontiem, par emitenta revidentu, vērtētāju un finanšu konsultantu, kā arī par citām personām, kas parakstījušas prospektu. Īsa informācija ietver:

norāde par personām, kas iekļautas emitenta vadības struktūrās;
ziņas par emitenta banku kontiem, ziņas par emitenta revidentu (revidentiem), kurš sastādījis atzinumu par emitenta gada finanšu pārskatiem par pēdējiem trim noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru noslēgto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk nekā trīs gadi;
informācija par vērtētāju un emitenta konsultantiem.

2. Īsa informācija par emisijas līmeņa vērtspapīru apjomu, termiņiem, kārtību un nosacījumiem, kas ietver:

emitēto vērtspapīru veids, kategorija (veids) un forma;
katra emitēto emisijas kategorijas vērtspapīru veida, kategorijas (tipa), sērijas nominālvērtība (ja nominālvērtības esamība ir paredzēta Krievijas Federācijas tiesību aktos);
paredzamais emisijas apjoms naudas izteiksmē un paredzamo emisijas kategorijas vērtspapīru skaits;
emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošanas cena (cenas noteikšanas kārtība);
emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošanas kārtība un termiņi;
apmaksas kārtība un noteikumi par izvietotajiem emisijas kategorijas vērtspapīriem;
līgumu slēgšanas kārtība un nosacījumi kapitāla vērtspapīru izvietošanas laikā;
emitēto emisijas kategorijas vērtspapīru potenciālo pircēju loks;
kārtību, kādā atklājama informācija par kapitāla vērtspapīru izvietošanu un izvietošanas rezultātiem.

3. Pamatinformācija par emitenta finansiālo un ekonomisko stāvokli un riska faktoriem. Šī sadaļa satur informāciju par emitenta finansiālo un ekonomisko stāvokli par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru pabeigto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk par pieciem gadiem, kā arī par pēdējo pabeigto pārskata periodu. Tajā ir šāda informācija:

par emitenta finansiālās un saimnieciskās darbības rādītājiem;
par emitenta tirgus kapitalizāciju un tā saistībām;
par emisijas mērķiem un emisijas līmeņa vērtspapīru izvietošanas rezultātā saņemto līdzekļu izlietojuma virzieniem;
par riskiem, kas rodas saistībā ar emitēto emisijas kategorijas vērtspapīru iegādi.

4. Detalizēta informācija par emitentu. Tas ietver informāciju:

par emitenta tapšanas un attīstības vēsturi;
par emitenta galvenajām saimnieciskajām darbībām;
par emitenta turpmākās darbības plāniem;
par emitenta līdzdalību rūpniecības, banku un finanšu grupās, holdingos, koncernos un asociācijās, kā arī par emitenta meitas sabiedrībām un atkarīgām komercsabiedrībām;
par emitenta pamatlīdzekļu sastāvu, struktūru un izmaksām, tai skaitā pamatlīdzekļu iegādes, aizstāšanas, atsavināšanas plāniem, kā arī informāciju par visiem emitenta pamatlīdzekļu apgrūtinājuma faktiem.

5. Informācija par emitenta finansiālo un saimniecisko darbību. Informācija par emitenta finansiālo un saimniecisko darbību ietver informāciju par emitenta finansiālo stāvokli un tā izmaiņu dinamiku par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru noslēgto finanšu gadu, ja emitents darbojas mazāk nekā piecus gadus. , kā arī norāde par iemesliem un faktoriem, kas pēc emitenta pārvaldes institūciju ieskatiem izraisīja šādas izmaiņas, tostarp:

par emitenta finansiālās un saimnieciskās darbības rezultātiem, faktoriem, kas ietekmēja izmaiņas ieņēmumu apmērā no emitenta preču, produktu, darbu, pakalpojumu pārdošanas un emitenta peļņas (zaudējumiem) no pamatdarbības, tai skaitā inflācijas ietekmi, ārvalstu valūtas kursu izmaiņas, valdības struktūru lēmumi un citi ekonomiskie, finansiālie, politiskie un citi faktori;
par emitenta likviditāti, emitenta kapitāla un apgrozāmā kapitāla lielumu, struktūru un pietiekamību;
par emitenta politiku un izdevumiem zinātnes un tehnoloģiju attīstības jomā saistībā ar licencēm un patentiem, jauninājumiem un pētniecību;
attīstības tendenču analīze emitenta pamatdarbības jomā.

6. Sīkāka informācija par personām, kas iekļautas emitenta vadības struktūrās, emitenta finansiālās un saimnieciskās darbības uzraudzības institūcijās, un īsa informācija par emitenta darbiniekiem (darbiniekiem). Šī informācija ietver:

informācija par emitenta pārvaldes institūcijās iekļautajām personām, tai skaitā personām, kas ir emitenta valdes (padomes) locekļi, emitenta koleģiālās izpildinstitūcijas locekļi; ziņas par personu, kas veic emitenta vienīgās izpildinstitūcijas funkcijas (tai skaitā informācija par pārvaldes organizāciju); informācija par personām, kas veic revidenta funkcijas un/vai emitenta revīzijas komisijas locekļi, kā arī informācija par jebkuru ģimenes saites starp noteiktām personām;
informācija par atlīdzības, pabalstu un/vai izdevumu kompensācijas apmēru katrai emitenta pārvaldes institūcijai (izņemot individuāls, kas veic vienīgās izpildinstitūcijas funkcijas) un tās finansiālās un saimnieciskās darbības pārraugošo institūciju, kuras emitents maksājis par pēdējo noslēgto saimniecisko gadu, kā arī informāciju par esošajiem līgumiem par šādiem maksājumiem kārtējā saimnieciskajā gadā;
informācija par emitenta pārvaldes institūciju un tā finansiālās un saimnieciskās darbības uzraudzības institūciju struktūru un kompetenci;
dati par emitenta darbinieku (darbinieku) skaitu un vispārinātajiem datiem par izglītību un sastāvu, kā arī par izmaiņām emitenta darbinieku (darbinieku) skaitā, ja šādas izmaiņas ir būtiskas emitentam;
informācija par jebkādiem emitenta pienākumiem pret darbiniekiem (darbiniekiem), kas saistīti ar viņu līdzdalības iespēju emitenta pamatkapitālā (kopfondā) (emitenta akciju pirkšana), tai skaitā līgumiem, kas paredz emisiju vai emitenta opciju piešķiršana darbiniekiem (darbiniekiem);
šā punkta pirmajā daļā noteikto personu līdzdalības daļas lielumu emitenta un tā meitas un saistīto uzņēmumu statūtkapitālā (kopfondā), emitenta un tā meitas un saistīto sabiedrību parasto akciju daļu, kas pieder šo personu sniegtā informācija par emitenta opcijām un tā meitas un saistītajiem uzņēmumiem, ko šīm personām sniedz par emitenta akcijām.

7. Informācija par emitenta dalībniekiem (akcionāriem) un par emitenta veiktajiem darījumiem, par kuriem bija interese. Tajos ietilpst:

informācija par kopējais skaits emitenta dalībnieki (akcionāri);
informācija par emitenta dalībniekiem (akcionāriem), kuriem pieder vismaz 5% no tā statūtkapitāla (kopfonda) vai vismaz 5% no tā parastajām akcijām, ieskaitot emitenta dalībnieka (akcionāra) daļas lielumu. emitents tā pamatkapitālā (akciju fondā) ), kā arī tam piederošā emitenta parasto akciju daļa;
par emitenta dalībniekiem (akcionāriem), kuriem pieder vismaz 5% no tā statūtkapitāla (kopfonda) vai vismaz 5% no tā parastajām akcijām, informācija par to dalībniekiem (akcionāriem), kuriem pieder vismaz 20% no pamatkapitāla (akcionāriem) akciju fonds) ) kapitāls (kopfonds) vai vismaz 20% no to parastajām akcijām, tajā skaitā norādot savu daļu emitenta statūtkapitālā (kopfondā), kā arī emitentam piederošo parasto akciju daļu. ar viņiem;
informācija par valsts līdzdalības daļu vai pašvaldība emitenta pamatkapitālā (kopfondā) īpašu tiesību (“zelta akciju”) esamība;
informācija par ierobežojumiem dalībai emitenta statūtkapitālā (kopfondā);
informācija par izmaiņām emitenta dalībnieku (akcionāru), kuriem pieder vismaz 5% no tā statūtkapitāla (kopfonda) vai vismaz 5% no tā parastajām akcijām, sastāvā un līdzdalības apjomā par pēdējām piecām pabeigtajām finanšu gadiem vai par katru pabeigto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk par pieciem gadiem;
informāciju par emitenta veiktajiem ieinteresēto personu darījumiem par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru pabeigto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk par pieciem gadiem, kā arī par periodu pirms vērtspapīru prospekta apstiprināšanas dienas;
informāciju par debitoru parādu apmēru par pēdējiem pieciem pabeigtiem finanšu gadiem vai par katru pabeigto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk par pieciem gadiem, tostarp sadalījumā pa debitoriem, kuru parāda summa ir vismaz 10% no kopējo debitoru parādu summu, kā arī informāciju par debitoru parādiem saistītajiem uzņēmumiem.

8. Emitenta finanšu pārskati un cita finanšu informācija, kas ietver:

emitenta gada finanšu pārskati par pēdējiem trim noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru pabeigto finanšu gadu, ja emitents darbojas mazāk nekā trīs gadus, kam pievienots revidenta (revidentu) slēdziens par šiem finanšu pārskatiem;
emitenta ceturkšņa finanšu pārskati par pēdējo pabeigto pārskata ceturksni;
emitenta konsolidētie finanšu pārskati par pēdējiem trim noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru pabeigto finanšu gadu;
informācija par kopējo eksporta apjomu, kā arī eksporta īpatsvaru kopējā realizācijā;
informācija par būtiskām izmaiņām, kas notikušas emitenta īpašuma sastāvā pēc pēdējā noslēgtā finanšu gada beigu datuma;
informācija par emitenta dalību tiesvedībā, ja šāda līdzdalība var būtiski ietekmēt emitenta finansiālo un saimniecisko darbību.

9. Sīkāka informācija par emisijas līmeņa vērtspapīru izvietošanas kārtību un nosacījumiem. Tas ietver šādu informāciju:

par izvietotajiem emisijas kategorijas vērtspapīriem izvietošanas cenu (tās noteikšanas kārtību), preferenciālo vai citu tiesību esamību iegādāties izvietotos emisijas kategorijas vērtspapīrus, jebkādus ierobežojumus izvietoto emisijas kategorijas vērtspapīru iegādei un apgrozībai;
par cenu izmaiņu dinamiku emitenta vērtspapīriem, ja tos vērtspapīru tirgū, tai skaitā biržā, tirdzniecības organizētājs ir pielaidis apgrozībā;
par personām, kas sniedz pakalpojumus emisijas līmeņa vērtspapīru izvietošanas un/vai izvietošanas organizēšanai,
par emisijas līmeņa vērtspapīru potenciālo pircēju loku;
par tirdzniecības organizētājiem vērtspapīru tirgū, tai skaitā biržās, kurās paredzama emitēto emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošana un/vai apgrozība;
par iespējamām izmaiņām akcionāru daļā pamatkapitāls emitents emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošanas rezultātā;
par izdevumiem, kas saistīti ar vērtspapīru emisiju;
par apmaksā par izvietotajiem emisijas līmeņa vērtspapīriem saņemto līdzekļu atgriešanas metodēm un kārtību gadījumā, ja emisijas kategorijas vērtspapīru emisija (papildu emisija) tiek atzīta par neizdevušos vai nederīgu, kā arī citos gadījumos, kas paredzēti Krievijas Federācijas tiesību akti.

10. Papildu informācija par emitentu un tā izvietotajiem vērtspapīriem. Tajos ietilpst:

informācija par emitenta statūtkapitāla (akciju fonda) lielumu, struktūru un tā izmaiņām par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru noslēgto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk par pieciem gadiem, norādot emitenta pilnvaroto vadības institūciju lēmumi, kas bija par pamatu šādām izmaiņām;
informācija par katru emitenta akciju kategoriju (veidu), norādot tiesības, ko akcijas piešķir to īpašniekiem, katras akcijas nominālvērtību, apgrozībā esošo akciju skaitu, papildu akciju skaitu izvietošanas procesā, akciju skaitu pilnvarotās akcijas, akciju skaits emitenta bilancē, papildu akciju skaits, kuras var tikt izvietotas, konvertējot akcijās laistošus emisijas kategorijas vērtspapīrus, vai emitenta saistību izpildes rezultātā. opcijas;
informācija par iepriekšējām emitenta vērtspapīru emisijām, izņemot emitenta akcijas;
informācija par emitenta pārvaldes institūciju struktūru un kompetenci, kā arī par emitenta finanšu un saimnieciskās darbības kontroles institūciju struktūru un kompetenci;
informācija par emitenta augstākās pārvaldes institūcijas sapulces (sesijas) sasaukšanas un rīkošanas kārtību;
informācija par nozīmīgiem emitenta veiktajiem darījumiem par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru noslēgto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk par pieciem gadiem, kuru saistību apjoms ir vismaz 10 %. uzskaites vērtība emitenta aktīvi saskaņā ar tā finanšu pārskatiem par pēdējo pabeigto pārskata periodu;
informāciju par kapitāla importu un eksportu regulējošiem tiesību aktiem, kas var ietekmēt dividenžu, procentu un citu maksājumu izmaksu nerezidentiem;
Emitenta emitēto un izvietoto emisijas kategorijas vērtspapīru ienākuma aplikšanas ar nodokli kārtības apraksts;
ziņas par deklarētajām (uzkrātajām) un izmaksātajām dividendēm par emitenta akcijām, kā arī par ienākumiem no emitenta obligācijām par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru noslēgto finanšu gadu, ja emitents ir darbojies mazāk par pieciem gadiem, t.sk. dividenžu un citu ienākumu izmaksas kārtību;
informāciju par personām, kuras sniedza nodrošinājumu gadījumā, ja emitents emitē nodrošinātās obligācijas, kā arī par nosacījumiem, lai nodrošinātu emitenta obligāciju saistību izpildi;
informāciju par emitenta kredītreitingiem, kā arī to izmaiņām par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru noslēgto finanšu gadu, ja emitents darbojas mazāk nekā piecus gadus;
informācija par komercorganizācijām, kurās emitentam pieder vismaz 5% no statūtkapitāla (akciju) (kopfonda) vai vismaz 5% parasto akciju;
informāciju par emitenta rezerves fonda, kā arī citu līdzekļu veidošanu un izlietojumu par pēdējiem pieciem noslēgtajiem finanšu gadiem vai par katru noslēgto saimniecisko gadu, ja emitents darbojas mazāk par pieciem gadiem;
informācija par organizācijām, kas reģistrē tiesības uz emitenta vērtspapīriem;
cita informācija, kas paredzēta federālajā likumā “Par vērtspapīru tirgu” vai citos federālajos likumos.

Uzņēmējsabiedrības vērtspapīru prospektu apstiprina valde (uzraudzības padome) vai struktūra, kas saskaņā ar federālajiem likumiem veic šīs uzņēmējdarbības sabiedrības direktoru padomes (uzraudzības padomes) funkcijas.

Prospekts ļauj augstākai finanšu iestādei izdarīt secinājumu par vērtspapīru emisijas likumību, tas aizsargā to investoru intereses, kuri saņem visaptverošu informāciju par uzņēmuma darbību.

Ceturtais posms - emisijas un emisijas līmeņa vērtspapīru prospekta valsts reģistrācija

Kapitāla vērtspapīru emisiju (papildu emisiju) valsts reģistrācija ir valsts reģistrācijas numura piešķiršana vērtspapīriem. To veic federālā vērtspapīru tirgus izpildinstitūcija vai cita reģistrācijas iestāde, kas noteikta federālajā likumā, pamatojoties uz emitenta pieteikumu.

Lai reģistrētu vērtspapīru emisiju, emitents reģistrācijas iestādei iesniedz šādus dokumentus:

reģistrācijas pieteikums;
lēmums par vērtspapīru emisiju;
prospekts (ja nepieciešams);
dibināšanas dokumentu kopijas (izdodot akcijas, lai izveidotu akciju sabiedrību);
dokumenti, kas apliecina pilnvarotās izpildinstitūcijas atļauju emitēt vērtspapīrus (ja šādas atļaujas nepieciešamību nosaka Krievijas tiesību akti).

Emisijai atļautos vērtspapīrus ieraksta valsts reģistrā, norādot vērtspapīru veidu, emitenta nosaukumu un juridisko adresi, emisijas nominālvērtību, vērtspapīru daudzumu un nominālvērtību, reģistrācijas numuru un vērtspapīru reģistrācijas datumu.

Valsts reģistrējot emisijas līmeņa vērtspapīru emisiju, tam tiek piešķirts individuāls valsts reģistrācijas numurs - ciparu (alfabēta, rakstzīmju) kods, kas identificē konkrētu emisijas līmeņa vērtspapīru emisiju.

Valsts reģistrējot katru papildu emisijas vērtspapīru emisiju, tam tiek piešķirts individuāls valsts reģistrācijas numurs, kas sastāv no emisijas līmeņa vērtspapīru emisijai piešķirtā individuālā valsts reģistrācijas numura un šīs papildu emisijas individuālā numura (koda). emisijas kategorijas vērtspapīri. Pēc trim mēnešiem no dienas, kad valsts reģistrēts ziņojums par kapitāla vērtspapīru papildu emisijas rezultātiem, papildu emisijas individuālais numurs (kods) tiek atcelts.

Piektais posms ir vērtspapīru sertifikātu izgatavošana

Dokumentārajai emisijas formai tiek izgatavotas vērtspapīru apliecības (veidlapas), kas tiek veikta saskaņā ar Krievijas Federācijas Finanšu ministrijas norādījumiem “Par vērtspapīru veidlapu izgatavošanu un ievešanu Krievijas Federācijas teritorijā” . Starptautiskajā praksē tiek izmantota forma, kurai ir sešas aizsardzības pakāpes: ļoti sarežģīta veidlapas rāmja grafika, slēpts mikroteksts, fona režģis, rozešu fluorescējošs spīdums, kompleksa attēls. ģeometriskā figūraūdenszīmes veids, centrālās joslas luminiscējošais spīdums ultravioletajos staros. Veidlapā jāietver obligātie drošības dati un jāatbilst tehnoloģiskajām prasībām. Vērtspapīru izgatavošana ir dārga, tāpēc izmaksu samazināšanas nolūkā ir atļauts drukāt nevis vērtspapīrus, bet gan sertifikātus.

Sestais posms – prospektā ietvertās informācijas atklāšana

Emisijas gadījumā, kurā nepieciešama prospekta reģistrācija, emitentam ir pienākums nodrošināt piekļuvi vērtspapīru prospektā ietvertajai informācijai jebkurai tajā ieinteresētajai personai neatkarīgi no šīs informācijas iegūšanas mērķa.

Atklātas parakstīšanās gadījumā emitentam ir pienākums publicēt paziņojumu par kapitāla vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrāciju, vienlaikus norādot kārtību, kādā jebkura ieinteresētā persona var piekļūt ķēdes vērtspapīru prospektā ietvertajai informācijai. , drukātā medijā, kas izplatīts vismaz 10 tūkstošu eksemplāru tirāžā.

ziņas par emitentu: pamatkapitāla apmērs, vērtspapīra nominālvērtība, bilances peļņas apmērs par gadu pirms emisijas; par vērtspapīru izvietošanas noteikumiem un nosacījumiem;
drošības veidlapas detalizēts apraksts: izmēri, krāsa, teksts, dekoratīvais dizains, pretviltošanas pasākumi.

Slēgtas parakstīšanās gadījumā, ko papildina vērtspapīru prospekta reģistrācija, emitentam ir pienākums publicēt paziņojumu par emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrāciju, vienlaikus norādot procedūru potenciālajiem emisijas īpašniekiem. kategorijas vērtspapīriem, lai piekļūtu vērtspapīru prospektā ietvertajai informācijai drukātajos plašsaziņas līdzekļos, kas izplatīta vismaz 1 tūkstotis eksemplāru tirāžā.

Septītais posms - vērtspapīru izvietošana

Emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošana ir emisijas kategorijas vērtspapīru atsavināšana, ko emitents veic pirmajiem īpašniekiem, slēdzot civiltiesiskus darījumus.

Emitentam ir tiesības patstāvīgi emitēt vērtspapīrus saskaņā ar spēkā esošo likumdošanu, tomēr lielākajai daļai no tiem šī procedūra ir diezgan sarežģīta. Tāpēc daudzi emitenti izmanto profesionālu vērtspapīru tirgus dalībnieku palīdzību, kuri apņemas par saviem līdzekļiem iegādāties: 1) visu vērtspapīru emisiju par fiksētu cenu tālākai tālākpārdošanai trešo personu investoriem; 2) emisijas daļa, ko viņi nesadalīti starp trešo personu ieguldītājiem noteiktajā termiņā. Starpnieki var arī uzņemties atbildību par vērtspapīru pārdošanu emitenta vārdā bez pienākuma atpirkt nepārdoto emisijas daļu.

Ir šādas vērtspapīru izvietošanas metodes:

Priekšrocību akciju paketes bezmaksas nodošana darbaspēka dalībniekiem, sastādot turētāju vārdu sarakstu.
Parakstīšanās uz vērtspapīriem, kas, kā minēts iepriekš, var būt atvērti un slēgti. Atklātā (publiskā) izvietošana tiek veikta starp neierobežotu skaitu investoru, slēgta - starp iepriekš noteiktu skaitu investoru.
Izsole - pirkums privātpersonām vai juridiskām personām vērtspapīri atklātā izsolē, kad pircējiem nav jāizpilda nekādi nosacījumi. Izsoli var rīkot konkursa un atklātas solīšanas veidā.
Komerckonkursā, atšķirībā no izsoles, pircējiem ir jāizpilda noteikti nosacījumi: piemēram, uzņēmuma profila uzturēšana, darba vietu skaits; objekta finansēšana sociālā sfēra; nepieciešamās investīciju summas.
Investīciju izsoles ir valsts un pašvaldību uzņēmumu kapitāldaļu paketi pārdošana, kad pircējam tiek prasīts īstenot investīciju programmas.

Emitentam ir pienākums pabeigt emitēto emisijas kategorijas vērtspapīru izvietošanu ne vēlāk kā viena gada laikā no šo vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrācijas dienas.

Emitents var izvietot mazāku emisijas kategorijas vērtspapīru skaitu, nekā noteikts lēmumā par emisijas līmeņa vērtspapīru emisiju (papildu emisiju). Faktiskais izvietoto vērtspapīru skaits ir norādīts reģistrācijai iesniegtajā pārskatā par emisijas rezultātiem. Neizvietoto vērtspapīru daļu no skaita, kas norādīts lēmumā par emisijas kategorijas vērtspapīru emisiju (papildu emisiju), kurā emisija tiek uzskatīta par neveiksmīgu, nosaka vērtspapīru tirgus federālā izpildinstitūcija.

Astotais posms - pārskata reģistrēšana par emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas rezultātiem

Ne vēlāk kā 30 dienu laikā pēc vērtspapīru izvietošanas pabeigšanas emitentam ir pienākums iesniegt reģistrācijas iestādei pārskatu par emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas rezultātiem.

Pārskatā par emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) rezultātiem jābūt šādai informācijai:

1) vērtspapīru izvietošanas sākuma un beigu datums;

2) vērtspapīru izvietošanas faktiskā cena (pa vērtspapīru veidiem konkrētās emisijas ietvaros);

3) izvietoto vērtspapīru skaits;

4) kopējais ieņēmumu apjoms par izvietotajiem vērtspapīriem, tai skaitā:

naudas līdzekļu summa rubļos, kas iemaksāti maksājumā par izvietotajiem vērtspapīriem;
ārvalstu valūtas apjoms, kas iemaksāts kā maksājums par izvietotajiem vērtspapīriem, izteikts Krievijas Federācijas valūtā pēc valūtas maiņas kursa Centrālā banka Krievijas Federācija ieceļošanas brīdī;
materiāla apjoms un nemateriālie aktīvi iemaksāts kā maksājums par izvietotajiem vērtspapīriem, kas denominēti Krievijas Federācijas valūtā;
kopējais ieņēmumu apjoms par izvietotajiem vērtspapīriem rubļos un ārvalstu valūtā.

Akcijām pārskatā par emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) rezultātiem papildus norāda to īpašnieku sarakstu, kuriem pieder emisijas kategorijas vērtspapīru bloks, kura lielumu nosaka federālā vērtspapīru tirgus izpildinstitūcija. .

Vienlaikus ar ziņojumu par emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) rezultātiem, pieteikumu tā reģistrācijai un dokumentus, kas apliecina emitenta atbilstību Krievijas Federācijas tiesību aktu prasībām, kas nosaka vērtspapīru izvietošanas kārtību un nosacījumus. vērtspapīri, vērtspapīru emisijas rezultātu pārskata apstiprināšana un informācijas izpaušana tiek iesniegta reģistrācijas iestādei un citas prasības, kuru ievērošana nepieciešama, izvietojot vērtspapīrus. Šādu dokumentu izsmeļošu sarakstu nosaka vērtspapīru tirgus federālās izpildinstitūcijas normatīvie akti.

Reģistrācijas iestāde ziņojumu par emisijas līmeņa vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) rezultātiem izskata divu nedēļu laikā un, ja pārkāpumu nav, reģistrē.
Valsts un pašvaldību vērtspapīru emisijas kārtību, to izvietošanas un apgrozības nosacījumus regulē federālie likumi vai tajos noteiktajā veidā.
Vērtspapīru emisijas procedūra Krievijas korporācijām ir diezgan sarežģīta, un tai ir vairāki negatīvi aspekti. Galvenais no tiem saistīts ar augstajām izmaksām emitentam ienākt vērtspapīru tirgū. Tas ietver valsts nodevu (agrāk nodoklis par darījumiem ar vērtspapīriem (kas tika samazināts no 0,8 līdz 0,2% no emisijas summas, bet ne vairāk kā 100 000 rubļu)) un papildu izmaksas, kas saistītas ar finanšu konsultantu pakalpojumu apmaksu un informācijas atklāšanu. informācija par emitentu. Finanšu konsultantu institūts, ko ieviesa Federālā vērtspapīru tirgu komisija saskaņā ar likumu “Par vērtspapīru tirgu” ar grozījumiem, noveda pie tirgus monopolizācijas atsevišķu profesionālu dalībnieku rokās un krasi palielināja ienākšanas izmaksas. Krievijas korporācijas ienākšana tirgū.

Labvēlīga emisijas procedūras pabeigšana nozīmē, ka vērtspapīri nonāk vērtspapīru tirgū to tālākai apgrozībai.

Vērtspapīru aprite ir civiltiesisku darījumu slēgšana, kas ietver īpašumtiesību uz vērtspapīriem nodošanu. Tiesību uz vērtspapīriem nodošanu un ar vērtspapīriem nodrošināto tiesību izmantošanu nosaka Č. Vērtspapīru tirgus likuma 6. pantu.

Lielākā daļa svarīgs punkts vērtspapīru apritē ir tiesību uz emisijas kategorijas vērtspapīru pārejas uzskaite no viena īpašnieka citam. Tiesību uz vērtspapīriem nodošanas kārtība civiltiesisku darījumu rezultātā ir atkarīga no vērtspapīru īpašumtiesību kārtības (reģistrēta, uzrādītāja) un no vērtspapīru pastāvēšanas formas (dokumentāra vai neapliecināta).

Īpašnieku tiesības emitēt dokumentāras emisijas formas vērtspapīrus apliecina sertifikāti (ja sertifikāti ir īpašnieku īpašumā) vai sertifikāti un ieraksti vērtspapīru kontos depozitārijos (ja sertifikāti tiek glabāti depozitārijā).

Īpašnieku tiesības uz dematerializētas emisijas vērtspapīru emisijas pakāpi apliecina reģistra uzturēšanas sistēmā - ar ierakstiem personīgajos kontos reģistra turētājā vai, ja tiesības uz vērtspapīriem reģistrētas depozitārijā, līdz plkst. ieraksti par vērtspapīru kontiem depozitārijos.

Tiesības uz uzrādītāja dokumentāro nodrošinājumu pāriet ieguvējam, ja:

kad tā sertifikāts ir īpašnieka rīcībā, - šī sertifikāta nodošanas brīdī ieguvējam;
sertifikāta glabāšana un (vai) tiesību ierakstīšana depozitārijā - kredīta ieraksta veikšanas brīdī pircēja “depo” kontā.

Tiesības uz reģistrētu neapliecinātu vērtspapīru pāriet ieguvējam, ja tiek ņemtas vērā viņa tiesības uz vērtspapīru:

reģistra uzturēšanas sistēmā - no kredīta ieraksta izdarīšanas brīža ieguvēja personīgajā kontā;
depozitārijā - no kredīta ieraksta izdarīšanas brīža ieguvēja vērtspapīru kontā.

Ar emisijas līmeņa vērtspapīru nodrošinātās tiesības pāriet to ieguvējam no brīža, kad tiesības uz šo vērtspapīru tiek nodotas.

Vērtspapīru emisija un apgrozība tiek veikta stingrā valsts kontrolē. Krievijas Federācijas Finanšu ministrija uztur "Vienoto valsts vērtspapīru reģistru" un regulāri publicē no jauna reģistrēto vērtspapīru emisiju sarakstus. Reģistrācijas iestāžu sarakstu Krievijas Federācijas teritorijā izveido Federālā vērtspapīru tirgus komisija. Valdības regulējums veic, nosakot obligātas prasības emitentu, profesionālu vērtspapīru tirgus dalībnieku darbībai un tā standartus; profesionālo tirgus dalībnieku darbības licencēšana; izveidojot sistēmu īpašnieku tiesību aizsardzībai un uzraudzībai, kā emitenti un profesionālie tirgus dalībnieki ievēro viņu tiesības; nelikumīgu darbību aizliegums un apspiešana vērtspapīru tirgū.

vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrācija vai identifikācijas numura piešķiršana vērtspapīru emisijai (papildu emisijai);

vērtspapīru izvietošana;

valsts reģistrēšana pārskata par vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) rezultātiem vai paziņojuma iesniegšana par vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) rezultātiem.

1.2. Vērtspapīrus, kuru emisija (papildu emisija) nav izturējusi valsts reģistrāciju, nevar izvietot, izņemot šādus gadījumus:

akciju izvietošana, dibinot akciju sabiedrību;

vērtspapīru izvietošana akciju sabiedrību reorganizācijas laikā sadalīšanas vai atdalīšanas veidā, ko veic vienlaikus ar apvienošanos vai pārņemšanu, kurā tiek izvietoti sadalīšanas vai atdalīšanas rezultātā izveidoto akciju sabiedrību vērtspapīri. izslēgšana tiek veikta bez vērtspapīru emisijas valsts reģistrācijas un pārskata par vērtspapīru emisijas rezultātiem;

izvietošana ar atklātu parakstīšanos uz obligācijām bez ķīlas, attiecībā uz kurām vienlaikus tiek izpildīti Federālā likuma “Par vērtspapīru tirgu” 27.5-2.panta 1.punktā noteiktie nosacījumi (turpmāk – biržā tirgotās obligācijas);

obligāciju izvietošana, privāti parakstoties bez ķīlas, attiecībā uz kurām vienlaikus tiek izpildīti nosacījumi, kas noteikti Federālā likuma “Par vērtspapīru tirgu” 27.5-2. panta 1. punkta 3.–5. apakšpunktu (turpmāk – komercobligācijas) ;

Krievijas depozitāro sertifikātu izvietošana, attiecībā uz kuriem vienlaikus tiek izpildīti 27.5-3. panta 5.1. punktā paredzētie nosacījumi

1.3. Vērtspapīru emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrāciju var papildināt ar vērtspapīru prospekta reģistrāciju, bet vērtspapīru izvietošanas ar parakstīšanās ceļā - vērtspapīru prospekta reģistrāciju, izņemot gadījumus, kad vismaz viens ir izpildīti šādi nosacījumi:

saskaņā ar vērtspapīru izvietošanas noteikumiem tos izvieto personām, kuras ir kvalificēti ieguldītāji, ar nosacījumu, ka to personu skaits, kuras var izmantot pirmpirkuma tiesības iegādāties šādus vērtspapīrus, neskaitot personas, kuras ir kvalificēti ieguldītāji, nepārsniedz 500 ;

saskaņā ar akciju un (vai) akcijās konvertējamo vērtspapīru izvietošanas noteikumiem tos izvieto personām, kuras noteiktā datumā bija vai ir emitentes akciju sabiedrības akcionāri, ar nosacījumu, ka šo personu skaits, neskaitot personas, kas ir kvalificēti investori, nepārsniedz 500;

saskaņā ar vērtspapīru izvietošanas noteikumiem tos piedāvā personām, kuru skaits nepārsniedz 150, neskaitot personas, kas ir kvalificēti ieguldītāji, kā arī izslēdzot personas, kuras uz noteiktu datumu bija vai ir dalībnieki ( emitenta akcionāri) ar nosacījumu, ka tādu dalībnieku (akcionāru) skaits, kuri nav kvalificēti ieguldītāji, nepārsniedz 500;

saskaņā ar vērtspapīru izvietošanas noteikumiem tos izvieto ar privātu parakstīšanos starp personām, kuru skaits, neskaitot personas, kas ir kvalificēti ieguldītāji, nepārsniedz 500;

emitenta piesaistīto līdzekļu apjoms, viena gada laikā izvietojot vienas vai vairāku emisiju (papildu emisiju) vērtspapīrus, nepārsniedz 200 miljonus rubļu;

emitenta piesaistītā summa, kas ir kredītiestāde, līdzekļi, izvietojot vienas vai vairāku emisiju (papildu emisiju) obligācijas viena gada laikā, nepārsniedz četrus miljardus rubļu;

saskaņā ar vērtspapīru izvietošanas noteikumiem naudas summa, ko katrs potenciālais ieguvējs, izņemot personas, kuras izmanto pirmpirkuma tiesības iegādāties attiecīgos vērtspapīrus, ir vismaz četri miljoni rubļu, ar nosacījumu, ka to personu skaits, kuras var izmantot pirmpirkuma tiesības iegādāties šādus vērtspapīrus, neskaitot personas, kuras ir kvalificēti ieguldītāji, nepārsniedz 500;

obligāciju programmā izvietoto obligāciju atsevišķas emisijas (papildu emisijas) valsts reģistrācijas gadījumā, ja obligāciju prospekts tiek reģistrēts vienlaikus ar obligāciju programmas valsts reģistrāciju.

1.4. Ja vienlaikus tiek veikta divu vai vairāku viena emitenta vērtspapīru emisiju (papildu emisiju) valsts reģistrācija, attiecībā uz šādu emisiju (papildu emisiju) vērtspapīriem var sagatavot vienu vērtspapīru prospektu.

1.5. Ja vērtspapīri tiek laisti ar atklātu parakstīšanos vai vērtspapīru emisijas procedūrai ir pievienota vērtspapīru prospekta reģistrācija, emitentam ir pienākums izpaust informāciju par vērtspapīru emisiju (papildu emisiju) saskaņā ar Federālā likuma “Par vērtspapīru emisiju” 30. Vērtspapīru tirgus”.

1.6. Ja saskaņā ar šiem noteikumiem emitents iesniedz Krievijas Bankai (turpmāk – reģistrācijas iestāde) kādu dokumentu (dokumentus), šāds dokuments tiek iesniegts (tādi dokumenti tiek sniegti) reģistrācijas iestādei papīra formā. Ja papīra dokumentā ir vairāk nekā viena lapa, tam jābūt numurētam, sašūtam, apzīmogotam ar izdevēja zīmogu uz programmaparatūras un apliecinātam ar izdevēja pilnvarotās personas parakstu. Uz papīra iesniegto dokumentu tekstos dzēsumi un traipi nav atļauti.

(skatīt tekstu iepriekšējā izdevumā)

Saskaņā ar šiem noteikumiem reģistrācijas iestādei uz papīra iesniegto dokumentu kopiju pareizība ir jāapstiprina ar izdevēja zīmogu un tā pilnvarotās personas parakstu, ja vien Krievijas Federācijas normatīvajos aktos nav noteikts cits apliecinājuma veids. .

Šajos noteikumos paredzētajos gadījumos dokumentu tekstus reģistratūrā iesniedz arī elektroniskajos plašsaziņas līdzekļos un reģistrācijas iestādes prasībām atbilstošā formātā.

1.7. Gadījumos, kad saskaņā ar šiem noteikumiem izdevējs reģistrācijas iestādē iesniedz jebkura dokumenta kopiju, tam ir tiesības kopijas vietā iesniegt reģistrācijas iestādē šī dokumenta oriģinālu.

(skatīt tekstu iepriekšējā izdevumā)

1.9. Šajos noteikumos paredzētos dokumentus reģistrācijas iestādei var iesniegt elektroniskā veidā (elektronisku dokumentu veidā), parakstot ar elektronisko parakstu saskaņā ar 2011. gada 6. aprīļa federālā likuma N 63-FZ prasībām. Par elektroniskajiem parakstiem” (Krievijas Federācijas sanāksmes tiesību akti, 2011, art. 2036; 2012, art. 3988, nr. 1668, art. , N 26, art. 3390). Norādītie dokumenti elektroniskā formā ( elektroniskie dokumenti) tiek atzīti par līdzvērtīgiem dokumentiem, kas parakstīti ar roku un uzrādīti uz papīra.

1.10. Šajos noteikumos noteiktos termiņus aprēķina no nākamās dienas pēc attiecīgo dokumentu saņemšanas reģistrēšanas iestādē, un, ja šie noteikumi nosaka noteiktos termiņus paziņojumu izsniegšanai (nosūtīšanai), pamatojoties uz saņemto dokumentu izskatīšanas rezultātiem. reģistrācijas iestāde - no nākamās dienas pēc dienas, kad reģistrācijas iestāde ir pieņēmusi attiecīgo lēmumu, pamatojoties uz šādu dokumentu izskatīšanas rezultātiem. Ja šajos noteikumos noteiktā termiņa pēdējā diena iekrīt brīvdienā, noteiktā termiņa beigu datums ir tai sekojošā nākamā darbdiena.

1.11. Gadījumā, ja saskaņā ar šiem noteikumiem ir jāiesniedz dokuments, kas apliecina saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem par nodokļiem un nodevām iekasētās valsts nodevas samaksas faktu par juridiski nozīmīgas darbības izdarīšanu līdz plkst. Reģistrācijas iestādei, un tās rīcībā nav ticamas informācijas par pretendenta (emitenta) noteiktās valsts nodevas samaksu noteiktajā kārtībā, pretendenta (emitenta) iesniegtie dokumenti tiek atstāti bez izskatīšanas. Šajā gadījumā reģistrācijas iestādei ir pienākums septiņu darbdienu laikā no pieteikuma iesniedzēja (izdevēja) iesniegto dokumentu saņemšanas dienas nosūtīt tai paziņojumu, kurā norādīts uz nepieciešamību iesniegt dokumentu, kas apliecina valsts maksājuma faktu. nodevu, un tiek apturēta šajos noteikumos noteikto termiņu gaita pretendenta (izdevēja) dokumentu iesniegto dokumentu izskatīšanai līdz brīdim, kad reģistrācijas iestāde saņem ticamu informāciju par valsts nodevas samaksu noteiktajā kārtībā.

1.12. Zīmoga izmantošana dokumentos, kas saskaņā ar šiem noteikumiem iesniegti reģistrācijas iestādei papīra formātā, ir obligāta federālajos likumos paredzētajos gadījumos, kā arī tad, ja informācija par zīmoga esamību ir ietverta valsts hartā (dibināšanas dokumentā). attiecīgā juridiskā persona.

1.13. Ja saskaņā ar šiem noteikumiem ir jāiesniedz uzņēmējsabiedrības dalībnieku pilnsapulces protokola kopija (izraksts no protokola), un norādītajā dokumentā nav informācijas par šo noteikumu ievērošanu. Krievijas Federācijas Civilkodeksa pirmās daļas (Krievijas Federācijas tiesību aktu krājums, 1994, N 32, 3301. pants) 67.1. panta 3. punktā noteikto kārtību, kādā tiek apstiprināts lēmums (lēmumi), ko pieņēmusi kopsapulce. komercsabiedrības dalībnieki un tā pieņemšanā klātesošo personu sastāvs, kopā ar šādu dokumentu jāiesniedz izziņa, kurā ir informācija par šīs kārtības ievērošanu (cits dokuments, kurā ir informācija par noteiktās kārtības ievērošanu). Šajā gadījumā informācijā par šīs kārtības ievērošanu jāiekļauj tās reģistratora vārds, kurš pildīja balsu skaitīšanas komisijas funkcijas, vai arī balsu skaitīšanas komisijas uzvārds, vārds, tēvvārds (ja tas ir pieejams) un amata nosaukums. notārs, kurš apliecināja pieņemto lēmumu ( pieņemtajiem lēmumiem), un, ja sabiedrības ar ierobežotu atbildību dalībnieku kopsapulces pieņemtie lēmumi tiek apstiprināti citā veidā - norāde uz šādu metodi.

1.14. Ja saskaņā ar šiem noteikumiem ir jāiesniedz dokuments (tai skaitā obligacionāru pilnsapulces protokola (izraksts no protokola) kopija), kas apliecina obligacionāru piekrišanas saņemšanu noteiktajā kārtībā, un noteikta obligacionāru piekrišana nav iegūstama, jo nevienam obligacionāram nav balsstiesību par attiecīgo emisiju, norādītā dokumenta vietā jāiesniedz izziņa ar attiecīgiem paskaidrojumiem.

Izdošanas procedūra ietver sekojošo nepieciešamās darbības:

lēmuma pieņemšana par izvietošanu;

lēmuma par atbrīvošanu apstiprināšana;

izdošanas valsts reģistrācija;

izmitināšana;

ziņojuma par izdošanas rezultātiem valsts reģistrācija.

vērtspapīru prospekta reģistrācija;

informācijas atklāšana par katru emisijas procedūras posmu.

Krievijas Bankas obligāciju un valsts un pašvaldību vērtspapīru emisijas kārtību regulē citi likumdošanas (normatīvie) akti.

Šis lēmums tiek noformēts īpašā dokumentā, kurā jāiekļauj šāda informācija:

emisijas forma (dokumentāra vai nedokumentāra - obligācijām);

norāde par obligātu centralizētu uzglabāšanu (dokumentāriem papīriem);

akcijas vai obligācijas nominālvērtība;

jaunemitētā vērtspapīra īpašnieka tiesības;

emitēto vērtspapīru skaits;

izvietošanas nosacījumi un kārtība (izvietošanas veids, tā noteikumi, izvietošanas cena, apmaksas kārtība u.c.);

obligāciju atmaksas un ienākumu izmaksas nosacījumi utt.

Valsts reģistrācija ko veic federālā vērtspapīru tirgus izpildinstitūcija.

Emisijas valsts reģistrācijas atteikuma pamatojums var būt:

paša emitenta vai tā emisijas kategorijas vērtspapīru emisijas nosacījumu pārkāpums vērtspapīru emisijas un apgrozības tiesību aktu prasībām;

o valsts reģistrācijai iesniegto dokumentu neatbilstība esošajām normatīvajām prasībām;

30 dienu laikā neiesniedzot reģistrācijas iestādes pieprasītos reģistrācijai nepieciešamos dokumentus;

nepatiesas vai neuzticamas informācijas esamība reģistrācijai iesniegtajos dokumentos;

finanšu konsultanta, kurš parakstījis drošības prospektu, nespēja ievērot noteiktās prasības.

Vērtspapīra valsts reģistrācijas numura norādīšana ir obligāta visos tirgus darījumos ar to.

Reģistrācijas iestāde ir atbildīga tikai par valsts reģistrācijai iesniegtajos emitenta dokumentos ietvertās informācijas pilnīgumu.

Pirms valsts reģistrācijas nav atļauts veikt nekādas darbības, kas saistītas ar emitēto vērtspapīru izvietošanu, tostarp to reklamēšanu vai jebkādiem darījumiem.

valsts vērtspapīru emisijas;

pirmpirkuma tiesību piešķiršana akcionāriem iegādāties jaunu vērtspapīru emisiju proporcionālā viņiem piederošo akciju skaitam (lēmuma par izvietošanu pieņemšanas brīdī);

emitenta ieviestie ierobežojumi vērtspapīru iegādei nerezidentiem.

Akciju un obligāciju izvietošana tiek veikta par tirgus cenu, kas akciju gadījumā nevar būt zemāka par to nominālvērtību.

Vērtspapīra izvietošanas beigas skaits:

lēmumā par atbrīvošanu noteiktā ievietošanas termiņa beigas;

viena gada termiņš no lēmuma par vērtspapīru emisiju apstiprināšanas dienas;

šīs emisijas pēdējo vērtspapīru izvietošanas datums (t.i., izvietošanai pieejamo vērtspapīru izsmelšana).

Akciju sadales gadījumā, nodibinot akciju sabiedrību, pārskata par akciju emisijas rezultātiem reģistrācija laikā sakrīt ar šo akciju emisijas valsts reģistrāciju.

Izlaiduma rezultātu pārskatā ir iekļauta šāda informācija:

vērtspapīru izvietošanas sākuma un beigu datumi;

faktiskā izvietošanas cena;

izvietoto vērtspapīru skaits;

kopējais ieņēmumu apjoms par izvietotajiem vērtspapīriem pa saņemto līdzekļu veidiem (rubļi, ārvalstu valūta, materiālie un nemateriālie aktīvi).

Kopā ar ziņojuma tekstu reģistrācijas iestādei tiek iesniegti citi nepieciešamie dokumenti, kuru sarakstu izveido federālā vērtspapīru tirgus iestāde.